А
Глава 1 1. Выход из сделки alp•''
пяти этапов. Таким образом вы сумеете досконально разобраться со
всеми слабыми сторонами вашей торговли. Большинству трейдеров пятый этап представляется наиболее серьезным. Для большинства трейдеров выбор оптимальной стратегии выхода является самым сложным аспектом успешного трейдинга.
Выход с деньгами
Выходу из рынка могут сопутствовать позитивные эмоции;
здесь делаются деньги. Для вас как трейдера это день выплаты
зарплаты. Когда дело доходит до выхода из рынка, все трейдеры
разделяются на два лагеря: бегунов и пушкарей. Взгляды на некоторые аспекты трейдинга у бегунов и пушкарей существенно расходятся. Для
большинства трейдеров не составляет труда определиться с тем, к
какой именно группе они относятся. Для вас важно прямо сейчас, пока
мы еще не углубились в подробности, попытаться идентифицировать
себя с бегуна.ми или пушкарями. Легче всего это сделать, дав ответ на
вопрос: что для вас важнее - высокий процент прибыльных сделок или отдельно взятые огромные прибыли?
Если вы отдаете предпочтение высокому проценту прибьшьных
сделок, тогда размер ваших прибылей будет, вероятно, небольшим. Вы можете иметь очень высокий процент прибьшьных сделок при относительно малом среднем значении прибьши. Трейдеры, придерживающиеся такого стиля торговли, называются пушкарями.
Бегунам, напротив, больше нравятся огромные размеры прибылей.
Такие трейдеры часто проигрывают, многие их сделки закрываются по нулям, но зато несколько очень крупных прибьшей компенсируют
им все неудачи. На самом деле не столь важно, являетесь ли вы
бегуном или пушкарем. Главное - придерживаться избранному вами
стилю торговли, хранить верность своим убеждениям. Манера вашей торговли должна быть разумной и соответствовать вашей трейдерской данности.
Бегуны
Бегунами называются трейдеры, которые охотятся за большим
кушем. Они нацелены на крупную прибьшь по каждой сделке. Им свойственна уверенность в собственных силах. Она непоколебима,
205
a l p a , ;
ничто не может сокрушить ее, даже долгая серия неудачных сделок.
Бегуны всегда надеются на то, что следующий вход в рынок обернется фантастической прибьmью. Они рассчитывают поймать тренд и долгое пребывать в прибьшьной позиции. Бегуны выискивают на графиках признаки формирования сильной тенденции и думают:
<<Вот сейчас появится тренд, в которыйя войду в самом начале».
Бегунам известно, что большую часть времени на рынке
отсутствуют сильные трендовые движения. Они готовы смириться с
невысоким процентом прибьшьных сделок по своим торговым счетам.
Им хотелось бы отхватить по возможности больший кусок прибьши,
но они соглашаются с невозможностью знать заранее, насколько сильно изменится цена после открытия ими позиции. Они не строят иллюзий относительно непредсказуемости поведения рынка и знают,
что цена в любой момент может остановиться. Тем не менее их влечет перспектива удержания долговременной прибьшьной позиции,
открытой в соответствии с превалирующей тенденцией. Проявляемое
ими при этом терпение остается загадкой для трейдеров, принадлежащих к другой группе. Пушкари воспринимают происходящее на рынке с совершенно иной точки зрения.
Пушкари
Пушкари являются особой породой трейдеров. Прибьшь для
них превыше всего. Вероятно, многим из них пришлось пережить
ужас, связанный с неудачными периодами в торговле. А может, им просто трудно наблюдать за тем, как текущая прибьшь поИхпозиции постепенно сходит на нег и сделка выходит в минус. можно считать более нетерпеливыми, чем бегуны, но в конечном итоге это не имеетособого значения.
