1. Облигации, обеспеченные залогом.

2. Векселя, обеспеченные залогом.

3. Облигации, не обеспеченные залогом.

4. Привилегированные акции.

5. Простые (обыкновенные) акции.

6. Авалированные векселя.

7. Опционы, фьючерсы, не гарантированные векселя.

8. Суррогатные бумаги.

По эмитентам:

1. Государственные (федеральные) ценные бумаги.

2. Ценные бумаги местных органов власти.

3. Ценные бумаги банков.

4. Бумаги прочих юридических лиц.

1. По объекту:

   1. Первичные — фиксируют права на землю, недвижимость, деньги.

   2. Вторичные (производные) — фиксируют права на первичные бумаги (опционы, фьючерсы).

2. По способу оформления:

   1. Выделенные документы (как правило, на бумажном бланке).

   2. Записи по счетам.

3. По экономическому содержанию:

   1. Кредитные (долговые).

   2. Титулы собственности (в основном акции и бумаги, относящиеся к недвижимости).

4. По срокам:

   1. Краткосрочные (до 1 года).

   2. Среднесрочные (1 – 5 лет).

   3. Долгосрочные (> 5 лет).

   4. Бессрочные.

   5. Со сроком по предъявлению.

5. По эмитенту:

   1. Государственные (федеральные и бумаги местных органов власти).

   2. Негосударственные.

6. По движению на рынке:

   1. Свободно обращающиеся.

   2. Бумаги с ограниченным обращением (например, иногда владельцем бумаги могут являться только физические лица или только юридические).

7. По типу оформления держателя:

   1. Именные — бумага содержит имя держателя (как неотъемлемый реквизит), переход к другому лицу осуществляется по достаточно сложной процедуре.

   2. Ордерные (индоссаментные) — держатель при передаче другому вносит на бумагу запись о передаче в специально отведенное поле.

   3. Предъявительские.

8. По объявленному доходу:

   1. С фиксированным доходом (облигации с купоном).

   2. С колеблющимся доходом (акции).

9. По отзывности:

   1. Отзывные — эмитент имеет право погасить бумагу по собственной инициативе до истечения срока ее действия.

   2. Безотзывные.

10. По цели приобретения:

    1. Спекулятивные бумаги — держатель приобретает бумагу в надежде на благоприятное изменение курса, основной тип дохода — курсовая разница.

    2. Инвестиционные бумаги — доход — периодические платежи (дивиденды, купонный доход, дисконтный доход).

11. По выражению номинала:

    1. В рублях.

    2. В иностранной валюте.

    3. С двойным (или множественным) номиналом.

    4. С натуральным номиналом (эти бумаги не имеют отношения к финансовому рынку ценных бумаг).

3.Виды ценных бумаг

3.1.Акции

Акция — эмиссионная долевая ценная бумага, свидетельствующая об участии ее владельца в капитале АО и закрепляющая его права на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, оставшуюся после ликвидации.

Акция является титулом собственности, т. е. держатель является совладельцем собственности АО.

Акции дают право на получение дивидендов и право голоса на собрании акционеров.

Акции связаны с ограниченной ответственностью, т. е. держатель несет ответственность по обязательствам АО только в пределах стоимости акций.

Акция — бессрочная ценная бумага.

Акция — неделима, т. е. одна акция — один голос.

Акция — негосударственная ценная бумага.

Обязательные реквизиты акций:

• название бумаги («Акция»), если не указано иного, то считается простой акцией;

• номер (из него можно узнать год, эмитента, номер бумаги);

• наименование эмитента и тип АО;

• номинал акции;

• количество эмитированных акций;

• уставной фонд АО на момент регистрации эмиссии (равен номиналу акции умноженному на количество акций);

• дата выпуска;

• имя держателя акции;

• подпись председателя правления АО (факсимиле);

• печать АО («живая»);

• наименование, юридический и банковский адреса банка-агента — финансовой структуры, обслуживающей платежи по бумаге;

• наименование и адрес официального регистратора — организации, регистрирующей и хранящей бумагу, у владельца только сертификат на акцию.

Акции зарубежных АО обязательно хранятся в депозитарии, реально обращаются сертификаты.

Преимущества именных акций:

• затрудняется процесс «отмывания» денег;

• проще собирать налоги, т. к. все операции с акциями регистрируются;

• именная акция не становится суррогатом наличных денег, что сдерживает инфляцию.

Недостатки именных акций:

• снижение ликвидности;

• необходимость дополнительных организационных расходов, связанных с ведением учета.

Первичное размещение акций может осуществляться:

• по закрытой подписке (закрытое АО):

• учредители АО заранее определяют список акционеров, а иногда и их доли;

• после регистрации акции распространяются по списку;

• держатель не может продать акции без согласия (форма которого оговорена в Уставе) остальных акционеров;

• по открытой подписке (открытое АО).

В принципе ОАО может первичное размещение провести по закрытой подписке.

