Тема 2.3 Критерии оценки несостоятельности (банкротства)

1. Анализ оценки вероятности банкротства предприятия

2. Принципы оценивания риска несостоятельности организации

3.Модели оценки вероятности банкротства.

1В. Понятие «банкротство» появилось в обиходе с момента появления рыночных отношений. Основным признаком того, что предприятие обанкротилось, считается его неплатежеспособность – невозможность выполнить обязательства по финансовым задолженностям. В этом случае размер долга превышает стоимость имущества юридического лица.

Ситуация неплатежеспособности возникает в случае, когда предприятие функционирует, но его деятельность не приносит прибыли. Это означает, что неминуемо возникновение риска банкротства. Итогом несостоятельности может стать ликвидация организации, поэтому во избежание нежелательного финала, необходимо проводить процедуру оценки вероятности банкротства предприятия.

Первые признаки неплатежеспособности предприятия проявляются задолго до того, как оно намерится объявить себя банкротом, поэтому целесообразно регулярное проведение анализа наличия признаков банкротства. Это помогает руководству держать руку на пульсе финансовой ситуации и избежать несостоятельности, восстановить платежеспособность.

Задачи анализа оценки вероятности банкротства предприятия:

1. Диагностика финансового положения.

2. Определение источников восстановления платежеспособности.

3. Определение путей оздоровления организации.

Анализ оценки несостоятельности юридического лица проводится поэтапно и определяет:

1. Признаки банкротства.

2. Причины появления признаков финансовой несостоятельности.

3. Прогноз банкротства предприятия.

4. Выбор формы финансового оздоровления.

При проведении анализа деятельности организации оценивается ее состояние и динамика. Это дает возможность выявить причины неплатежеспособности, начать оздоровление предприятия.

Оценка вероятности банкротства предприятия производится по принципам.

1. Создание механизма регулирования финансовой ситуации.

2. Введение системы мер безопасности, гарантирующих предотвращение банкротства юридического лица.

3. Предоставление возможности продолжить экономическую деятельность в новом формате.

4. Создание системы мероприятий по возобновлению производства с получением прибыли.

5. Остановка процесса движения к несостоятельности.

6. Создание правового поля для обеспечения защиты предприятия от движения к несостоятельности.

Показатели оценки вероятности банкротства

По результатам оценки вероятности банкротства выявляются факторы, которые характеризуют предприятие:

1. снижение доходов;

2. нестабильность прибыли;

3. низкая рентабельность;

4. падение коэффициента ликвидности;

5. падение стоимости ценных бумаг;

6. наличие большого количества кредитных обязательств.

Показатели рассчитываются в количественной форме, поэтому наглядно видно, насколько велик риск банкротства. В зависимости от того, сколько факторов выявляется в результате применения методики, руководство делает вывод , насколько близко находится компания к процедуре объявления себя банкротом.Если по показателям выявляется хотя бы один из названных пунктов, необходим анализ эффективности использования ресурсов, правильной организации работы.

3В Существуют научно обоснованные модели оценки вероятности банкротства организации. Наибольшую известность получила методика Э.Альтмана, который вывел формулу расчета кредитоспособности. Она позволяет разделить предприятия на тех , кто близок к категории банкротов и тех, кто далек от этого.Модель Альтмана имеет 4 разновидности. Модель Таффлера – учитывает современные тенденции бизнеса и состояние финансовых показателей.

Отечественные методики, ориентированные на российскую действительность:

1. модель Ковалева В.В. – базируется на оценке бухгалтерской отчетности предприятия;

2. модель Пареной и Долгалева – при расчете кризисная ситуация прогнозируется, если уже имеются ее явные признаки.

Не существует универсальной модели оценки вероятности банкротства компании, который можно применить в любой отрасли экономики, но специалисты подбирают подходящую модель мониторинга для конкретного предприятия.

Для того чтобы прогнозировать возможность банкротства предприятия, широко используются классические методы оценки. С их помощью проводится классификация, которая относит компанию к категории потенциальных банкротов или определяет, что их финансовое положение благоприятно.

Методика Альтмана считается самой совершенной, дающей оптимальный вариант прогноза о близости к несостоятельности.Она применима для предприятий, имеющих акции на рынке ценных бумаг. (смотри папу расчет банкротства по модели Альтмана )

Мировые финансовые эксперты признали его методику работоспособной , с ее помощью максимально точно определяются компании, у которых велика вероятность финансовых проблем. 

Преимущество пятифакторного метода Альтмана заключается в том, что он предсказывает появление признаков несостоятельности за 2 года до возможности обанкротиться.