фин менеджмент

снижения покупательной способности денежных статей актива, которые в определенной степени компенсируются за счет имеющихся денежных статей обязательств.

Разность между величиной денежных активов и денежных обязательств по их состоянию на определенную дату составляет чистую денежную позицию на эту дату. В период роста общего уровня цен (инфляции) отрицательная чистая денежная позиция является выигрышной для организации, тогда как положительная денежная позиция в этих условиях приводит к потерям от инфляции.

С другой стороны, активы и обязательства, количественная оценка которых меняется под влиянием изменения цен, т.е. не фиксирована, относят к неденежными (немонетарным) статьям. Примерами таких статей в первую очередь являются материальные статьи актива (запасы товарно-материальных ценностей, основные средства, капитальные вложения), нематериальные активы, а также иные статьи, которые не могут рассматриваться как денежные.

На неденежные статьи активов влияют общее изменение цен, а также частные изменения цен на активы.

Влияние условий финансирования. Привлечение заемных средств на фиксированной основе при прочих равных условиях приводит к сокращению потерь от обесценения денежных средств, которые несет организация в связи с инфляцией. Однако выигрыш организации за счет привлечения того или иного типа заемных средств зависит от ряда других факторов:

способа размещения денежных средств. Свободные денежные средства могут быть использованы по-разному: размещены под определенный процент; вложены в активы, которые, будучи проданными или использованными в процессе производства, принесут определенный доход; находиться без движения на текущих счетах в банке;

расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов. Привлечение средств на заемной основе связано с расходами по привлечению средств и обслуживанию долга, которые вынуждена нести организация. К числу таких расходов следует отнести проценты, причитающиеся к оплате кредиторам; дополнительные расходы, произведенные в связи с получением кредитов и займов (включая консультационные услуги, проведение экспертиз, другие расходы); курсовые и суммовые разницы, относящиеся на причитающиеся к оплате проценты по займам и кредитам);

условий налогообложения. Согласно требованиям главы 25 Налогового кодекса РФ проценты по долговым обязательствам любого вида вне зависимости от характера предоставленного кредита или займа признаются и учитываются при расчете налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Это, в свою очередь, приводит к удешевлению заемных средств для привлекающей их организации.

301

Таким образом, хотя привлечение заемных средств и сокращает потери организации от инфляции, окончательный вывод относительно выигрыша или потерь вследствие этого можно сделать с учетом указанных факторов.

В мировой практике применяются различные подходы к отражению в финансовой отчетности влияния изменения цен.

Возможны два основных, принципиально отличающихся друг от друга, подхода: выборочный и комплексный.

Выборочный подход предполагает корректировку лишь отдельных элементов финансовой отчетности. Примерами применения выборочного подхода можно назвать переоценку активов, использование метода ЛИФО при учете запасов, методы ускоренной амортизации внеоборотных активов:

переоценка активов. Организация имеет право не чаще одного раза в год (на начало отчетного года) переоценивать объекты основных средств по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам с отнесением возникающих разниц на добавочный капитал организации;

ускоренная амортизация обеспечивает списание стоимости объектов основных средств либо в более короткие сроки, либо в силу специального порядка списания (например, при способе уменьшаемого остатка и способе списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования); наибольшая часть стоимости объектов списывается в первые годы эксплуатации, защищая тем самым активы от обесценения.

Согласно требованиям главы 25 НК РФ налогоплательщики получают возможность использовать для целей налогообложения один из двух методов: линейный (являющийся традиционным для российской практики учета и налогообложения) и нелинейный. Нелинейный метод известен в практике учета как метод (способ) уменьшаемого остатка, т. е. является одним из методов ускоренной амортизации;

использование метода ЛИФО. Определение стоимости израсходованных ресурсов исходя из стоимости их последних закупок. Вместе с тем важно иметь в виду, что в результате применения данного метода недооцениваются запасы, отражаемые в балансе, и, как следствие, чистые активы организации.