Минимальный номинал акции в России — 10 неденоминированных рублей (1 деноминированная копейка).

Бывают безноминальные акции, вместо номинала указано, что держатель обладает определенной долей уставного (акционерного) капитала. В России такие акции прямо не запрещены, но не практикуются.

Минимальное количество акций в России не определено.

Привилегированная акция дает право на получение фиксированного дивиденда (процент от номинальной стоимости такой акции) по фиксированному графику. АО по итогам года обязано из чистой прибыли в первоочередном порядке выплатить дивиденды по привилегированным акциям. Держатель привилегированной акции не имеет права голосовать на собрании акционеров (за исключением вопросов специально оговоренных в уставе, например, решение об отмене выплаты дивидендов по привилегированным акциям, вопросы связанные с ликвидацией, слиянием и делением АО).

Привилегированная акция не защищена от инфляционных рисков, т. е. независимо от инфляции выплачиваться будет процент от номинала.

В России доля уставного капитала, приходящаяся на привилегированные акции не должна быть более 25% от всего уставного капитала.

Преимущества привилегированных акций:

• привлечение капитала на безвозмездной основе, т. е. помимо процентов никакие деньги не возвращаются;

• капитал привлекается быстро (в условиях низкой инфляции);

• не теряется контроль над АО.

С точки зрения размещения акции делятся на:

• неэмитированные — подготовленные к выпуску, но не проданные (через 6 мес. после эмиссии число непроданных акций не должно превышать 25% от объема эмиссии);

• эмитированные:

  • погашенные — имеющие сторонних держателей;

  • казначейские — держателем является само АО со следующими целями:

    • влияние на котировки обращающихся акций;

    • выплата ими дивидендов;

    • препятствование нежелательным проникновения;

    • регулирование дивидендов;

    • осуществление разного рода махинаций.

Законодательство большинства стран запрещает выпуск казначейских облигаций.

Допускается эмиссия акций разными траншами с разными номиналами (в разных траншах), но при этом сохраняется правило «одна акция — один голос».

Российское законодательство разрешает выпуск отсроченных акций — акций, по которым дивиденды начинают выплачивать с момента некоторого события, описанного в проспекте эмиссии.

Законы России допускают следующие виды акций:

золотая — может быть только одна в АО и принадлежать может только государству, держатель акции обладает правом вето по описанному в уставе кругу вопросов (слияние, ликвидация, изменение профиля деятельности и т. д.), срок действия такой акции ограничен, по истечении срока такая акция превращается в простую;

конвертируемые привилегированные — могут по желанию держателя превратиться в обыкновенные (в России из-за высокой инфляции не имеют широкого распространения, как и обычные привилегированные акции);

отзывные — АО на заранее известных условиях может отозвать акцию, выплатив держателю компенсацию;

обмениваемые — акции, которые могут быть обменяны эмитентом в принудительном порядке на облигации;

привилегированные с индексируемым дивидендом — дивиденд корректируется в сторону повышения в зависимости от инфляции;

кумулятивные привилегированные — если дивиденд в очередном периоде не выплачен, то он должен быть выплачен в следующем;

привилегированные с экстрадивидендом — помимо стандартного дивиденда в случае хороших результатов деятельности фирмы выплачивается «дивидендная премия»;

приоритетная обыкновенная — обычно имеют более низкий дивиденд, но выплачивается он раньше, чем по другим обыкновенным акциям.

В России также встречаются акции предприятия и акции трудового коллектива — приватизационные бумаги, по сути, акциями не являющиеся. Держателем акции предприятия является юридическое лицо, акции трудового коллектива — физическое лицо. Акции предприятия свободно обращались между юридическими лицами, акции трудового коллектива были именными и не обращались вообще. Обе бумаги не давали права управления предприятием, а являлись, по сути, обязательствами по выплате дивидендов.

Бумаги, связанные с оборотом акций (производные от акций):

• дающие право собственности на акцию:

  • сертификат акции — один сертификат дает держателю право на одну акцию;

  • депозитарное свидетельство — дает право на пакет акций;

• дающие право на совершение неких операций с акциями:

  • опцион — бумага, дающая право держателю либо приобрести товар (акцию) по заранее установленной цене в установленный срок, либо продать;

  • варрант — опцион на покупку акций, выданный эмитентом (другое толкование — класс бумаг, связанный с закладными, расписками ломбарда относится к варрантам; согласно определению Росстрахнадзора, варрант — это сертификат, предусматривающий возможность приобретения пакета ценных бумаг по номиналу до их выпуска в обращение);

  • подписное право (райт, подписной варрант) — бумага дающая право держателю приобрести акции на льготных условиях (обычно по льготной цене), как правило распространяется среди держателей предыдущих выпусков на предстоящий выпуск (в отличии от варрантов, имеющих срок обращения до нескольких лет, срок обращения райта — от двух до десяти недель от момента эмиссии).