§ 2. Особенности документов - ценных бумаг

Изменение первоначального облика торгового оборота, когда вместо товаров и денежных средств предметом обращения становятся права их требования, привело, как известно, к появлению понятия ценной бумаги как особого документа, легальное определение которого в настоящее время в п. 1 ст. 142 ГК обычно исключает его сопоставление с подобными ему документами. Вместе с тем, как отмечал М.М. Агарков, понятие ценной бумаги появилось в результате "анализа функций, выполняемых в гражданском и торговом обороте юридическими документами" <143>.X

--------------------------------

<143> Там же. С. 173.

Функция документа ценной бумагой наглядно обозначена в ее определении (п. 1 ст. 142 ГК) как документа, удостоверяющего с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.X

В отличие от иных юридических документов, которые находятся "как бы вне правоотношения" и приобретают "значение только в случае судебного спора" <144>, документ ценной бумаги незаменим как при осуществлении, так и при отчуждении закрепляемого им права требования, что и предопределило появление в гражданского праве института с весьма символическим названием, предполагающим фиксацию обязательственного права именно на бумажном носителе.

--------------------------------

<144> Там же. С. 174.

Отсутствие документа лишает кредитора возможности осуществления приобретенного права, а должника освобождает от исполнения обязанности, и если должник доверится сообщению лица, которому выдал ценную бумагу, об утрате документа и произведет исполнение, то в случае предъявления документа иным лицом он будет вынужден нести риск двойного исполнения, что является риском исполнения ненадлежащему кредитору, предусмотренным ст. 312 ГК.X

Не сопоставимые по свойствам с документами классических ценных бумаг, документы в виде выписки из лицевого счета в реестре или счета депо в депозитарии, подтверждающие наличие прав по бездокументарным ценным бумагам, не менее дистанцированы и от документов, наличие которых необходимо для подтверждения прав требования в общегражданских обязательствах.

Предусматривая, что в подтверждение договора займа и его условий может быть представлена не только расписка заемщика, но и иной документ, удостоверяющий передачу ему заимодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей, закон не определяет, каким требованиям он должен соответствовать.

А поскольку ГК не устанавливает каких-либо особых характеристик для подтверждающих наличие заемных отношений иных документов, то тем самым он допускает возможность их подтверждения совершенно различного свойства документами. Применительно к ценным бумагам это означает, что не только документ векселя или облигации на предъявителя, но и выписка из лицевого счета реестра или выписка по счету депо в депозитарии (если сертификаты облигаций переданы на хранение в депозитарии) по смыслу п. 2 ст. 808 ГК является иным документом, удостоверяющим передачу заимодавцем определенной денежной суммы.X

Хотя в отличие от документа - векселя или облигации на предъявителя выписки из учетной системы не отвечают названным в п. 1 ст. 142 ГК свойствам документа ценной бумаги, в силу которых осуществление или передача прав возможны только при его предъявлении, за ними нельзя отрицать значения документа, содержащего письменное волеизъявление заемщика или управомоченного им лица (абз. 6 п. 3 ст. 8 ФЗ "О рынке ценных бумаг"), подтверждающего наличие отношений займа в виде выпуска облигаций.X

Принципиально иная процедура выпуска облигаций, нежели процедура выпуска векселей, не мешает обнаружить присущую им общность в виде специфики проявления волеизъявления заемщика, не сопоставимую с порядком заключения договора займа. В связи с этим следует отметить, что появление бездокументарной формы фиксации обязательственных прав объясняется не только отмечаемым отсутствием конститутивного начала в акциях, но отчасти и модернизацией письменной формы сделки, фиксация сведений о наличии которой производится в учетной системе.

Как известно, предусматривая совершение сделки в письменной форме путем составления документа, выражающего ее содержание и подписанного лицом или лицами, совершающими сделку, или должным образом уполномоченными ими лицами, ст. 160 ГК допускает возможность установления законом или иными правовыми актами дополнительных требований, которым должна соответствовать форма сделки.X

И хотя в законодательстве по ценным бумагам не используется понятие "письменная форма", именно о ней идет речь не только применительно к установленной форме документа ценной бумаги (п. 1 ст. 142 ГК), но и в иных случаях, когда говорится об установленной форме ценной бумаги (п. 1 ст. 144 ГК), форме фиксации прав (п. 1 ст. 149 ГК), о документарной и бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг или форме удостоверения прав, составляющих эмиссионную ценную бумагу (ч. 10, 11 ст. 2 и ст. 18 ФЗ "О рынке ценных бумаг").X

Бездокументарную форму ценных бумаг, весьма отдаленную от существующего порядка подтверждения прав кредитора в общегражданских обязательствах, объединяет с документарной соблюдение строго определенных правил, подчиненное цели повышения оборотоспособности прав требования. Вторгающее в пучину споров использование при этом обозначения их принадлежности конкретным лицам на праве собственности (ст. 28 ФЗ "О рынке ценных бумаг") преследует ту же самую цель, знаменуя особенности ценных бумаг в качестве специальной правовой формы возникновения и обращения обязательственных прав.X