2. Анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности

По данным форм: № 1 «Баланс», №2 «Отчет о финансовых результатах»,№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» за последние два года провести анализ финансового состояния, прибыли и рентабельности предприятия.

В таблице представлены ключевые показатели доходности операционной деятельности EBIT и EBITDA, которые соответствуют операционному результату деятельности общества. используются как индикаторы способности компании генерировать денежные средства от операционной деятельности без привлечения заимствований и без учета уплаты налогов.

В отличие от прибыли (абсолютный показатель), рентабельность является относительным показателем. Рентабельность от продаж характеризует уровень прибыли, полученной с каждого рубля выручки от продаж. При этом рентабельность от продаж по чистой прибыли, показывает насколько эффективна вся деятельность компании, включая прочую и финансовую деятельность.

Рентабельность продаж:

- по чистой прибыли

,

- по EBIT

,

- по EBITDA

,

Таблица 2 – Показатели прибыли и рентабельности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
			абс.	%
1	2	3	4	5
1. Чистая прибыль, тыс.руб.
2. EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов), тыс.руб.
3. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации), тыс.руб.
4. Норма чистой прибыли (рентабельность продаж по чистой прибыли), %				-
5. Норма EBIT (рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов и налогов), %				-
6. Норма EBITDA (рентабельность продаж по прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации), %				-

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях прибыли и рентабельности компании в динамике.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности показывает сколько раз за год оборачивается задолженность.

,

где К_обор.– коэффициент оборачиваемости ДЗ или КЗ;

N^p – выручка от продажи продукции;

З_ср – средняя величина ДЗ или КЗ.

Период оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности отражает среднее число дней, необходимое для ее возврата.

,

где Т – период оборота в днях;

Д – длительность анализируемого периода (год – 360 дней).

Таблица 3 – Показатели управления операционной задолженностью

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
			абс.	%
1	2	3	4	5
1. Дебиторская задолженность, тыс.руб.
1.1 на начало года
1.2 на конец года
2. Кредиторская задолженность, тыс.руб.
2.1 на начало года
2.2 на конец года
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обор.
4. Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обор.
6. Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности компании в динамике, как эти показатели влияют на формирование чистого денежного потока.

Показатели ликвидности характеризуют степень платежеспособности по краткосрочным обязательствам, или способность компании погашать свои обязательства и сохранять права владения активами в долгосрочной перспективе.

Показатель абсолютной ликвидности – показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время, за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

,

Показатель быстрой ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить краткосрочными ЦБ, денежными средствами и дебиторской задолженностью.

,

Показатель текущей ликвидности – показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет всех оборотных средств.

,

Для разных пользователей информации используются разные коэффициенты ликвидности активов:

- – используется в основном для поставщиков сырья и материалов;

- – используется в основном банками;

- – используется в основном для осуществления контроля внутри самой организации и для ее акционеров.

Коэффициент Бивера рассчитывается как отношение операционного денежного потока к текущим обязательствам по операционной деятельности на конец периода, предполагает, что текущие обязательства по операционной деятельности должны покрываться денежными средствами, генерируемыми операционной деятельностью.

«благополучная компания»;

«за пять лет до банкротства»;

«за один год до банкротства».

Таблица 4 – Показатели ликвидности

Показатели	Нормальное ограничение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение абс.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2. Коэффициент промежуточной ликвидности
3. Коэффициент текущей ликвидности
4. Коэффициент Бивера

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о ликвидности активов компании и наличию признаков несостоятельсти (банкротства) в динамике.

Ключевым показателем структуры капитала является коэффициент автономии, поскольку отражает обеспеченность финансирования активов компании собственным капиталом. Плечо финансового рычага определяет структуру инвестированного капитала и представляет собой отношение заемных средств компании к собственным.

Коэффициент автономии – показывает долю собственного капитала в общей сумме средств вложенных в имущество предприятия

,

Нормативное значение

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – показывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в имущество предприятия

,

Нормативное значение

Таблица 5 – Показатели структуры капитала

Показатели	Нормальное ограничение	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение абс.
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии
2. Плечо финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств)

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях структуры капитала компании в динамике, об уровне его финансовой независимости.

Показатели доходности капитала характеризуют доходность использования активов общества относительно стоимости их источников финансирования.

Рентабельность активов определяет уровень прибыли с каждого рубля вложенного в активы, рентабельность собственного капитала – уровень чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в собственный капитал компании.

Рентабельности активов

,

Рентабельность собственного капитала

,

Таблица 6 – Показатели доходности капитала

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1	2	3	4
1. ROA (рентабельность активов), %
2. ROE (рентабельность собственного капитала), %

По результатам расчетов сделать обоснованный вывод о показателях рентабельности капитала компании в динамике.