Пушкари могут вполне успешно использовать методику
голого трейдинга. Так же, как и бегунам, им ничто не мешает решиться на торговлю хвостом кенгуру, большими лентами или
большUJии тенями. Однако больше всего на свете они заинтересованы
в получении быстрого удовлетворения своих стремлений. Терпение и
вьщержка не являются сильными сторонами пушкарей. Они
понимают, что в обычных ситуациях движение цены имеет
неустойчивый характер. Для них не секрет, что шансы поймать сильный тренд, как правило, минимальны. Поэтому они удовлетворяются небольшими кусочками прибьши, которые они
206
отнимают у рынка. |
В |
конце
Глава 1 1. Выход
концов общая сумма м
из сделки |
А |
|
alpac; |
||
алых |
прибьшей |
|
может оказаться довольно внушительной.
Стратегии выхода
Надеюсь, теперь вы разобрались с особенностями подходов пушкарей и бегунов к трейдингу. Неважно, воспримете ли вы философию пушкарей и станете охотиться за частыми, но мелкими прибьшями, или, объединившись с бегунами, начнете гоняться за большими кушами. Главное - понять, какая именно стратегия выхода лучше всего подходит вам, принять ее на вооружение и использовать в своем трейдинге. Первые две стратегии, о которых будет рассказано в данной главе, предназначаются зоновый выход и раздельный выход. Следующие две стратегии разработаны для
модифицированный раздельный выход и трехбаровый выход.
Выходы для пушкарей
Трейдеров-канониров интересует быстрая прибыль. Они спешат влезть в рынок и побыстрее вьшезти из него, им импонирует быстрая прибьшь. Зоновый и раздельный выходы разработаны для снятия прибыли в наиболее ва:жных местах на графиках - в зонах. Напоминаю, зоны являются местами неоднократных разворотов рыночных движений. Зонам присуще еще одно свойство, играющее большую роль для голых трейдеров.
Зоны обладают своего рода магнетизмом: рыночные тренды притягиваются к этим местам на графиках. Иными словами, зоны являются для цены одновременно и барьерами, и магнитами. Выходы в районе зон используют в своих интересах их свойство притягивать цену. 
Зоновый выход. Это базовый способ закрытия позиции голым
трейдером. Голый трейдер стремится войти в рынок в районе зоны и
выйти из него также в районе зоны, но уже следующей. Согласно основному положению философии голого трейдера, рынок отскакивает от зон поддержки и сопротивления. Следовательно, имеет смысл рассматривать ихЭтив качестве потенциальных уровней фиксирования прибьши. зоны являются самыми важными местами на графиках голого трейдера.
207
Глава 1 1. Выход из сделки |
|
a l p a < I |
прибыли находился несколькими пипами ниже границы зоны.
Будь ордер на снятие прибыли размещен точно в зоне, он не
исполнился бы, а почти удачная сделка обернулась бы убытком.
Раздельный выход. Проблема зонового выхода в том, что
рынок часто проходит значительно дальше, вследствие чего трейдера может постигнуть разочарование. Даже пушкари любят растянутые во времени прибыльные позиции. Поэтому раздельный выход можно считать своего рода компромиссом, на который идут пушкари, позволяющие рынку пройти чуть дальше первой зоны. Как и в случае с зоновым выходом, раздельный выход могут использовать голые трейдеры, стиль работы которых достаточно свободен и не подразумевает постоянного сидения за компьютером.
При раздельном выходе торговая позиция делится на несколько
отдельных частей. Проще всего разделить ее на две равные половины. Если, скажем, торгуются шесть лотов, при раздельном выходе для трех лотов используется один уровень фиксирования прибыли, а еще для трех - другой.
Таков принцип, лежащий в основе раздельного выхода: первая зона, наиболее близко отстоящая от уровня открытия, используется в качестве уровня фиксирования прибьmи для половины позиции, а
следующая за ней зона - для оставшейся половины. После того как цена достигает первого уровня фиксирования прибьmи у ближайшей зоны, стоп-лосе ордер перемещается на уровень безубыточности. Это ведет к сокращению риска по той части позиции, которая все еще остается открытой. Теперь цена или достигнет второго уровня фиксирования прибыли, или будет остановлена на уровне безубыточности.
