- •Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
- •Глава 1. Установка и управление проектом 6
- •Глава 2. Анализ эффективности реализации проекта «Imex global auto» 26
- •Введение
- •Установка и управление проектом
- •Управление содержанием проекта
- •Характеристика проекта, его цели и задачи
- •Выявление и заинтересованных сторон и характеристика их ожиданий
- •План проекта, его структура и назначение
- •Резюме проекта
- •Формирование структуры разбиения работ (wbs) по проекту
- •Управление временем проекта. Построение сетевой модели проекта
- •Планирование ресурсов в соответствии со структурой разбиения работ
- •Оптимизация сетевой модели проекта методом критического пути
- •Формирование бюджета проекта
- •Анализ эффективности реализации проекта «Imex global auto»
- •Обоснование периода прогнозирования денежных потоков
- •Выбор источников финансирования и расчет ставки дисконтирования по проекту».
- •Обоснование выбора источников финансирования проекта
- •Определение структуры финансирования проекта
- •Обоснование стоимости каждого источника финансирования проекта
- •Расчет средневзвешенной стоимости источников финансирования проекта (wacc)
- •«Прогнозирование денежных потоков по проекту и оценка его финансовой реализуемости».
- •1) Прогноз продаж (таблица 1).
- •2) Прогноз материальных затрат (таблица 2).
- •3) Прогноз затрат на оплату труда и взносов в государственные внебюджетные фонды (таблица 3).
- •4) Прогноз накладных расходов (таблица 4)
- •Прогноз амортизационных отчислений и налога на имущество (таблица 5)
- •Прогноз расчетов по заемным средствам (таблица 6)
- •7) Прогноз налога на прибыль организации (или доход) (таблица 7)
- •«Оценка экономической эффективности проекта».
- •Заключение
- •Список использованных источников и литературы
Прогноз расчетов по заемным средствам (таблица 6)
Таблица 6: Прогноз расчетов по заемным средствам
№ п/п |
Показатели |
Период прогноза, годы |
||||
1-й |
2-й |
3-й |
и т.д. |
n-й |
||
1 |
Поступление кредита банка, тыс. руб. |
8231,900 |
0 |
0 |
… |
По необходимости |
2 |
Процентная ставка по кредиту, % |
17,5% |
17,5% |
17,5% |
17,5% |
17,5% |
3 |
Выплата процентов по кредиту, тыс. руб. |
1440,5825 |
1440,5825 |
1440,5825 |
… |
1440,5825 до окончания срока кредита |
4 |
Погашение кредита, тыс. руб. |
2 229,473 |
2 057,975 |
2 057,975 |
…42 |
После 4 года = 0 |
5 |
Поступление займов (от юридических и физических лиц), тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
6 |
Процентная ставка по займам, % |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
7 |
Выплата процентов по займам, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
8 |
Погашение займов (от юридических и физических лиц), тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9 |
Всего выплата процентов по заемным средствам (стр. 3 + стр. 7), тыс. руб. |
1440,5825 |
1440,5825 |
1440,5825 |
… |
1440,5825 до окончания срока кредита |
7) Прогноз налога на прибыль организации (или доход) (таблица 7)
Таблица 7: Прогноз налога на прибыль организации (или доход), (тыс. руб.)
№ п/п |
Показатели |
Период прогноза, годы |
||||
1-й |
2-й |
3-й |
и т.д. |
n-й |
||
1 |
Поступление денежных средств от продажи (товаров, работ, услуг) (без НДС) |
6728,4 |
7709,625 |
8932,846 |
… |
(72 × 1,05n-1) × (93,45 × 1,1n-1) |
2 |
Выплаты поставщикам за сырье (материалы, полуфабрикаты) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
3 |
Выплаты производственным рабочим по оплате труда |
130,03 |
134,55 |
140,78 |
… |
130,03 × 1,043n-1 |
4 |
Выплаты управленческому и вспомогательному персоналу по оплате труда |
300 |
313 |
326 |
… |
300 × 1,043n-1 |
5 |
Выплаты взносов в государственные внебюджетные фонды |
129 |
134,27 |
140,03 |
… |
(130,03 × 1,043n-1) + (300 × 1,043n-1) × 30% |
6 |
Всего выплаты накладных расходов |
3936,042 |
3965,753 |
3983,043 |
… |
Сумма предыдущих строк по таблице с накладными расходами |
7 |
Ежегодная сумма амортизационных отчислений |
60 |
75 |
99 |
… |
(300 + х) / (100% / (5 – n + x)) |
8 |
Сумма налога на имущество организаций |
4,8 |
4,94 |
3,51 |
… |
300 – ((300 + х) / (100% / (5 – n + x))) × ставка налога на имущество организаций |
9 |
Выплата процентов по заемным средствам |
1440,5825 |
1440,5825 |
1440,5825 |
… |
1440,5825 до окончания срока кредита |
10 |
Прибыль до налогообложения (налоговая база по налогу на прибыль) (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3 - стр. 4 - стр. 5 - стр. 6 - стр. 7 - стр. 8 - стр. 9) |
727,9455 |
1641,5295 |
2799,9005 |
… |
Формула стр. 1-2-3-4-5-6-7-8-9 |
11 |
Ставка налога на прибыль организаций, % |
20% |
20% |
20% |
… |
По решению законодателей |
12 |
Сумма налога на прибыль организаций (стр. 10 х стр. 11 / 100%) |
145,59 |
328,31 |
559,98 |
… |
Стр. 10 × 20% |
Прогноз денежных потоков по проекту в целом может быть представлен в следующем виде (таблица 8).
