III. Денежная система.

ДС рассматривают в 2-х аспектах: функциональном и институциональном. Под ДС в функциональном аспекте понимают упорядоченную совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве. Под ДС в институциональном аспекте понимают совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения. Эти аспекты образуют единство системы. Функции денежной системы: Эмиссиионная - определение форм и видов законных платежных средств, способов их обеспечения , порядка эмиссии; Регулирующая - регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики; Контрольная - контроль за соблюдением нормативных основ организации денежного обращения, денежной дисциплины. Цель функционирования денежной системы - обеспечение ее стабильности и эластичности. Стабильность - когда деньги выполняют свои функции в полном объеме, если нет то проводят денежные реформы: девальвация, деноминация,нуллификация. Эластичность - это реакция денежной системы на изменение потребности экономики в деньгах, способность денежного оборота расширятся и сокращаться в соответствии с потребностями экономики. Элементы денежной системы : 1).Базовый; 2). Управленческий ( функциональный); 3). Инфраструктурный. 1). Элементы базового блока - сущность и функции денег; формы и виды денег; денежная единица; денежная масса и ее структура; денежный оборот, его организация и структура; принципы организации денежной системы. Денежный оборот - это процесс движения денег в наличной и безналичной форме, в процессе которого деньги выполняют функции обращения и платежа. 2). Элементы Управленческого (функционального) блока: принципы управления денежной системой; эмиссионный механизм; механизм денежно-кредитного регулирования; порядок установления валютного курса; кассовая дисциплина; порядок проведения безналичных расчетов. Принципы управления денежной системой: 1).Принцип централизованного управления денежной системой; 2). Принцип планирования денежного оборота; 3). Принцип обеспеченности эмитируемых денег и характера денежной эмиссии. 4). Принцип зависимости или независимости ЦБ от государства в области проведения эмиссионных операций, решения задачи обеспечения устойчивости национальной денежной единицы, комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования, предоставления денежных средств правительству в порядке кредитования. 5).Принцип надзора и контроля за денежным оборотом. 3). Элементы Инфраструктурного блока: нормативно-правовая база (законы о денежной системе, о ЦБ РФ, О банках и банковской деятельности, нормативные акты ЦБ регулирующие порядок эмиссии и организацию денежного оборота); информационно-аналитический элемент (анализ состояния денежного рынка, объема и структуры денежной массы; денежной эмиссии; уровня монетизации экономики, скорости оборота денег, изменения покупательной способности денег); технологический элемент (технология денежной эмиссии, способы защиты купюр от подделок, способы защиты от фальшимонетничества, способы инкассации наличных денег , их пересчета, технология безналичных расчетов); институциальные элементы (законодательные органы и правительство, в задачу которых входит установление юрид. норм и основных правил путем издания законов и нормативных актов в области денежных отношений, ЦБ, казначейство, банки разных видов кроме ЦБ). Типы денежных систем: металлические (деньги выполняют все функции денег, а кредитные деньги разменны на метал) и неметаллические (построенные на обороте кредитных и бумажных денег не разменных на металл). Разновидности золотого монометаллизма: 1. золотомонетный стандарт; 2. золотослитковый стандарт (обмен банкнот происходил при предъявлении суммы только на золотые слитки); 3. золотодевизный стандарт (золотовалютный стандарт) характерентем что банкноты обмениваются на девизы, т.е. на иностранную валюту разменную на золото. С 30-х годов 20 века в мире начали функционировать денежные системы построенные на обороте НЕ разменных на золото кредитных денег, и был осуществлен демонтаж золотого стандарта. Черты неметаллических ДС основанных на обороте кредитных денег: 1). отмена официального золотого содержания обеспечения и размена банкнот на золото, переход к не разменным на золото кредитным деньгам. 2). развитие безналичного денежного оборота и сокращение налично-денежного. 3). усиление госрегулирования денежного обращения. Денежная система рыночной экономики: 1. Децентрализация денежного оборота между разными банками. 2).Разделение эмиссии наличных и безналичных денег между разными звеньями банковской системы: эмиссия наличности- монополия ЦБ РФ; эмиссия безнала - коммерческие банки при возможности регулирования ее со стороны ЦБ РФ. 3). Отсутствие законодательного разграничения безналичного и наличного денежного оборота. 4.) действие механизма государственного денежно-кредитного регулирования. 5). Централизованное управление денежной системой в основном экономическими мерами. 6). прогнозное планирование денежного оборота. 7). Взаимосвязь наличного и безналичного денежного оборота при преобладании безналичного. 8). Независимость ЦБ РФ от государства. 9). Обеспечение денежных знаков активами банковской системы. 10). Система рыночного установления масштаба цен и валютного курса. Денежная система России: официальной национальной валютой является рубль. Официальное соотношение между рублем и золотом не устанавливается. Исключительное право эмиссии и изъятия из обращения на территории Рф имеет ЦБ РФ. Он утверждает образцы банкнот и монет имеющих законную платежную силу. Они обеспечиваются активами ЦБ РФ. Они обязательны к прему по нарицательной стоимости во все виды платежей и для зачисления на счета, вклады. акредиттивы и для перевода. ЦБ РФ утверждает образцы платежных документов для безналичных расчетов( плат. поручения, векселя, чеки). Для эмиссионно - кассового регулирования, кассового обслуживания КБ и организаций в ГТУ ЦБ РФ по субъектам федерации, РКЦ имеются оборотные кассы по приему и выдачи наличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет ( т.называемые - запасы не выпущенных в обращение билетов и монет).