Ни один из названных методов не учитывает снижения покупательной способности денежных средств. Кроме того, корректировка одной или двух статей расходов, таких как амортизация основных средств или себестоимость израсходованных ресурсов, без корректировки остальных статей не позволяет отразить полное влияние изменения цен на информацию о финансовом состоянии организации.

Комплексный подход основан на корректировке всех или всех основных

302

статей финансовой отчетности, подверженных влиянию инфляционного изменения цен. Среди них в качестве базовых можно назвать 2 метода:

метод общей покупательной способности;

метод текущей (восстановительной) стоимости.

Воснове этих методов лежат два подхода к оценке сохранения капитала. Метод общей покупательной способности предполагает выполнение требований к оценке сохранения финансового капитала. Метод восстановительной стоимости основан на требовании сохранения физического капитала.

Учитывая, что и тот, и другой методы имеют свои достоинства и недостатки, иногда применяют комбинированный вариант, учитывающий подходы обоих методов.

Метод общей покупательной способности, применяемый для представ-

ления информации финансовой отчетности, отличается от традиционной практики ведения учета в исторических ценах в первую очередь используемой единицей измерения.

Назначение метода – показать, как изменится отчетность, составленная по исторической стоимости, с учетом изменения общей покупательной способности на определенную дату.

Ориентиром при оценке влиянии инфляционных процессов традиционно служит индекс потребительских цен (ИПЦ). Значение индекса в базовом периоде принимается за 100%, а его изменения выражаются в виде процентов от уровня базового года.

Среди индексов цен, применяемых для корректировки статей отчетности, можно, прежде всего выделить индексы, рассчитываемые Госкомстатом России:

индекс потребительских цен (ИПЦ). Данный инструмент традиционно используется в качестве ориентира при определении уровня инфляции;

индекс цен производителей промышленной продукции (ИЦП). Данный индекс ориентирован на учет отраслевой специфики.

ИПЦ характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары

иуслуги. Он измеряет отношение стоимости фиксированного набора товаров и услуг в ценах текущего периода к его стоимости в ценах предыдущего (базисного) периода.

Расчет ИПЦ производится с месячной периодичностью. Ежемесячно исчисляются индексы цен к предыдущему месяцу, к соответствующему месяцу предыдущего года, к декабрю предыдущего года. Для пересчета макроэкономических показателей в сопоставимые цены осуществляется расчет индексов цен к соответствующему периоду предыдущего года.

Ежеквартально определяются индексы цен на конец квартала, к концу предыдущего квартала, к соответствующему кварталу предыдущего года, к со-

303

ответствующему кварталу базисного года, к базисному году.

Расчет индексов цен за квартал, период с начала года, период за ряд лет производится «цепным» методом, то есть путем перемножения соответственно месячных, квартальных или годовых индексов потребительских цен.

ИПЦ за месяц публикуется в ежемесячном экономическом докладе Госкомстата России и размещается на сайте Госкомстата в информационной системе Интернет.

ИПЦ по России в целом ежеквартально публикуется в «Российской газете» до 20-го числа месяца, следующего за истекшим кварталом. Информация об ИПЦ за год публикуется в ежегодных статистических изданиях «Российская Федерация в цифрах», «Российский статистический ежегодник».

Порядок публикации ИПЦ на региональном уровне определяется территориальными органами государственной статистики.

Общая покупательная способность, измеренная с помощью общего индекса цен показывает тенденцию поведения всех цен на товары и услуги в экономике в направлении роста, падения, стабилизации в среднем, а также отражает изменение стоимости денег.

С помощью индекса цен покупательная способность денежной единицы одного периода может быть приведена к покупательной способности денежной единицы другого периода.

Формула приведения денежных единиц одного периода к денежным единицам другого периода имеет вид:

Новый_ индекс

Старый_ индекс

Допустим, текущий индекс составляет 115%. Объект основных средств был приобретен за 100 тыс. руб., когда данный индекс цен составлял 104%.