Воспользуемся конкретным примером раздельного выхода для
лучшего понимания этой стратегии. На Рисунке 1 1 .4 показан часовой график валютной пары AUD/JPY со сформировавшимся на нем
медвежьим хвостом кенгуру. Рынок быстро проходит 30 пипов до первой зоны, по достижении которой закрывается первая половина позиции. Вторая половина после перемещения стоп-лосе ордера оказывается безрисковой. Затем рынок уходит на коррекцию, но до точки входа цена не добирается; после этого начинается новое
падение по направлению ко второй зоне, Где фиксируется прибыль в 65 пипов.
2 1 1
Глава 11 . Выход из сделки alp•''
, 38590 1 .37930
11 маr 2011 |
23 маг 2011 |
4 Apr 201 1 |
14 Apr 2011 |
26Apr 2011 |
6 Мау 2011 |
Рисунок 1 1 .5. Медвежий хвост кенгуру, сформированный у важной зоны на дневном графике валютной пары AUD/NZD. Задействовавший стратегию раздельного выхода трейдер зарабатывает 73 пипа у первой зоны, но затем отскок рынка приводит к активации перемещенного на уровень безубыточности стоп-лосе ордера.
Работа с раздельным выходом требует больше выдержки, чем
с зоновым. Реальность такова, что из некоторых сделок приходится выходить по передвинутому на уровень безубыточности стоп-лосе ордеру. В то же время некоторые позиции добираются до следующей зоны, вследствие чего возрастает средняя величина прибылей. В
сущности, раздельный выход является для пушкарей компромиссом.
Большинство пушкарей неспособны использовать стратегии выхода, с
которыми успешно работают более терпеливые трейдеры.
Если вы причисляете себя к когорте пушкарей, но при этом
желаете увеличить средний показатель размера прибыли по сделкам,
для этого вам может пригодиться раздельный выход. Ну, а если, по вашему мнению, зоновый и раздельный методы выхода не позволяют
в полной мере воспользоваться преимуществами трендовых
движений, тогда вы, возможно, думаете как бегун. В следующем
разделе главы рассказывается о стратегиях, которыми пользуются
бегуны при закрытии своих позиций.
2 1 3
А
aira•i Методология голого трейдинга
Выход для бегунов
Бегуны смотрят на вещи под несколько иным углом зрения. Они стремятся к крупным прибылям. Они преисполнены уверенности в
качестве своих торговых систем. Форексные бегуны
специализируются на длинных дистанциях. В своей работе они
используют особые стратегии выхода, разработанные для трендовых рынков.
Первый метод выхода напоминает тактику пушкарей. Его
называют ступенчатым выходом. Вторая стратегия выхода, применяемая бегунами, не учитывает местоположение зоны. Оба
метода относятся к категории скользящих выходов, из чего следует,
что они созданы для работы на рынках с четко выраженным
направлением изменения цены.
Скользящие выходы
Динамичная стратегия выхода без фиксироваююй цены закрытия позиции. Цена закрытия постояюю изменяется паршzлельно движению рын/(а, благодаря чему маl(сuмизируется прибыль.
Все скользящие выходы являются в определенной степени компромиссом. Они состоят из двух частей. Скользящий выход подразумевает наличие подушки, допускающей изменение цены в неблагоприятном направлении, но лишь до определенной черты,
на которой срабатывает защита и происходит выход из рынка.
И ступенчатый выход, и трехбаровый выход лучше всего
работают в ситуации трендового рынка. Ступенчатый выход
использует при идентификации целевых уровней зоны, тогда как
в основу трехбарового выхода положен совершенно иной подход.
Ступенчатый выход во многом
похож на другие методы закрытия позиций в районе зон,
идентифицируемых в качестве целевых уровней. Разница в том,
что каждой зоне соответствует потенциальный уровень
фиксирования прибыли. При работе со ступенчатым выходом голому трейдеру неизвестно, тю каком именно уровне будет окончательно закрыта позиция ; происходит это потому, что
ступенчатый выход допускает некоторую свободу действий
рынка.