IV. Измерения денежной массы и денежная эмиссия. Важная роль денег требует не только качественного (теоретического) определения сущности и функций денег, но и их количественного (эмпирического) измерения. Два (2) подхода к измерения денежной массы: 1). Транзакционный подход, или измерение денег в функции средства обращения и платежа; 2). Ликвидный подход, или измерение денег не только в функции средства обращения и платежа, но и при сохранении стоимости (накопления). Деньги обладают абсолютной ликвидностью. Деньги как ликвидный актив составляют пассивную часть денежной массы, включающую накопления, остатки средств на срочных счетах, сбервкладах в банках и других финансово-кредитных институтах, краткосрочные гособлигации, сберегательные и депозитные сертификаты и т.д. Под денежной массой с т.з. ликвидного подхода понимается совокупность общепринятых, определяемых органами денежно-кредитного регулирования ликвидных активов, выполняющих функции денег. Структура денежной массы. Денежные агрегаты: Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными измерителями денежной массы. М0 - наличные деньги в обращении (банкноты и монеты); М1 - наличные деньги+счета до востребования, чеки, кредитные карты и дорожные чеки; М2 - М1 +высоколиквидные сбережения легко обратимые в наличные деньги (срочные депозиты, средства в сберегательных вкладах). М3 - М2 +срочные вклады крупных размеров, депозитные и сберегательные сертификаты крупных КБ, облигации госзайма, другие гос. ценные бумаги. В США - М1,М2, М3, L. В Италии-4; в Германии и Швейцарии - 3. Основным объектом регулирования в США являются агрегаты М1 и М2, в ЕЦБ -М3, в Великобритании - М4, в России -М2. Денежная база - не является агрегатом денежной массы, но включает в себя М0 + остатки средств в кассах кредитных организаций + средства на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствами в рублях и валюте, депонируемых в ЦБ РФ + средства на корреспонденских счетах в рублях и депозитных счетах кредитных организаций в ЦБ РФ + вложения кредитных организаций в облигации ЦБ РФ по рыночной стоимости + иные обязательства ЦБ РФ по операциям с кредитными организациями в рублях. Денежная база отвечает требованиям транзакционного подхода к измерению денежной массы. Денежная база ругулируется ЦБ РФ через установление лимитов касс КБ, норм обязательного резервирования, контроля за корреспондентскими счетами КБ и т.д., НО она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике. Скорость оборота денег: Скорость оборота денег- это количество оборотов сделанных деньгами за определенный период при покупке готовых товаров и услуг (наличных денег + депозитов). 1). Показатель скорости обращения V =Y : М; где - V обращения денег; Y - номинальный объем ВНП; M - масса денег в обращении. 2).Показатель скорости оборота, т.е. отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы. V год= ВВП х 12/n х М2средн., где ВВП - номинальный валовый продукт за анализируемый период; n - количество полностью истекших месяцев; М2средн.- среднее арифметическое М2 за анализируемый период. Факторы изменения скорости оборота : 1). темпы роста(снижения) объема производства - при увеличении объема производства скорость оборота денег увеличивается, при сокращении падает. 2). фазы экономического цикла - во время кризиса скорость замедляется. Замедление при стабильных ценах означает, что коэффициент размещения созданного нацпродукта снизился. Если скорость оборота высокая при стабильных ценах, то поднимается уровень инфляции и увеличивается переход к безналичному расчету на длительный период. Факторы денежной эмиссии: 1). Увеличение и расширение товарной массы, рост производства, активность и организованность производства и торговли, увеличение товарного предложения и снижающие при этом порчу и потерю товаров. 2). Рост цен, не связанный с изменением свойств и качества товаров и услуг: спекуляции участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика РФ при отсутствии конкретных условий формирования цен, появление посредников, усиление влияния монопольных цен и криминальной среды. 3). Снижение скорости оборота денег - уселичение доли наличных денег в структуре денежной массы и сбережений населения, слабая организация производства и торговли, дефицит и неадекватность товарного предложения, политические и административные ограничения, общие и системные риски. Парламент утверждает закон О Госбюджете , где объемы денежной массы приобретают официальную форму. Депозитная эмиссия денег - это увеличение кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т.е. депозитах кредитных организаций. Бюджетная эмиссия денег - это выпуск денег на покрытие дефицита госбюджета, гос. ценных бумаг при их первичном рассмещении или на вторичном рынке. Банкнотная эмиссия денег осуществляется - ЦБ РФ, казначейская эмиссия денег - казначействами, обладающим эмиссионным правом. Выпуск денег в хозяйственный оборот - это функционирование экономики отдельного государства под воздействием различных внутренних и внешних хозяйственных явлений. Он происходит постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы. Большая часть денег создается посредством расширения кредитов КБанков населению/бизнесу благодаря увеличению их депозитной основы. Депозитная эмиссия - это выпуск денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств. Особенности безналичной денежной эмиссии. Мультипликатор.: Эмиссия безналичных денег первична и осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспонденские счета в КБанках в виде кредитов ЦБ РФ или бюджетных ассигнований. Наличные деньги появятся в обороте тогда, когда они отразятся в виде записей на депозитных счетах КБанков. Наличные деньги завозятся в территориальные подразделения ЦБ РФ или непосредственно в КБ и затем предоставляются им взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корреспонденских счетов. Участники хозоборота получают наличные деньги в виде банкнот и монет при одновременном списании наличных сумм с их текущих счетов. Источники внешней безналичной денежной эмиссии являются: 1). Приобретение ЦБ Рф иностранной валюты; 2). Выручка от использования заграничной собственности; 3). Получение кредитов от международных финансовых организаций; 4). Иностранные инвестиции (особенно портфельные); 5). Покупка-продажа наличной иностр. валюты. Источниками внутренней безналичной денежной эмиссии являются кредиты, предоставляемые банковской системой. Мультипликатор(умножающий)- встроенный в механизм