Пересчет исторической стоимости с учетом изменения покупательной способности будет следующим:

(115 / 104) х 100 000 = 110 577 руб.

Смысл произведенного пересчета состоит в следующем: с учетом изменения покупательной стоимости денежных средств ранее приобретенный за 100 тыс. руб. объект основных средств должен был бы стоить 110557 руб. в переводе на сегодняшние деньги.

Рассмотрим методику основных корректировок, выполняемых при использовании метода общей покупательной способности:

статьи активов и пассивов делятся на две группы: монетарные (денежные) и немонетарные (неденежные). При этом к монетарным (денежным) статьям относятся как собственно статьи денежных средств, так и те статьи активов

304

и обязательств, которые подлежат получению или оплате в фиксированной сумме. В первую очередь к ним относят статьи дебиторской и кредиторской задолженностей. К монетарным (денежным) также могут быть отнесены статьи финансовых вложений (монетарные активы) и полученных кредитов и займов (монетарные пассивы);

рассчитывается величина прибыли или убытка, связанная с влиянием инфляции на монетарные статьи баланса. Полученная величина прибыли (убытка) отражается в отчете о прибылях и убытках отдельной строкой в дополнение к прочим традиционным статья;

немонетарные статьи отчетности пересчитываются с учетом изменений общего уровня цен с использованием соответствующего индекса;

скорректированное значение нераспределенной прибыли определяется после пересчета остальных статей баланса.

Необходимость корректировки, связанной с влиянием изменения покупательной способности на денежные (монетарные) статьи активов и обязательств, продиктована тем, что под влиянием инфляции данные статьи отчетности изменяют свою покупательную способность. Происходит обесценение денежных средств и дебиторской задолженности, что приводит к возникновению убытков.

Вто же время обесценение под влиянием инфляции кредиторской задолженности сопровождается возникновением скрытой прибыли. Совокупное влияние изменения покупательной способности на монетарные статьи баланса будет определяться их первоначальным соотношением или величиной чистой денежной позиции на начало года, а также результатом изменения денежных средств в отчетном периоде.

Можно выделить следующую последовательность расчета выигрышей и потерь от изменения общего уровня цен.

1. Рассчитывается чистая денежная позиция (положительная или отрицательная) на начало данного периода. Для этого сумма монетарных (денежных) активов уменьшается на величину монетарных (денежных) обязательств по их состоянию на начало периода. Величина чистой денежной позиции на начало года корректируется с учетом изменения общего уровня цен к концу данного периода.

2. Рассчитывается сумма всех поступлений отчетного периода, увеличивающих чистую денежную позицию по любым причинам (выручка от продажи продукции или оказания услуг, операционные и внереализационные доходы, поступления, увеличивающие величину собственного капитала, но не включаемые в расчет финансового результата, например от эмиссии акций и др.). Полученная величина корректируется с учетом изменения общего уровня цен к концу данного периода.

3. Рассчитывается сумма уменьшения чистой денежной позиции в отчет-

305

ном периоде. При этом должны быть учтены все причины: текущие расходы, капитальные вложения, закупки материальных ценностей, налоги и т. д. Полученная величина должна быть скорректирована с учетом изменения общего уровня цен на конец данного периода.

4.Определяется расчетная чистая денежная позиция на конец данного периода как сумма результатов расчетов п. 1 и 2 за вычетом результата, полученного в п. 3.

Расчетная чистая денежная позиция на конец периода = п. 1 + п. 2 - п. 3.

5.На основании показателей бухгалтерского баланса рассчитывается фактическая чистая денежная позиция на конец отчетного периода.

6.Расчетная чистая денежная позиция на конец периода сопоставляется с фактической чистой денежной позицией на конец периода. Результат сопоставления будет характеризовать собой прибыль или убыток за период от влияния инфляции на монетарные статьи активов и пассивов.

Если расчетная чистая денежная позиция на конец периода превышает фактическую, то получен убыток. Если расчетная чистая денежная позиция на конец периода меньше фактической, то получена прибыль.

