10.8. Комплексне програмне забезпечення стратегічного планування finanseer фірми «stern stewart& со.»

FINANSEER є комплексним програмним забезпеченням, що Прораховує всі аспекти процесу стратегічного планування вартості компанії [52].

__ о

В основі FINANSEER лежить концепція планування вартості ЕVА (Economic Value Added. - збільшення ринкової вартості), розроблена компанією «Stern Stewart & Со». ЕVА визначає дійсний економічний прибуток компанії. Оскільки в своїх розрахунках EVA враховує вартість активів, програма представляє ясну картину діяльності як усього колективу компанії, так і її керівництва. Дотримуючись принципів економічної теорії, ЕVА ефективно враховує всі способи, які можуть застосувати керівники і співробітники компанії для збільшення ринкової вартості акцій - прибуток від поточних операцій, зростання компанії і нові напрямки її діяльності, проведення аналізу бухгалтерського балансу, реструктуризація бізнесу і про ведення фінансової політики.

FINANSEER дозволяє проводити аналіз і оцінку корпорації в цілому або деяких її відділів на основі ЕVА. Ця оцінка більш ефективна, ніж одержувана традиційним способом. ЕVА дає більш комплексну картину стану компанії, ніж звичайний бухгалтерський звіт, оскільки ЕVА включає вартість капіталу в оцінку діяльності. Крім того, ЕVА дає керівництву ясну відповідь на питання про те, які його дії можуть збільшити ринкову вартість фірми.

FINANSEER має достатню потужність і набір засобів для здійснення прогнозів і стратегічного планування бізнесу. На додаток до проведення економічного аналізу на основі ЕVА можна формувати повний набір звичайної бухгалтерської звітності, а також розраховувати коефіцієнти ефективності. Крім того, при проведенні аналізу і складанні звітів надається великий вибір варіантів FINANSEER зберігає цілісність звітів протягом усієї роботи.

Завдяки дружньому інтерфейсу Windows FINANSEER дужі простий у використанні.

За допомогою установок, зроблених вручну, FINANSEER може легко імпортувати як історичні дані, так і різні прогнози з файлів Lotus або Microsoft Excel, або навіть із системи фінансової звітності корпорації.

Аналітичні засоби FINANSEER, що дозволяють приймати рішення і здійснювати планування, не тільки могутні, а й і гнучкі. Наприклад, «Редактор прогнозів» (Forecast Editor) пропонує на вибір 14І різних стандартних методологій прогнозування. На додаток є компонент програми «Власна форма» (Free Form), що дозволяє створювати свої власні методології прогнозів і формули. Що також важливо, у FINANSEER можна легко зробити порівняльний аналіз остаточних варіантів прогнозів.

За допомогою підпрограми FINANSEER Compustat Мар можна одержати ретроспективні фінансові звіти будь-якої державної фірми за період у 20 років лише за кілька секунд.

Крім потужності, простоти і гнучкості у використанні, FINANSEER також передбачає високий рівень обліку деталей, у такий спосіб представляючи всеосяжну картину стану фірми або її визна­чених відділів. Наприклад, інтегрована база даних «Оцінка ризиків підприємства» (Assess Business Risk) дозволяє оцінювати рівень підтримки й еластичності акцій державної або приватної компанії чи її відділів і в такий спосіб розраховувати вартість капіталу.

Інша інтегрована база даних - Bond Rater - дозволяє прогнозу­вати наступні рейтинги основних і другорядних облігацій фірми після перетворення в життя варіанта фінансової стратегії.

Найбільш важливу роль у розробці моделей на основі ЕVА, або «Чистої приведеної вартості» (Net Present Value) відіграє «Каль­кулятор вартості капіталу» (Cost of Capital Calculator). Ця підпрог­рама являє собою робочу сторінку, в якій вираховується середньо­зважена вартість капіталу відповідно до запланованої користува­чем структури капіталу. Крім того, Cost of Capital Calculator регу­лює середньозважену вартість капіталу для відображення щоріч­них флуктуацій у структурі капіталу.

Підпрограма Treasure дозволяє консолідувати оборотні грошові фонди при їх недостачі і розміщати при їх надлишку, що виника­ють у результаті реалізації стратегічного плану відповідно до вста­новлених цілей і задач. За допомогою Treasure можна простежити, як фінансова політика або вихідна структура капіталу впливає на вартість фірми.

У FINANSEER передбачений консолідуючий модуль (Consolidation Module), що дозволяє розглядати проведений аналіз в більш широкому контексті. Для порівняння продуктивності па­кетів цінних паперів FINANSEER створює в Ехсel звіт, який дозво­ляє порівнювати конкретну фірму з конкурентами по параметрах будь-якої діяльності, наприклад СОGS/Sales, SGг&А/Sales, Рrісе/ Вооk Value, збільшення продажів (Sales Growth), Inventory DOH, а також за коефіцієнтом кредитоспроможності. Виводячи середні показники в галузі, можливо складати фінансові звіти конкурентів з тієї ж сфери бізнесу за умови, що ця фірма належить до тієї ж конкурентної групи.