2 1 4
Глава 1 1. Выход из сделки alpar;
0,87500, стоп-лосс ордер перемещается на уровень безубыточности. 3.
После подъема к следующей зоне уровня 0,9100 стоп-лосс ордер
передвигается на уровень 0,8750. 4. Рынок достигает следующей зоны уровня 0,9330, поэтому стоп-лосс ордер поднимается до уровня 0,9100, где и происходит выход из рынка с прибылью в 575 пипов.
Использование ступенчатого выхода дает рынку подушку
величиной в одну зону. Не всем придется по душе то, что рынку дают вернуться и выбить стоп-лосе ордер, вследствие чего часть плавающей прибыли оказывается упущенной, - но такова природа скользящих выходов. Все они (в том числе и трехбаровый выход, о котором речь пойдет ниже) предоставляют рынку подушку, получая взамен возможность крупной прибыли при трендовых движениях.
Стратегия трехбарового выхода
является единственной в своем роде, поскольку, в отличие от остальных способов выхода, игнорирует зоны поддержки и сопротивления. Называется она так потому, что выход происходит на основании ценовых действий в продолжение трех последних баров (или свечей). В основу положен простой скользящий выход
по самому низкому минимуму одной из трех предыдущих свечей (в
случае с позициями на покупку) или по самому высокому пику одной из трех предыдущих свечей (в случае с позициями на продажу).
Голый трейдер запирает прибыль, передвигая стоп-лосе
ордер на минимальный уровень (при позициях на покупку) предыдущих трех свечей. В качестве примера воспользуемся часовым графиком валютной пары GBP/USD. Речь идет о сделке по
явно бычьей настройке трендового хвоста кенгуру в районе
прекрасной зоны уровня 1 ,5868 (Рис. 1 1 .8). Начальный уровень стоп-лосе ордера находится под минимумом свечи трендового кенгуру.
Как только после трендового кенгуру сформируются три свечи, стоп-лосе ордер переносится под минимум самой низкой
свечи. Самой низкой в группе из трех свечей на Рисунке 1 1 .9
является третья, располагающаяся сразу после свечи трендового
кенгуру. Стоп-лосе ордер передвигается под минимальное значение свечи, непосредственно следующей после свечи трендового
кенгуру.
2 1 7
Глава 11 . Выход из сделки • ' Р • ' '
После формирования на графике очередной свечи сделка оказывается на волосок от гибели, но все-таки выживает. Новая свеча немного ниже предыдущей, и стоп-лосе ордер размещается под ее минимумом (Рис. 1 1 . 1 3).
|
|
|
|
|
|
|
|
1.57100 |
|
|
|
|
|
|
|
1 .56700 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 . 56290 |
|
|
27 Sep 22:00 |
27 Sep 06:00 |
28 Sep 14:00 |
28 Sep 22:00 |
29 Sep 06:00 |
29 Sep 14:00 |
29 Sep 22:00 |
|
|
||||||||
Рисунок 1 1 .13. Часовой график валютной пары GBP/AUD. Сделка по трендовому кенгуру едва не закрывается после формирования следующей свечи. Поскольку минимум этой свечи ниже минимума предыдущей, стоп-лосе ордер выставляется несколькими пипами ниже.
Следующая часовая свеча на графике валютной пары
GBP/AUD (Рис. 1 1 . 1 4) формируется немного выше. Стоп-лосе
ордер остается на прежнем месте, так как эта вторая свеча все равно ниже остальных двух.
Сделка по тре1-1довому кенгуру на часовом графике
валютной пары GBP/AUD закрывается в процессе формирования следующей свечи (Рис. 1 1 . 1 5). Цена пробивает уровень стоп-лосе ордера, в результате приходится довольствоваться скромными 1 3
пипами прибыли.
22 1