Достоинства метода:

1) отражает изменение покупательной способности денежных средств и покупательной способности капитала;

2) позволяет более обоснованно подойти к вопросу распределения чистой прибыли, чем традиционный учет по исторической стоимости;

3) учитывает влияние инфляции на денежные активы и обязательства организации.

Недостатки метода:

он не учитывает частных изменений цен на активы. Предполагается, что цены на активы изменяются в соответствии с изменением общего уровня цен;

сложность и условность выбора индекса цен, необходимого для пересчета статей отчетности. Использование для пересчета ИПЦ или ИЦП даст различные результаты, причем отклонения могут быть существенными;

деление на монетарные (денежные) и немонетарные (неденежные) статьи является достаточно произвольным. Ряд статей бухгалтерского баланса, таких, например, как «Долгосрочные финансовые вложения» и «Краткосрочные финансовые вложения», с определенными допущениями могут быть отнесены к составу и монетарных, и немонетарных активов. Аналогичная проблема возникает при обосновании возможности отнесения к монетарным пассивам долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов организации;

не учитывает конкретные сроки приобретения активов. Организации, имеющие высокую оборачиваемость активов, располагают активами, стои-

306

мость которых максимально приближена к текущим ценам;не учитывается влияние научно-технического прогресса. Так, даже при

общем росте цен цены на продукцию электронной промышленности, в первую очередь компьютеры, под влиянием научно-технического прогресса снижаются.

В отличие от метода общей покупательной способности, основанного на предположении, что цены на все активы меняются одинаково, метод восстано-

вительной стоимости (текущих затрат) учитывает движение цен на отдельные активы.

Изменение первоначальных цен на товары и услуги, используемые организацией, влияет на сумму средств, необходимых для замещения потребленных ресурсов и поддержания нормальной деятельности. Учет по текущим ценам позволяет отражать факт изменения цен при определении прибыли отчетного периода и оценке капитала организации.

Таким образом, метод восстановительной стоимости применяется с целью сохранения физического капитала организации. Согласно этому методу прибыль организации признается, если обеспечено поддержание производственных возможностей предприятия. Прибыль организации, рассчитанная в текущих ценах, определяется как разность между фактической выручкой от продаж и себестоимостью проданной продукции других расходов, исчисленных по текущей (восстановительной) стоимости.

Согласно данному методу изменение стоимости и внеоборотных, и оборотных активов за счет отражения их в балансе по цене замещения (восстановительной стоимости) найдет отражение в составе собственного капитала как при6ьть от владения активами.

Под прибылью от владения активами понимают «прибыль», которую получает организация при увеличении текущей стоимости актива.

При6ыль от владения активами отражается как резерв в составе со6ственного капитала, поскольку она не является реальной прибылью и в силу этого не должна отражаться в составе прибыли отчетного периода.

При определении принимаемой за базу расчета стоимости ориентируются на стоимость замещения. Однако при этом могут учитываться возможная стоимость продаж, а также дисконтированная стоимость.

Под возможной стоимостью продаж обычно понимается ожидаемая сумма чистого поступления денежных и приравненных к ним средств, которая должна быть получена от продажи актива при нормальном ходе бизнеса. Возможная стоимость продаж применяется обычно в том случае, если актив собираются продать.

Под дисконтированной стоимостью понимают приведенную к текущему моменту (дисконтированную) стоимость всех будущих потоков денежных

307

средств, которые предполагается получить в результате использования или владения каким-либо активом. Дисконтированная стоимость обычно используется, когда отсутствует намерение немедленно продать данный актив.

Применение метода восстановительной стоимости основано на корректировке статей расходов с целью обеспечения возможности замещения израсходованных ресурсов с учетом изменения текущих цен на них.