банковского кредитования в широком смысле слова, обеспечивает эластичность хозяйственного и денежного оборота, быстроту его реакции на поведение участников хоз. оборота и денежного рынка. Под денежной мультипликацией понимается процесс эмиссии платежных средств участников хозоборота при возрастании денежной базы(денег ЦБ РФ) на одну денежную единицу. особенность регулирования и оценки эмиссии зависит от включения ЦБ РФ в расчет денежных агрегатов денежных активов с понижающей ликвидностью. Одновременно важно учитывать возможности оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Денежный мультипликатор - это отношение предложения денег(денежная масса по денежному агрегату М2) к денежной базе. Денежный мультипликатор раскрывает способность денежных агрегатов воздействовать на экономические процессы: m = дельтаМ/дельтаВ. Дельта М = m х дельтаВ. Дельта М- изменение объема денежной массы; m - денежный мультпликатор; дельта В - изменение денежной базы (резервных денег). Коэффициент денежной мультипликации m =1/r ; m = (1 + с)/(r + е + с), где с- отношение наличных денег небанковского сектора экономики к общему объему депозитов банковской системы; r -норма обязательного резервирования денежных средств кредитных институтов (КБ) в ЦБ РФ; е - отношение свободных резервов банков к общему объему депозитов банковской системы. Факторы денежной мультипликации: 1). условия перемещения денежных средств между КБ; 2). влияние перемещения денежных средств на рсширение их кредитных вложений; 3). уровень обоснования зависимости возможного объема кредитных вложений от наличия депозитов в банках; 4). возможность резервирования банками большего количества денежных средств, чем устанавливается ЦБ РФ по норме; 5). изъятие части банковских депозитов в виде наличных денег; 6).превращение части банковских депозитов в срочные депозиты, что может не входить в исчисление денежной массы; 7). платность предоставляемого банками кредита; 8).уровень заинтересованности банков в получении прибыли; 9).открытость денежного рынка. Банковский мультипликатор представляет собой количественную оценку процесса мультипликации денег на депозитных счетах КБ. Коэффициент банковской мультипликации: Кб.м. = М2к.г./М2н.г.- М0н.г. Коэффициент изменения денежной массы: К =М2к.г./М2н.г., где М2н.г.- денежная масса на начало года; М2к.г.- денежная масса на конец года; М0н.г. - наличные деньги на начало года. Только кредитные вложения КБ создают новые депозиты, т.е. позволяют выполнять эмиссионную функцию банковской системы страны в целом. Чем больше удельный вес кредитов в его активах, тем больше его эмиссионная деятельность. Коэффициент банковской мультипликации всегда меньше 5, потому что всегда часть денежных средств используется для других, не кредитных операций(в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций). Коньюктура отдельных сегментов финансового рынка, изменения денежных доходов населения, величина кредитов ЦБ РФ коммерческим банкам и правительству, изменение уровня цен на товары и услуги, структура привлеченных ресурсов, состояние системы безналичных расчетов, объемы межбанковских кредитов оказывают также повышательное влияние на процесс функционирования механизма мультипликации. Мультипликатор может уменьшится если будет отдано предпочтение операциям на рынке ценных бумаг и валютном рынке. Инфляционный рост цен на товары и услуги, не сопровождается ростом производства, вынуждает КБ на сокращение объемом своего кредитования. Эмиссия наличных денег - выпуск наличных денег ЦБ РФ в целях увеличения денежной массы в обращении для обеспечения экономики законными платежными средствами. Наличные деньги выпускаются КБ в оборот в процессе осуществления кассовых операций, при выдаче своим клиентам наличности из своих операционных касс. одновременно клиенты погашают свои ссуды и сдают наличность в операционные кассы банков. Запасы наличности КБ увеличиваются путем списания денег со своих счетов в ЦБ РФ, или депонирования на них излишков наличности. Банкноты сохраняют свою ключевую роль, только если их количество будет ограничено. ЦБ РФ увязывает эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или не выпускать такое количество банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Основными статьями активов ЦБ РФ, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются: 1).официальные валютные резервы, 2). госбумаги и прочие ценные бумаги, 3).кредиты банкам, предоставленные под залог ценных бумаг. Новые выпуски наличных денег осуществляются в целях замены износившихся банкнот, либо под рост национального богатства. ЦБ РФ: 1).монопольно осуществляет эмиссию наличных денег; 2). прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет; 3).создает резервные фонды банкнот и монет; 4). устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для банков; 5). устанавливает признаки платежеспособных денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение. В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности местного хозяйственного оборота в наличных деньгах. Через оборотные кассы РКЦ постоянно осуществляется прием наличных денег от банков и выдача наличных денег банкам. Если сумма поступлений в оборотную кассу подразделения ЦБ РФ превышают сумму выдачи денег из нее, то деньги изымаются из обращения. Они переходят из оборотной кассы в резервный фонд. Если у КБ потребность в наличных деньгах превышает поступление наличных в их кассы, то подразделения ЦБ РФ увеличивают выпуск наличных денег в обращение. Подразделения ЦБ переводят наличные из резервного фонда в оборотную кассу. Эмиссия наличных идет централизованно. Потребность КБ ( она определяет размер эмиссии в наличных деньгах) зависит от потребности в них юрид. и физ. лиц, обслуживаемых этими банками. а она постоянно меняется. Этапы выпуска наличных денег: составление прогноза потребности в наличной денежной массе для бесперебойного проведения расчетов; 2).изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации; 3). организация рынка фондов денежной наличности; 4). транспортировка денежной наличности; 5). собственно выпуск денег в обращение. Деньги эмитируемые в обращение поступят в операц. кассы банков, т.е. поступят в кассы предприятий или населению. деньги списываются со счетов клиентов до востребования. наличные деньги трансформируясь в безналичные, находящиеся на депозитных счетах представляют собой составную часть денежной массы, созданной КБ в результате действия механизма банковского мультипликатора.

