3. Оценка операционного левериджа
Операционный (маржинальный) анализ является неотъемлемой частью управленческого учета – изучает взаимосвязь между издержками, объемом и прибылью.
Позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом. Данные этого анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.
Для проведения операционного анализа необходимо разделение затрат на: условно-переменные и условно-постоянные.
Валовая маржа (маржинальная прибыль) – результат от реализации после возмещения переменных затрат.
Валовая маржа (ВМ) определяется по формуле:
ВМ = В - Ипер
Валовая маржа на единицу продукции (ВМед) определяется по формуле:
ВМ ед = ВМ / Q
Коэффициент валовой маржи – характеризует долю маржинального дохода в выручке от реализации и определяется по формуле:
кВМ = ВМ / В
Анализ безубыточности
Порог рентабельности – это объем продаж (выручка), при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще и не имеет прибыли, то есть прибыль предприятия равна нулю.
Порог рентабельности определяется:
- в денежном выражении:
ПР (руб) = Ипост. / кВМ
- в натуральном выражении:
ПР (ед.) = И пост. / ВМ ед.
Запас финансовой прочности – превышение объема реализации или выручки от реализации над их пороговыми значениями, находится по следующим формулам:
- в натуральном выражении:
ЗФП (ед) = ожид. Q – ПР (ед.)
- в денежном выражении:
ЗФП (руб) = В – ПР (руб.)
ЗФП показывает, какое возможное падение выручки или объема реализации может выдержать предприятие, прежде чем начнет нести убытки. Чем выше запас финансовой прочности, тем ниже риск потери прибыли.
Таблица 7 – Анализ безубыточности
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Объем продаж, единиц |
|
|
|
2. Цена реализации, руб./ед. |
|
|
|
3. Выручка фактическая, тыс.руб. |
|
|
|
4. Условно-переменные издержки, тыс.руб. |
|
|
|
5. Условно-постоянные издержки, тыс.руб. |
|
|
|
6. Маржинальная прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
7. Прибыль от продаж, тыс.руб. |
|
|
|
8. Коэффициент валовой маржи |
|
|
|
9. Валовая маржа на ед. продукции, тыс.руб. |
|
|
|
10. Порог рентабельности, тыс.руб. |
|
|
|
11. Порог рентабельности, единиц |
|
|
|
12. Запас финансовой прочности, тыс. руб. |
|
|
|
13. Запас финансовой прочности, ед. |
|
|
|
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об уровне порога рентабельности и запаса финансовой прочности компании в динамике.
Анализ чувствительности прибыли
Операционный рычаг (леверидж) - показывает на сколько процентов изменится результирующий показатель (прибыль) при изменении фактора (выручки, за счет изменения объема или цены; переменных или постоянных затрат) на 1%.
Операционный рычаг по каждому из факторов определяется по формуле:
- по цене реализации:
- по объему реализации:
- по переменным затратам:
- по постоянным затратам:
Таблица 8 – Анализ операционного левериджа
Показатели |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Операционный рычаг по объему |
|
|
|
2. Операционный рычаг по цене |
|
|
|
3. Операционный рычаг по издержкам постоянным |
|
|
|
4. Операционный рычаг по издержкам переменным |
|
|
|
По результатам расчетов сделать обоснованный вывод об уровне производственного риска компании в динамике.
Процентное изменение прибыли определяется по формуле:
СОРФ – сила операционного рычага по фактору;
-
изменение фактора в процентах.
«+» - если фактор прямого действия, то есть однонаправленный (Ц, Q);
«-» - если фактор обратного действия, то есть разнонаправленный (затраты).
Таблица 9 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов в отчетном году
Анализируемый фактор |
Сила операционного рычага |
Процентное изменение прибыли при изменении фактора на: |
|||||||
-15% |
-10% |
-5% |
-1% |
+1% |
+5% |
+10% |
+15% |
||
Цена |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Определим компенсирующее изменение объема реализации при изменении анализируемых факторов:
Для цены и переменных затрат.
- в относительном выражении:
-
процентное изменение прибыли;
-
изменение прибыли в относительных
единицах под влиянием изменения
анализируемого фактора.
Для постоянных затрат.
- в относительном выражении:
Результаты расчетов оформим в таблицу.
Таблица 10 – Определение компенсирующего процентного объема реализации при изменении анализируемых факторов в отчетном году
Анализируемый фактор |
Сила операционного рычага |
Компенсирующие процентные изменения объема реализации при изменении фактора на: |
|||||||
-15% |
-10% |
-5% |
-1% |
+1% |
+5% |
+10% |
+15% |
||
Цена |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|