Стоимость замещения определяется следующими методами:

использованием публикуемых индексов, например индексов цен производителей (ИЦП). Однако при этом возможно получить лишь приблизительную оценку, к тому же не в полной мере учитывается реальная степень изношенности оборудования, что весьма существенно для российских организаций. В некоторых случаях к отдельным видам или группам активов могут применяться соответствующие частные индексы цен;

прямым пересчетом по документально подтвержденным рыночным це-

нам;

экспертной оценкой.

Себестоимость проданной продукции определяется на основе исходной стоимости запасов (себестоимости их заготовления), скорректированной с учетом изменения текущих цен, то есть цен замещения, к концу отчетного периода. Таким образом, влияние корректировки стоимости израсходованных запасов на полученный финансовый результат близко к тому, что дает использование метода ЛИФО.

Основные средства также должны быть переоценены по их текущей стоимости. Амортизация начисляется исходя из текущей стоимости.

Рассмотрим последовательность корректировок, выполняемых в соответствии с требованиями метода восстановительной стоимости.

1.Корректировка суммы амортизации производится на величину разницы между суммами амортизации, начисленными исходя из стоимости приобретения основных средств и по восстановительной стоимости.

Пересчет амортизации по методу восстановительной стоимости осуществляется практически так же, как при методе общей покупательной способности, но вместо общего индекса потребительских цен в данном случае применяются индивидуальные индексы (либо индивидуальная оценка) для каждого вида (группы) основных средств, в зависимости оттого, как изменилась их восстановительная стоимость по сравнению, с первоначальной.

Изменения в сторону увеличения (уменьшения) стоимости основных средств, в результате указанной корректировки отражаются в составе собственного капитала в виде резерва переоценки.

2.Корректировка себестоимости проданной продукции должна отражать разницу между стоимостью восстановления запасов, потребленных в данном

308

периоде, и стоимостью их заготовления.

На практике бывает достаточно трудно вести непрерывный учет изменения текущей стоимости замещения запасов. В целях снижения трудоемкости работы могут быть использованы индексы, характеризующие динамику изменения цен на используемые ресурсы.

Методику расчета себестоимости продаж и амортизации в текущих ценах рассмотрим на следующем примере.

Пример. ЗАО «Омега» имеет следующие данные:

1.Себестоимость израсходованных материальных ресурсов (в ценах приобретения) в составе себестоимости продаж составила 616 000 тыс. руб.; Сумма резерва пересчета в текущие цены и чистой прибыли, исчисленной в текущих ценах составляет величину чистой прибыли в ценах приобретения, то есть показана в отчёте о прибылях и убытках 41563+24437= 66 000 тыс. руб.

2.Таблица 10.1 – Бухгалтерский баланс

309

3. Таблица 10.2 - Отчёт о прибылях и убытках

Для выполнения расчетов понадобится информация о динамике изменения цен на используемые материалы. Учитывая, что изменение цен окажет влияние на остатки запасов в балансе, а также на себестоимость заготовления материалов, предварительно необходимо оценить динамику цен в отчетном периоде (в нашем примере в 20Х5 г.), а также в течение периода пребывания запасов на складе.

По данным службы снабжения, уровень изменения цен на материалы в 20Х5 г. был равен 112%. Важно обратить внимание, что этот индекс не соответствует общему индексу цен (ИПЦ), который был использован при пересчете статей отчетности по методу общей покупательной способности.

Как было отмечено ранее, метод восстановительной стоимости позволяет учитывать динамику цен на используемые активы. Поскольку цены на отдельные группы используемых ресурсов меняются неодинаково, на практике динамику цен следует учитывать по отдельным группам (видам) ресурсов.

Для корректировки статей запасов по методу восстановительной стоимости, прежде всего необходимо рассчитать средний период пребывания запасов на складе. Расчет может быть выполнен двумя способами. Наиболее простой и наименее точный расчет может быть выполнен по формуле: (длительность анализируемого периода х средняя величина запасов в отчётном периоде) / себестоимость продаж.

Более точный расчёт выполняется по формуле: (длительность анализируемого периода х средняя величина запасов в отчётном периоде) / себестоимость израсходованных материалов.

310