V. Денежный и платежный оборот. Законы денежного обращения. Платежная система. Денежный оборот - это движение денег в наличной и безналичной форме, обслуживающие оборот товаров, услуг и нетоварных расчетов, выступающие средством распределения и обмена общественного продукта во внутреннем и внешнеэкономическом обороте РФ. Платежный оборот - движение денег, (наличных и безналичных), финансовых инструментов(депозитные сертификаты, чеки, векселя) в процессе которого они выполняют функцию средства платежа. Денежный оборот и платежный оборот составляют совокупный платежный оборот. Выводы: 1). Платежный оборот шире денежного оборота на величину объема используемых финансовых инструментов (инструментов денежного рынка), а денежный оборот шире платежного на величину налично-денежного обращения ( за счет оборота тех денег, которые выполняют функцию средства обращения). 2). В совокупном денежном обороте деньги выполняют различные функции: при движении денежных средств, расчетах векселями, чеками и др. ц .бумагами они функционируют как средство платежа, средство обращения и мировых денег; при бартере и взаимозачетах, когда нет движения денег в совокупном платежном обороте, в национальном хозяйстве деньги функционируют как мера стоимости, масштаб цен и счетные единицы. 3). Только разграничивая денежный и платежный оборот и выделяя совокупный платежный оборот, методологически можно выделить те части совокупного платежного оборота, которые опосредуются наличными деньгами, безналичными средствами, финансовыми инструментами, которые могут замещать деньги в совокупном платежном обороте и не являются деньгами. 4). Совокупный ден.оборот - это такое движение денежного и платежного оборота, которое отражает не только его техническую структуру, но и их взаимные связи, которые проявляются и через взаимосвязь денег в совокупном платежном обороте. 5). С помощью совокупного платежного оборота происходят производство, распределение, обращение и потребление стоимости, перераспределение капитала, создание и распределение доходов и расходов в национальной экономике. 6). непрерывность движения денег в совокупном платежном обороте определяется тем. что: *деньги непрерывно переходят из одной формы в другую (наличной в безналичную), в форму депозита( вклада в КБ) в виде депозитных или электронных денег; *в совокупном денежном обороте происходит перемещение денег между субъектами экономики, носящее встречный характер. Встречное перемещение денег способствует оптимизации денежных и товарных потоков, гибкому приспособлению к изменению спроса и предложения на денежном и кредитном рынках и эффективному проведению расчетов в национальной экономике; *совокупный платежный оборот способствует вовлечению средств в хозоборот денег в кассах КБ на срочных депозитах и других финансовых организаций. Это сохраняет деньги от обесценивания и способствует вовлечению краткосрочных ресурсов в денежный и платежный обороты, но и накоплению инвестиционного ресурса для последующего кредитования экономики. 7). качество функционирования совокупного платежного оборота реализуется через соблюдение законов денежного обращения, научно обоснованных и законодательно закрепленных принципов, форм и способов расчетов и качество платежных средств, которые функционируют в платежном обороте. 8). платежные средства, функционирующие в совокупном платежном обороте: наличные деньги в обращении и в кассах КБ как законные средства платежа; безналичные деньги, эмитируемые КБ и др. кредитными организациями в качестве общепризнанных средств платежа (депозитные и электронные деньги); финансовые инструменты, к которым относятся ценные бумаги (кроме акций), не включенные в широкую денежную массу, выпущенные кредитными организациями и являющиеся близкими заменителями денег (облигации, депоз. и сбер. сертификаты, векселя, банковские акцепты, обращаемые вне банковской системы). Законы денежного оборота - это выражение экономической зависимости между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Коб = Ц х О/V, где Коб - количество денег, необходимых для обращения; Ц - сумма всех цен товаров и услуг; О - объем товаров; V - скорость оборота одноименной денежной единицы(количество оборотов, которые совершит каждый денежный знак). На Западе сторонники количественной и монетаристской концепции определяют количество денег для обращения по уравнению обмена И.