Тема 5.2. Специализированные программы

Специализированные программные продукты позволят провести комплексную оценку инвестиционных проектов и расчет набора показателей эффективности и состоятельности, необходимых для подготовки бизнес-плана. В основе большинства этих программ лежит методика оценки инвестиционных проектов, разработанная Организацией Объединенных наций по промышленному развитию (UNIDO). При этом учитывается специфика российской экономики.

Назначение и возможности специальных программ:

• детально описать инвестиционный проект и схему денежных потоков;

• определить схему финансирования предприятия, оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников;

• проиграть различные сценарии развития предприятия, варьируя значения параметров, влияющих на его финансовые результаты;

• сформировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений внешней среды (инфляция, ставки рефинансирования ЦБ РФ);

• оценить финансовую состоятельность проекта (рассчитать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности);

• оценить экономическую эффективность инвестиций;

• сформировать основные формы финансовой отчетности (отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли и балансовый отчет);

• провести анализ чувствительности проекта к изменению основных его параметров;

• получить результаты расчетов (не только на русском, но иногда и на английском языке).

Как правило, работу с такими программами проводят в три этапа.

1. Производят анализ условий разработки и осуществления проекта, формирование и ввод необходимых исходных данных для проведения дальнейших расчетов.

2. Осуществляют автоматическое создание финансовых отчетов и расчет основных показателей проекта.

3. Проводят анализ привлекательности проекта и составляют резюме.

Сейчас на рынке существует солидный список специализированных программных продуктов.

Помимо небольших различий в возможностях, все их можно разделить на открытые и закрытые.

Закрытые системы предлагают пользователю использовать готовые формы и результаты вычислений. При этом функции и способы вычислений от пользователя скрыты и не могут быть изменены. Закрытые системы можно рекомендовать для работы начинающим бизнесменам, только приступающим к составлению бизнес-планов. Здесь легко получить конечный результат, не особенно погружаясь в расчеты и формулы. Пользователь понимает, что сделано, но не понимает, как это сделано. Невозможность изменений страхует от ошибок и подтасовок, обеспечивает соответствие результатов исходным данным, что сохраняет единство методики при анализе различных проектов разными специалистами. В то же время некоторую адаптацию под конкретные запросы осуществляют за счет настройки при вводе исходных данных, а также путем создания собственных форм отчетности и аналитических таблиц.

Открытые системы гораздо привлекательнее для профессионалов. В них формулы вычислений не скрыты, пользователь сам может проверить их пригодность к своим условиям и при необходимости корректировать. Алгоритм расчета доступен для просмотра, возможно его форматирование, что позволяет свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптацию под конкретные запросы пользователя осуществляют путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов. При этом необходимы определенные знания: пользователь должен разбираться в сути экономических расчетов и иметь навыки работы с электронными таблицами, на базе которых построены эти системы. Открытые системы все более популярны в России, их выбор значительно шире.

Одной из первых специализированных программ была Comfar, распространяемая UNIDO. Comfar – закрытая система, ее позиционируют как наиболее универсальную и пригодную для бизнес - планирования по всему миру. К сожалению, она не адаптирована к российским условиям, к тому же за последние пять лет не выходило ее обновлений. Как и большинство закрытых систем Comfar построена таким образом, чтобы вести пользователя через весь процесс разработки. Программа практически не требует времени на изучение. Сразу после запуска даже неподготовленный пользователь может начинать работу, то есть попросту ввод исходных данных. Однако интерфейс программы устарел и неудобен для пользователя.

Закрытую систему Project Expert предлагает фирма Expert Systems. Это автономный программный продукт с интерфейсом, близким Microsoft. Для работы с Project Expert не нужно дополнительное программное обеспечение.

Открытые системы используют специализированную среду электронных таблиц, как правило это Excel. Из наиболее популярных стоит упомянуть «Альт – Инвест» (фирма «Альт – Инвест») «ТЭО – Инвест» (разработчик Институт проблем управление РАН), ENERGY – INVEST (Научный центр прикладных исследований РАО «ЕЭС России») и система оценки проектов в нефтяной промышленности FOCCAL (фирма CIS).