8.2. Капитал как фактор производства.

На рынке факторов производства функционирует физический капитал. Физический (вещественный, реальный) капитал - это материальные капитальные блага (станки, ма­шины, здания и др.), используемые для дальнейшего производства. Капитал как фактор про­изводства не является данным природой, он создается самой экономической системой. Рас­ходуя средства на создание капитальных благ, люди на определенное время отказываются от текущего потребления. Такая особенность создания средств производства и затем их ис­пользования для производства потребительских товаров, называется «кружным путем в производстве».

Процесс создания или увеличения реального капитала называется инвестированием. Прежде чем начать обладать вещественным капиталом, фирма должна иметь денежные сред­ства для его приобретения. Денежные и другие финансовые активы (например, акции, обли­гации) называются финансовым капиталом. Если у фирмы нет собственного денежного капитала, она может купить право пользования таким капиталом на определенный период. Ценой заемных средств является ссудный процент. Процент рассматривается как цена капи­тала независимо от того, в какой форме он выступает и представляет собой разновидность факторного дохода. Ставка судного процента зависит от многих факторов: направления ин­вестирования средств, сроков инвестирования, размеров инвестированных средств, степени риска инвестирования капитала и др. Различают номинальные и реальные процентные став­ки. Номинальная процентная ставка - это фактически сложившаяся процентная ставка. Реальная процентная ставка - это номинальная за вычетом уровня инфляции.

Фирмы вкладывают средства в капитальные блага потому, что рассчитывают с их по­мощью увеличить свои доходы. Разница между доходами, которые приносит капитал, и ве­личиной издержек на его создание характеризует чистую производительность капитала.

Величина капитала, которым владеет фирма в данный момент времени, характеризует запас актива. Капитальные блага могут не только приобретаться в собственность, но и мо­гут предоставляться во временное пользование, что делает необходимым различие рентной(прокатной) оценки капитала и цены актива.

Рентная оценка капитала - это стоимость использования услуг капитала; арендная плата, уплачиваемая владельцу капитала. Лицо, предлагающее капитальные услуги, рассчи­тывают, по крайней мере, возместить свои издержки по владению капиталом. Минимально приемлемая рентная оценка капитала это есть такая арендная плата, которая позволяет владельцу актива возместить процентную стоимость кредита для данного объема инвестиций и стоимость износа. Минимально приемлемая рентная оценка = цена актнва ^х (процентная ставка + норма амортизации). Износ (амортизация) - это есть процесс снижения стоимости актива в результате его использования или со временем. Норма амортизации (в процентах или долях единицы) показывает, какая часть стоимости актива соответствует ежегодному износу.

Цена актива - это цена, по которой может быть куплена или продана единица капи­тального блага в определенный момент времени. Капитальные блага являются благами длительного пользования, они используются в течение многих лет. Поэтому в цене капитала должны учитываться как настоящие, так и будущие доходы от пользования им. Полезность доходов, получаемых в будущем, меньше, чем полезность текущих доходов, так как в буду­щем на них можно получить процент. Операция приведения поступлений или платежей, предполагаемых в будущем, к единому моменту времени называется дисконтированием. Дисконтированная стоимость (PV) рассчитывается по формуле: Rt/(l +r)^t, где Rt - доход, полученный в t году, r - ставка процента в долях единицы, t - количе­ство лет, через которое будет получен доход.

Дисконтированная стоимость ожидаемого дохода от использования капитального бла­га представляет самую высокую цену, которую может заплатить фирма. Это есть цена спроса на инвестиции. В ходе инвестиционного решения фирма сравнивает цену спроса с ценой предложения. Решение об инвестировании принимается в том случае, если чистая дисконтированная стоимость положительна. Чистая дисконтированная стоимость (NPV) представляет вели­чину, получаемую при вычитании из дисконтированной стоимости ожидаемых доходов дис­контированной стоимости ожидаемых инвестиционных расходов.

Спрос на услуги капитала, как и спрос на любой другой фактор производства, являет­ся производимым от спроса на продукцию, в производстве которой используется капитал. Предложение капитальных услуг с точки зрения общества в краткосрочном периоде является абсолютно неэластичным, так как сумма вещественного капитала в каждый момент времени фиксирована. В долгосрочном периоде общее количество капитала в экономике меняется.

Весь капитал можно разделить на основной и оборотный.