Фишера: М = P x Q/V, где М-масса денег в обращении; V- скорость обращения денежных знаков; P - сумма цен товаров; Q- их объем. Q x P = Y - номинальный объем ВНП. Для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг. В современной рыночной экономике используют несколько формул для определения объема суммы денег, необходимых для обращения. До = Тц + Пс - Звп - Дп - Рнв - Оп + Вп/СО, где До - сумма денег необходимых для обращения; Тц - сумма цен реализуемых товаров; Пс - сумма платежей по которым наступил срок; Звп - сумма взаимопогашаемых платежей; Дп - сумма передачи долгов; Рнв - сумма цен товаров реализованных за инвалюту; Оп - сумма отсроченных платежей; Вп - сумма векселей переучтенных ЦБ РФ; СО - скорость обращения денег. МV = Py - произведение величины денежной массы (М) на скорость обращения денег(V) = уровню цен на реальный национальный продукт (Рy). Если учитывать и инфляцию, то: М = Y x P/V, где М - денежная масса в обращении; Y - реальный ВВП = Py; Р - темп роста инфляции; V - скорость обращения денег. На Западе скорость обращения наличных денег V = (Т+S) x Q/М0, где V - скорость обращения различных денег; Т- товарооборот; S - платежи; Q - количество товаров и услуг; М0 - сумма наличных денег в хозобороте. Скорость обращения денег V = ВВП/М0 = ВВП/М1 = ВВП/М2, где ВВП - номинальный ВВП; М0,М1,М2 - агрегаты денежной массы. Понятие и содержание платежной системы: Главная задача экономического роста является создание эффективного многоуровнего механизма осуществления денежных транзакций (перевод денег со счета на счет), т.е. создание и развитие эффективно функционирующих платежных систем (ПС). Это - внедрение новейших информационных технологий, скоростных, надежных ПС; структурные изменения КБ, появление новых банковских продуктов и услуг; повышение роли ЦБ РФ и их влияние на функционирование ПС, оценке соответствия национальных ПС международным стандартам; изменение правил функционирования ПС. ПС способствует: выполнению денежных обязательств участников; ПС представлена совокупностью платежных инструментов, операционных, клиринговых, расчетных центров, телекоммуникационных систем, различных продуктов рынка платежных услуг, обеспечивающих перевод денег. В институциональном отношении ПС включает рыночные договоренности, финансовые организации, правила проведения расчетов, регулятивные механизмы, нормативно-правовую базу, обеспечивающие платежный оборот в РФ. Ключевые моменты ПС в национальном масштабе: межбанковские ПС; клиринговые системы и системы расчетов по сделкам с ценными бумагами; центральные депозитарии ценных бумаг; небанковские учреждения - поставщики платежных услуг; схемы с использованием электронных денег. "ПС - совокупность организаций, взаимодействующих по правилам платежной системы в целях осуществления перевода денежных средств, включающая операторов ПС, операторов услуг платежной инфраструктуры и участников ПС, из которых минимум 3 (три) организации являются операторами по переводу денежных средств", - Закон о национальной платежной системе (НПС). Признаки НПС: 1). базовая сущность НПС связана с формированием условий для организации платежного оборота и кредитных отношений в стране, а также для функционирования разных макроэкономических подсистем (рынка ценных бумаг, валютного рынка и тд.); 2).НПС это комплексная категория, включающая совокупность экономических, правовых, организационных, технических и технологических элементов, которые можно разделить на элементы институционального и инфраструктурного плана; 3). элементы НПС находятся во взаимодействии(взаимосвязи). Элементы НПС по документам МВФ: 1). платежные инструменты, для инициирования и направления перевода денежных средств со счетов плательщиков на счета получателей платежей, открытые в финансовых организациях; 2). процедуры по обработке и клирингу платежных инструментов, обработке и доведению платежной информации, а также переводу денежных средств между участниками-плательщиками и учреждениями-получателями; 3).финансовые организации предоставляющие расчетные счета, инструменты и услуги частным клиентам и предприятиям, а также организации осуществляющие в интересах указанных учреждений управление платежными операциями, клирингом и расчетными сетями; 4). рыночные правила, нормы, а также контрактные договоренности по созданию, тарификации, официальной передаче и приобретению различных платежных инструментов и услуг; 5). законодательство, стандарты, правила и процедуры, установленные законодательными, судебными, регламентирующими и платежными организациями и определяющие механизм проведения платежных операций, связанных с переводом денег, а также правила поведения на рынках платежных услуг. "НПС - совокупность операторов по переводу денежных средств (включая операторов электронных денежных средств), банковских платежных агентов (субъагентов), платежных агентов, организаций федеральной почтовой связи при оказании ими платежных услуг в соответствии с законодательством РФ, операторов платежных систем, операторов услуг платежной инфраструктуры(субъекты НПС)". К платежной инфраструктуре относятся поставщики услуг, сетей, информационных и компьютерных технологий, операционных процедур и правил. Они предназначены для предоставления услуг финансовым организациям или непосредственно конкретным клиентам. Состав элементов НПС РФ: 1). Субъекты НПС ( ЦБ РФ, кредитные организации, участники финансовых рынков, органы Федерального казначейства, организации ФГУП "Почта России"); 2). Платежные инструменты (платежные поручения, платежные требования, аккредитивы); 3). Платежная инфраструктура( операционные. расчетные. клиринговые центры); 4). Институциональная сфера: правовая база - законы, нормативные акты, стандарты; рыночное взаимодействие -договоры, соглашения, регламенты, тарифы; консультации сторон, наблюдение -надзор; 5). Система расчетов по ценным