Таблица 8: Прогноз денежных потоков по проекту, (тыс. руб.)
№ п/п |
Показатели |
Период прогноза, годы |
|||||
0-й |
1-й |
2-й |
3-й |
и т.д. |
n-й |
||
I. |
Денежные потоки по текущей деятельности |
||||||
1 |
Поступление денежных средств от продажи (товаров, работ, услуг) (без НДС) |
х |
6728,4 |
7709,625 |
8932,846 |
… |
(72 × 1,05n-1) × (93,45 × 1,1n-1) |
2 |
Выплаты денежных средств, всего (сумма строк с 2.1 по 2.8) |
х |
6086,04 |
6321,41 |
6593,93 |
|
Сумма с 2.1 по 2.8 |
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
2.1 |
поставщикам за сырье (материалы, полуфабрикаты) (без НДС) |
х |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.2 |
производственным рабочим по оплате труда |
х |
130,03 |
134,55 |
140,78 |
… |
130,03 × 1,043n-1 |
2.3 |
управленческому и вспомогательному персоналу по оплате труда |
х |
300 |
313 |
326 |
… |
300 × 1,043n-1 |
2.4 |
взносы в государственные внебюджетные фонды |
х |
129 |
134,27 |
140,03 |
… |
(130,03 × 1,043n-1) + (300 × 1,043n-1) × 30% |
2.5 |
накладные расходы (расходы на рекламу, командировки и т.п.) |
х |
3936,042 |
3965,753 |
3983,043 |
… |
Сумма предыдущих строк по таблице с накладными расходами |
2.6 |
налог на имущество организации |
х |
4,8 |
4,94 |
3,51 |
… |
300 – ((300 + х) / (100% / (5 – n + x))) × ставка налога на имущество организаций |
2.7 |
проценты по заемным средствам |
х |
1440,5825 |
1440,5825 |
1440,5825 |
… |
1440,5825 до окончания срока кредита |
2.8 |
налог на прибыль организаций (или доход) |
х |
145,59 |
328,31 |
559,98 |
… |
Стр. 10 × 20% |
3 |
Чистый денежный поток по текущей деятельности (стр. 1 - стр. 2) |
х |
642,36 |
1388,215 |
2338,916 |
… |
(72 × 1,05n-1) × (93,45 × 1,1n-1) - Сумма с 2.1 по 2.8 |
II. |
Денежные потоки по инвестиционной деятельности |
||||||
4 |
Поступление денежных средств от продажи объектов основных средств (зданий, оборудования, транспорта и т.д.) |
х |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
5 |
Выплаты денежных средств за приобретенные объекты основных средств (зданий, оборудования, транспорта и т.д.) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
6 |
Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности (стр. 4 - стр. 5) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
III. |
Денежные потоки по финансовой деятельности |
||||||
7 |
Поступление денежных средств, всего (сумма строк с 7.1 по 7.4) |
|
8831,9 |
0 |
0 |
… |
По необходимости |
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
7.1 |
кредиты банков |
|
8231,9 |
0 |
0 |
… |
По необходимости |
7.2 |
займы (от юридических и физических лиц) |
|
0 |
0 |
0 |
… |
0 |
7.3 |
взносы в уставный капитал |
|
600 |
0 |
0 |
… |
По необходимости |
7.4 |
ссуда |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
8 |
Выплаты денежных средств, всего (сумма строк с 8.1 по 8.5) |
х |
2229,473 |
2057,975 |
2057,975 |
…43 |
После 4 года = 0 |
|
в том числе |
|
|
|
|
|
|
8.1 |
на погашение кредита |
х |
2229,473 |
2057,975 |
2057,975 |
…44 |
После 4 года = 0 |
8.2 |
на погашение займов (от юридических и физических лиц) |
|
0 |
0 |
0 |
… |
0 |
8.3 |
на погашение ссуды |
|
0 |
0 |
0 |
… |
0 |
8.4 |
дивиденды |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
8.5 |
участникам при выходе из уставного капитала |
|
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
9 |
Чистый денежный поток по финансовой деятельности (стр. 7 - стр. 8) |
|
6602,427 |
-2057,975 |
-2057,975 |
… |
На n-ый период неотрицательная разница всегда |
IV. |
Итого чистый денежный поток (стр. 3 + стр. 6 + стр. 9) |
|
7244,787 |
-669,76 |
280,941 |
… |
Стр. 3 + стр. 6 + стр. 9 |
Проект по созданию организации «Imex global auto» следует считать финансово реализуемым, так как в каждом из прогнозируемых периодов, включая первый год является положительным. Это подтверждается данными таблицы 8.