Основной капитал – каптал, материализованный в зданиях, станках, сооружениях, оборудовании, который функционирует несколько лет в производственном процессе.

Оборотный капитал - капитал, материализованный в сырье, материалах, энергетических ресурсах, которые расходуются сразу, в процессе одного производственного цикла.

8.3. Земля как фактор производства.

Земля, это экономический ресурс, который не производится, а является данным при­родой (плодородная почва, залежи ископаемых, водные ресурсы и т.п.). Вместе с физиче­ским капиталом земля образует вещественное богатство страны. Земля является уникаль­ным фактором производства, что проявляется в особенностях ее предложения:

- земля недвижима;

- ее нельзя искусственно воспроизвести. Общее количество земли, имеющееся в наличии в данной местности, и общее количество пригодной к использованию земли является фиксированным;

- земельные участки различаются по плодородию, то есть имеют различную естественную производительную силу.

О собенности предложения земли обусловливают его абсолютную неэластичность краткосрочном, и долгосрочном периодах. Поэтому цены на землю и ее услуги оп­ределяются уровнем спроса (рис. 1).

Рис. 1. Равновесие на рынке земли

Спрос на землю, как и на любой другой фактор производства, является производ­ным. При прочих равных условиях (количество земли, ее качество, вид продукции) сельско­хозяйственный спрос на землю зависит от спроса на сельскохозяйственную продукцию и от предельного продукта земли в денежном выражении. Применительно к земле сельскохозяй­ственного назначения действует закон убывающей отдачи.

Его действие на время может быть приостановлено усовершен- ствованием агротехники. Несельскохозяйственный спрос на землю зависит в основном от местоположения земельных участков. В современных условиях несельскохозяйственный спрос на землю имеет устойчивую тенденцию к росту.

Отношения по поводу ценообразования и распределения доходов от использования земли как фактора производства называются рентными отношениями. Земельная рента – это плата собственнику за использование земли, цена услуг земли. Ее размер определяется договором аренды. Земельная рента представляет частный случай экономической ренты как платы за ресурс, предложение которого строго ограничено. Земельная рента существует в двух основных формах: абсолютная земельная рента и дифференциальная земельная рента. Абсолютная земельная рента вытекает из монополии частной собственности на зем­лю, то есть исключительного права субъекта распоряжаться этим ресурсом, и представляет плату собственнику за разрешение применить капитал к земле. Абсолютная земельная рента уплачивается за любую землю.

Дифференциальная земельная рента - это рента, полученная с более выгодных участ­ков земли, например, которые более плодородны, ближе расположены к местам сбыта сельскохозяйственной продукции и др. Эта рента вытекает из монополии хозяйствования на зем­ле и равна разности между индивидуальной ценой производства на участках, располагающих монополизированной естественной силой, и ценой, которая складывается на рынке. Диффе­ренциальная рента существует в двух видах: дифференциальная рента 1 и дифференциаль­ная рента 2. Дифференциальная рента 1 вытекает из различий в качестве земли. Она образу­ется на лучших и средних землях. Дифференциальная рента 2 связана с добавочными вложениями средств в землю - осушение заболоченных участков, орошение засушливых земель, применение прогрессивных биотехнологий и т.п. Дифференциальная рента 2 до истечения срока договора присваивается арендатором. Дифференциальная рента 2 образуется на худ­ших землях.

Земельная рента выступает экономической основой цены земли. Собственник земли, отказываясь от своих прав на землю, желает компенсировать свои потери. Количественно компенсация равна сумме дисконтированных величин всех будущих арендных платежей. Поскольку земля является бессрочным активом, формула цены земли принимает вид: Рземли = R/r, где R - годовая рента, r - рыночная ставка ссудного процента.

Чем выше рента от услуг участка земли, тем выше цена землю. На цену земли влияют также величина налога на землю, уровень инфляции и другие факторы. В условиях высокой инфляции спрос на землю резко возрастает.

Земля как бесплатный дар природы с точки зрения общества в целом не имеет издер­жек производства. Поэтому земельную ренту называют не заработанным доходом. В эконо­мической теории есть направление, представители которого, исходя из нетрудового характе­ра земельной ренты, предлагают установить на нее 100 % налог. По их мнению, такой налог не уменьшит предложение земли и не подорвет эффективности хозяйственной деятельности.

С позиций индивидуальных пользователей земли рентные платежи представляют издержки, исключающие альтернативное применение земельных участков.