бумагам. ПС стали технологически более сложными благодаря инновациям; структурно сложными из-за связывания различных рынков, систем и стран между собой; критически важными для народного хозяйства. Проблемы развития НПС в мире: 1). недостаточное знание содержания и элементов НПС и ограниченность концептуального видения и руководства; 2). ограниченная информация о возникающих платежных потребностях и системных возможностях; 3). недостаточная поддержка и принятие реформ заинтересованными сторонами вследствие неудовлетворительных консультаций с ними; 4). ограниченные ресурсы развития; 5). законодательные, иные регулятивные , политические и рыночные барьеры текущему развитию НПС. НПС России надо решить задачи: 1). дальнейшее формирование законодательства о НПС; 2). развитие координационных и консультационных механизмов НПС; 3). внедрение новых и совершенствование, стандартизация существующих платежных инструментов и услуг; 4). повышение стабильности НПС за счет внедрения институтов надзора и наблюдения в НПС; 5). повышение финансовой грамотности населения в сфере платежных услуг; 6). повысить уровень доступности платежных услуг; 7). продолжить развитие платежной системы ЦБ РФ с учетом ее системной значимости; 8). повысить уровень взаимодействия между платежными системами для перевода крупных сумм, систем расчета по сделкам с финансовыми активами и розничными платежными системами(межсистемного взаимодействия) и уровень управления системными и межсистемными рисками НПС. Специализированные платежные системы (СПС): использование корсчетов в других банках или через межбанковскую платежную систему. СПС организуется в целях централизации межбанковских переводов денег, позволяющей участникам оптимизировать затраты при осуществлении платежей, инициируемых их клиентами и обеспечения соответствующего уровня надежности, безопасности, скорости и конкурентоспособной стоимости перевода денег. К СПС относятся определенным образом организованная совокупность технических и логических инфраструктур, людей, процедур и правил, предназначенная для перевода денег - с использованием в том числе платежных инструментов или же с полным или частичным исполнением взаимных долговых обязательств посредством взаимозачета. Цель функционирования СПС - организация взаимовыгодных (экономических, технических) способов проведения платежей, их эффективность (издержки, времени исполнения, гибкости в использовании, методах разрешения споров) и надежность(безопасность, прозрачность и законность). Наиболее надежные ПС предлагают платежи "окончательно" проведенные по счетам ведущимся в ЦБ РФ. Требования к СПС: 1). ясные и прозрачные операционные правила системы; 2). эффективные механизмы контроля за рисками; 3). прозрачные критерии доступа к системе; 4). прозрачные механизмы ценообразования и корпоративного устройства. Система TARGET - обслуживающая Европейский валютный союз. Элементы СПС: 1). оператор платежной системы - юр.лицо. который явл. собственником или получил право на использование товарного и других знаков, идентифицирующих принадлежность платежных карточек и других платежных инструментов к ПС; 2). расчетный банк- уполномоченная платежная организация соответствующей платежной системы. Такой банк открывает счета членам ПС и принимает участие в проведении расчетов между ними; 3). участниками СПС могут являться и другие организации. Участники СПС в России: 1). операторы по переводу денежных средств ( включая операторов электронных денежных средств); 2). профессиональные участники рынка ценных бумаг, а также юл.лица являющиеся участниками организованных торгов и/или участниками клиринга в соответствии с ФЗ 07.02.2011 г. № 7 "О клиринге и клиринговой деятельности"; 3). страховые организации осуществляющие обязательное страхование гражданской ответственности в соответствии с законодательством РФ; 4). органы Федерального казначейства; 5). организации Федеральной почтовой связи. Комитет по платежным и расчетным системам(КПРС) ввел понятие "системно значимых платежных систем" (СЗПС). Системы СЗПС: 1). через которые проходит значительный объем платежей; 2). которые осуществляют расчеты на основе неттинга и наиболее подвержены рискам; 3). проводят расчеты по тем ценным бумагам и оказывают наибольшее влияние на финансовый рынок; 4). которые широко распространены или не имеют аналогов, т.е. систем способных их заменить. ЦБ РФ признает СЗПС на основе критериев: 1). осуществления в рамках ПС в течении 3-х календарных месяцев подряд переводов денежных средств с общим объемом на сумму и отдельными переводами денег на сумму не менее значений, установленных ЦБ РФ; 2). осуществления в рамках платежной системы ЦБ РФ переводов денег при рефинансировании кредитных организаций и осуществления операций на открытом рынке; 3). осуществления в рамках ПС переводов денег по сделкам совершенным на организованных торгах. При наличии планов ПР РФ по построению в Москве МФЦ предполагают необходимость функционирования в РФ совокупности взаимоувязанных специализированных платежных систем ориентированных на обработку платежей на крупные суммы либо розничных платежей.

