Виды кривых предложения денег

1. Вертикальная кривая предложения денег соответствует тактической цели поддержания неизменным количества денег, находящихся в обращении (рис. 2.7). Для сохранения неименной денежной массы при меняющихся условиях рынка приходится включать различные механизмы кредитно-денежной политики.

I SM I I SM

I_nom I_nom SM I_nom

M	M	M
Рис. 2.7	Рис. 2.8	Рис. 2.9

2. Горизонтальная кривая предложения денег соответствует тактической цели фиксации номинальной нормы процента на постоянном уровне (рис. 2.8). Осуществляется регулирование резервами, обеспечивающее фиксированный уровень номинальной нормы процента, несмотря на возможные изменения процентных ставок, обусловленные воздействием рыночных процессов.

3. Наклонная кривая предложения денег является графической интерпретацией реакции на увеличение спроса на деньги, при которой обеспечивается некоторый рост количества денег, находящихся в обращении, но недостаточный для поддержания номинальной нормы процента на фиксированном уровне (рис. 2.9).

Виды кривых спроса на деньги.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Совокупный, или общий, спрос на деньги (D_m) – это общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Спрос на деньги для сделок (D_i) – это нужда в деньгах населения, предприятий и правительства для покупки товаров и услуг, включая и денежный резерв для незапланированных покупок.

Для простоты можно представить, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента I, тогда кривая спроса на деньги для сделок D_i будет иметь вид вертикальной линии (рис. 2.10).

I D_i I I

D_a D_m

I_min I_min I_min

M	M	M
Рис. 2.10	Рис. 2.11	Рис. 2.12

Спрос на деньги со стороны активов (D_a) объясняется стремлением населения к сбережению части своих доходов. Между спросом на деньги со стороны активов и движением процентной ставки существует обратная зависимость, которая изображается нисходящей кривой D_a (рис. 2.11).

Совокупный спрос на деньги – это сумма спроса на деньги для сделок D_i и спроса на деньги со стороны активов D_a. Кривая общего спроса D_m (рис. 2.12) не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной предельной ставки I_min. Она не касается и оси ординат, так как составляющая спроса на деньги D_i не зависит от ставки процента.

В простейшей модели классической количественной теории постулируется, что скорость обращения денег обусловлена практикой платежей хозяйственных агентов, а уровень реального выпуска продукции зависит от уровня развития технологических процессов и численности населения. Если возникает предложение денег сверх достаточного количества, удовлетворяющего существующий спрос на деньги, люди потратят их на приобретение новых товаров и услуг, не желая хранить эти «новые» деньги. Но т.к. предложение товаров и услуг остается фиксированным, то растущая трата денег поднимет уровень цен. По мере увеличения уровня цен возрастет и спрос на деньги. Когда уровень цен поднимется достаточно высоко, уравняв спрос на деньги с возросшим предложением, экономика вернется в состояние равновесия. В рамках допущений классической количественной теории денег и цен стабильность спроса на деньги подразумевает жесткую взаимосвязь между денежной массой и уровнем цен.

В соответствии с классическим подходом количество необходимых для обращения денег определяется массой и ценой реализуемых товаров, т.е. суммой цен товаров – Р. Одна денежная единица обслуживает несколько товарных сделок, т.е. обращается с некоторой скоростью – V. Чем быстрее оборачиваемость денег, тем меньше их нужно для обращения. Следовательно, количество нужных для обращения денег – М определяется зависимостью:

M = P/V

Согласно другому подходу весь экономический оборот определяется количеством находящихся в обращении денег, а товары и деньги вступают в обращение без стоимости. Сама же стоимость и цены образуются только в обращении в результате столкновения товарной и денежной массы. Американский экономист И.Фишер обосновал свою теорию с помощью «уравнения обмена». Скорость обращения денег V является результатом непосредственной связи между ростом ВНП и количеством денег M:

V = ВНП/M

Если ВНП представить в виде суммы произведений средних цен Р на количество реализованного продукта Q, то получим:

V = PQ/M  MV=PQ

Это соотношение и лежит в основе количественной теории денег и цен. Оно широко используется для целей макроанализа.