VI. Организация денежного оборота.

Принципы организации совокупного денежного оборота: 1). полное сосредоточение всего денежного оборота в едином эмиссионном центре ЦБ РФ. Определение сфер функционирования наличных денег и перечислений в безналичном порядке является важным моментом в организации совокупного денежного оборота. 2). экономическое обоснование разграничения сфер функционирования безналичного и наличного денежного оборота. Содержание этого принципа охватывает условия трансформации денег (т.е. переход из одной сферы в другую), законодательное определение видов долговых обязательств и особенности их функционирования. Принципы организации безналичных расчетов по товарным операциям: 1). платежи осуществляются только с согласия плательщика; 2). платеж производится за счет средств имеющихся на соответствующем счете плательщика; 3). платежи производятся после отгрузки товара или оказания услуг. Принципы расчетов по нетоварным операциям: 1). платежи осуществляются в сроки установленными уполномоченными органами; 2). платежи за счет собственных средств. Формы безналичных расчетов: кредитным организациям открываются корсчета в банках-корреспондентах. При этом обязательно открывается один корсчет в территориальном управлении ЦБ РФ по месту регистрации кредитной организации (ЛОРО). Открытие счетов оформляется договорами корреспондентского счета. Корсчет открытый в другом банке называется НОСТРО. ЦБ РФ проводит платежи несколькими рейсами в день в режиме реального времени, используя электронные формы расчетных документов. Юр.лица: расчеты платежными поручениями; аккредитивы; расчетными чеками; инкассовые поручения. Расчетные документы действительны к предъявлению в обслуживающий банк в течении 10 календарных дней, не считая дня выписки, и принимаются КБ к исполнению независимо от их суммы. Реквизиты: наименование плательщика, получателя и банков в которых они обслуживаются; вид; назначение и сумма платежа и др. Требования к системе безналичных расчетов: 1).способствовать скорейшей реализации продукции в соответствие с заключенными договорами, чтобы обеспечить мах сближение стоимости в товарной и денежной форме; 2). создать необходимые условия для контроля контрагентов друг за другом в ходе осуществления расчетов; 3). создать условия для контроля КБ за участниками расчетов, в том числе с целью пресечения операций, не имеющих экономического смысла и направленных на легализацию доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма. Расчеты ПП производятся платежи товарного и нетоварного характера: 1). перечисления денег за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги; 2). перечисление денег в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; 3). перечисления денег в целях возврата (размещения) кредитов (займов) и уплаты % по ним; 4). перечисления денег в других целях, предусмотренных законодательством или договором. Для поставщика выполняющего все условия договора отсутствует гарантия платежа. Расчеты по аккредитиву: 1). Банк действующий по поручению плательщика об открытии А (банк-эмитент), обязуется произвести платежи в пользу получателя средств (по предоставлении последним необходимых документов), либо предоставить полномочие другому банку(исполняющий банк) произвести такие платежи. В качестве исполняющего банка может быть банк-эмитент, банк получателя средств или иной банк. Виды А: покрытые(депонированные) и непокрытые(гарантированные); отзывные и безотзывные (могут быть подтвержденные). При открытии покрытого(депонированного)А банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму А (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия А. При открытии непокрытого(гарантированного) А банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета банка-эмитента в пределах суммы А, либо указывает в А иной способ возмещения исполняющему банку сумм, выплаченных по А в соответствии с его условиями. Виды А и условия их исполнения определяются договором. Наличные деньги по А - не выдаются. Об открытии А и его условиях банк-эмитент сообщает получателю средств через исполняющий банк. Расчеты по А гарантируют поставщику своевременный платеж за поставленную продукцию(оказанные услуги), но расчетам по А присущ достаточно объемный документооборот, что влечет за собой относительно высокие издержки. Расчеты чеками: Чек - это ценная бумага содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодателю. Чекодателем явл. юрлицо, имеющее деньги в банке, которыми он распоряжается путем выставления чеков. Чекодержатель -юр лицо. кот. передан чек в оплату за поставленные товары(оказанные услуги). Чеки, используемые для безналичных расчетов, приобретаются в банке, где открыт расчетный счет чекодателя. Чекодатель не вправе отозвать чек до истечения установленного срока для его предъявления к оплате. чеки выпускаемые КБ и кредитными организациями. могут использоваться в межбанковских расчетах на основании договоров, заключаемых с клиентами, и межбанковских соглашений о расчетах чеками в соответствии с внутри банковскими правилами проведения операций с чеками, разрабатываемыми кредитными организациями и определяющими порядок и условия использования чеков. Расчеты по инкассо: это банковская операция, посредством которой банк-эмитент по поручению и за счет своего клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика платежа. Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производится по распоряжению плательщика(с акцептом) или без его распоряжения( в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика( в бесспорном порядке). Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств(взыскателем) к счету плательщика через свой банк. Платежное требование (ПТ) является расчетным документом, содержащим требование кредитора(получателя средств) по основному договору к должнику(плательщику) об уплате денежной суммы через банк. ПТ могут применятся при расчетах за товары и услуги, с предварительным акцептом(согласием на оплату) и без акцепта (без согласия на оплату) поставщика. Акцепт может быть только предварительным. Срок акцепта не должен превышать 5 рабочих дней. Без акцепта плательщика расчеты ПТ осуществляются: установленных законодательно; предусмотренных сторонами по основному договору при условии предоставления банку обслуживающему плательщика права на списание денег со счета плательщика без его распоряжения. Отказ от акцепта может быть полным или частичным. ЭТАПЫ наличного денежного оборота: 1). Первый поток денежной наличности фиксирует монополию ЦБ РФ на выпуск наличных денег в обращение, связывая денежный оборот с процессами снабжения КБ денежной наличностью со стороны ЦБ и инкассация (получения) ее в ЦБ РФ. Наличные деньги эмитированные ЦБ поступают в операционные кассы КБ или в кассы предприятий и организаций (предприятий торговли и предприятий оказывающих услуги населению). 2). Второй поток денежной наличности охватывает сферу инкассации денежной наличности от клиентов КБ и снабжение этих клиентов необходимой денежной наличностью. Данный поток регулирует ЦБ РФ правилами кассовых операций связанные с денежной наличностью. Этот оборот обеспечивает получение и обслуживание расходование денежных доходов населения. Част наличных денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть -клиентам или в кассы предприятий. 3). Третий поток денежной наличности реализует кассовое обслуживание населения через банки и предприятия. Налично -денежный оборот между предприятиями незначителен, т.к. основная часть расчетов совершается безналичным путем. Для каждого завода устанавливаются лимиты остатка наличных денег в кассе, и деньги превышающие лимит должны сдаваться в банк. Часть наличных денег из кассы заводов используется между ними, но большая часть передается населению в виде З/п, пенсий и пособий, стипендий, страховых возмещений, выплаты дивидендов, поступлений от продажи ценных бумаг и т.д.; 4). Четвертый поток денежной наличности появляется при использовании наличных денег, когда платеж осуществляется посредством простой передачи денежного знака получателю платежа. Кругооборот наличных денег: в центральных или региональных хранилищах ЦБ РФ; в подразделениях ЦБ (в оборотных кассах и резервных фондах РКЦ); в операционных кассах КБ; в кассах предприятий и организаций; в пути от одних касс к другим; на руках у населения. Контроль за соблюдением порядка ведения кассовой дисциплины возлагается на КБ и налоговые службы. Наличные деньги переводятся из резервных фондов Теруправлений ЦБ РФ в оборотные кассы РКЦ, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги идут в операционные кассы КБ. Для КБ тоже устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме превышающий лимит переводятся в резервные фонды. т.е. изымаются из обращения, тем самым цикл кругооборота наличных денег завершается. Требования ЦБ РФ к КБ: установленного порядка ведения кассовых операций; правил организации получения наличных денег из их касс; лимита остатка их кассы на конец дня( мин допустимый); порядка расчета наличными деньгами; лимита расчета наличными деньгами предела между юр лицами. Задача ЦБ Рф - обеспечить организацию наличного денежного оборота устойчиво, эластично и экономично. Информация о цели получения наличных денег содержится в денежном чеке - основном расходном кассовом документе банка. Сброшюрованные в чековые книжки денежные чеки выдаются клиентам при открытии банковского счета. КБ осуществляют выдачу наличных денег юр лицам только с расчетного, текущего или бюджетного счетов. наличные деньги поступающие в кассы предприятий подлежат сдаче в КБ для последующего зачисления их на счета этих предприятий. В кассах предприятий наличные деньги хранятся в пределах лимитов, установленных КБ, по согласованию с руководством предприятия. Кассовые операции - приходные и расходные. Лимит остатка кассы - это предельная величина наличных средств, которые могут находится в кассе для непредвиденных случаев. Через приходную кассу КБ выручка поступает непосредственно от представителя завода. Дневная касса и вечерняя. Решение о расходовании предприятиями наличной денежной выручки принимается банками ежегодно на основании письменных заявлений предприятий с учетом соблюдения ими работы с денежной наличностью. состояния расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, поставщиками, с КБ по ссудам. Наличие остатка на счете клиента- обязательное условие расходной кассовой операции ( за исключением выплат за счет овердрафта). Прогнозирование наличного денежного оборота: N = iY/2F,(под корнем квадратным), где N - количество посещений банка; F - стоимостной эквивалент затрат времени на каждое посещение банка; Y -количество наличных денег на руках; i - cтавка % по сберегательному счету в КБ. После составления КБ прогнозных расчетов по приходу и расходу наличных денег итог сообщается в РКЦ ЦБ РФ, в котором открыт корреспондентский счет. РКЦ использует расчеты для составления прогнозов и подкрепления оборотной кассы. Они передают эту информацию в Тер управление ЦБ РФ, которые передают ее в департаменты ЦБ РФ в Москву. Теручреждения ЦБ РФ проводят анализ: тенденции в наличном денежном обороте и его структуре; источники поступления наличных денег в кассы КБ и направления их выдачи из касс банков; скорость возврата наличных денег в кассы КБ; изменение индекса потребительских цен; состояние и развитие безналичных расчетов между юр. и физ. лицами; уровень инкассации наличной денежной выручки; территориальное размещение выпуска денег в обращение и изъятие их из обращения; причины роста эмиссии; результаты контроля банков или налоговых служб за соблюдением предприятиями порядка ведения кассовых операций и работы с денежной наличностью; изменения в направлении использования средств, юр.лицами на з/плату. Результаты анализа используются при составлении прогноза кассовых оборотов. для разработки и осуществления совместно с банками практических мер по улучшению организации оборота наличных денег, сокращению денежной эмиссии. Оптимизация наличного денежного оборота предполагает: обеспечение необходимого объема и структуры наличной денежной массы в соответствии с потребностями всех экономических субъектов участников денежного оборота; поддержание баланса между размерами наличной денежной массы и объемом производства товаров и услуг с учетом потребностей экономического роста; регулирование уровня инфляции в связи с изменением объемов и темпов наличной денежной эмиссии; снижение вероятности появления денежных суррогатов в обороте; поддержание устойчивости оборота официальных денежных знаков. одновременно должна быть налажена четко функционирующая система поступления наличных денег от монетных дворов и печатных фабрик в резервные фонды РКЦ. Мах влияние ЦБ РФ на денежный оборот реализуется в снижении уровня инфляции не только инструментами денежно-кредитной политики. Благодаря соблюдению подтвержденных мировой практикой пропорций в динамике наличной денежной эмиссии, показателей платежного баланса, росту ВВП, позитивное воздействие денежного оборота становится более эффективным.