Лекция 19. Факторы и тенденции эффективности менеджмента.

Цель лекции:

• ознакомить с методами оценки эффективности менеджмента.

Задачи лекции:

• определить понятие эффективности;

• раскрыть методы оценки эффективности.

План:

1. Эффективность.

2. Методы оценки эффективности.

1. Эффективность.

Эффективность представляет собой комплексное отражение конечных результатов использования всех ресурсов за определенный промежуток времени. Оценка эффективности производится путем сопоставления результатов с затратами (1):

Эф=Рез/Затр, (1)

где Эф – экономическая эффективность;

Рез – результат;

Зат – затраты.

Эффективность функционирования организаций обусловливается эффективностью управления и определяется с применением экономического подхода (как отношение полезного эффекта (результата) к затратам на его получение) и институционального подхода (как оптимизация агентских отношений между субъектами организации на основе удовлетворения их потребностей и минимизации трансакционных издержек).

Основные финансовые цели, которые традиционно ставили перед собой коммерческие организации, сводились к одной обобщенной характеристике – прибыли. Соответственно главными показателями эффективности управления были: норма прибыли, рентабельность продаж, рентабельность инвестиций, прибыль на акцию и другие показатели, связанные с прибылью. Однако в настоящее время на смену концепции доходности и прибыльности приходит более сложная концепция "стоимость бизнеса", которая включает не только финансовую оценку традиционных разделов бизнеса (имущества, активов и пр.), но и такие качественные показатели, как репутация, имидж, конкурентоспособность, адекватность стратегий и пр. При этом, естественно, должны учитываться внутренняя и внешняя среда фирмы. Соответственно оценка управления производится по многим показателям.

2. Методы оценки эффективности.

Существуют различные методы оценки эффективности менеджмента. Среди них можно выделить качественные и количественные методы оценки. К качественным методам относятся сравнительный и оценка риска управления – оценка эффективности производится с точки зрения институционального подхода. Количественные методы оценки эффективности управления основаны на анализе хозяйственной деятельности организации и подразделяются на методы оценки финансового состояния и методы оценки рыночной стоимости (используется экономический подход).

Качественные методы наиболее распространены при оценке эффективности корпоративного менеджмента. Сравнительный метод оценки эффективности управления заключается в сравнении его механизмов в различных корпорациях. В данном случае прибегают к экспертной оценке развитости законодательства стран в области корпоративного управления, степени его исполнения, развитости фондового рынка (сравнивается капитализация), механизма банкротства (сравнивается степень простоты процедуры банкротства и частоты его применения) – это оценка внешних механизмов корпоративного управления. При оценке внутренних механизмов корпоративного управления оценивается деятельность совета директоров (соотношение внутренних и внешних директоров, численность совета, методика оценки эффективности советом директоров работы менеджеров и другие показатели, в зависимости от специфики деятельности совета директоров в конкретной стране и целей оценки) и построение системы вознаграждения менеджеров (оценивается, насколько система оплаты сближает интересы менеджеров и собственников). По результатам сравнения составляются рейтинги качества корпоративного управления, например, рейтинг Институт корпоративного права и управления, Euromoney, Standard & Poor’s и др. Метод оценки рисков корпоративного управления, разработанный Brunswick UBS Warburg, близок по критериям оценки к сравнительным методам, но в нем реализован другой подход (присуждение штрафных баллов). В этом методе разнообразные реально существующие и потенциальные риски, связанные с корпоративным управлением, подразделяются на восемь категорий и двадцать подкатегорий, каждой из которых соответствуют четко определенный коэффициент риска и указания по его применению. Оценка каждого из видов рисков производится путем присуждения штрафных баллов. Соответственно, чем выше рейтинг той или иной корпорации по совокупности набранных ею баллов, тем большая степень риска и, следовательно, ниже уровень эффективности корпоративного управления.

Существующие подходы оценки эффективности управления с точки зрения рыночной стоимости организации включают различные методики. Для организаций, имеющих форму собственности открытое акционерное общество, рыночная стоимость может определяться на основе расчета капитализации путем деления ожидаемой прибыли до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов, на средневзвешенную стоимость пассивов (обязательств) фирмы, или расчета курсовой стоимости умножением количества акций на курсовую стоимость акций. Для других организаций возможно применение сравнительного, затратного подхода и других подходов для оценки рыночной стоимости, основанных на определении величины активов, обязательств, будущих поступлений и т.д.

Более конкретный взгляд на проблему оценки эффективности управления нашел отражение в подходе метода анализа финансового состояния организаций. Единством методик данного подхода является понимание того, что эффективная финансово-хозяйственная деятельность организации и есть подтверждение эффективности управления. Методику анализа можно разбить на несколько разделов, в каждом из которых рассчитываются свои показатели:

1. Общий анализ финансового состояния (вертикальный и горизонтальный анализ баланса, изменение дебиторской и кредиторской задолженности, структура активов и пассивов).

2. Анализ ликвидности баланса с расчетом коэффициентов ликвидности абсолютной, текущей, критической, коэффициентов автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности финансового капитала и др.

3. Анализ вероятности банкротства предприятия.

4. Анализ по финансовой и рыночной устойчивости с классификацией предприятия на 4 группы и расчетом коэффициентов капитализации, обеспеченности собственными источниками финансирования, финансовой независимости и т.д.

5. Анализ деловой активности с классификацией предприятия по бальной оценке на 5 классов и расчетом коэффициентов деловой активности.

6. Анализ прибыльности с расчетом коэффициентов общей рентабельности, собственного капитала, основной деятельности, устойчивости экономического роста, периода окупаемости собственного капитала и др.

Выводы:

1. Эффективность представляет собой комплексное отражение конечных результатов использования всех ресурсов за определенный промежуток времени.

2. Существуют качественные и количественные оценки эффективности менеджмента. К качественным методам относятся сравнительный и оценка риска управления – оценка эффективности производится с точки зрения институционального подхода. Количественные методы оценки эффективности управления основаны на анализе хозяйственной деятельности организации и подразделяются на методы оценки финансового состояния и методы оценки рыночной стоимости (используется экономический подход).

Литература:

Лафта Д.К. Эффективность менеджмента организации. – М.: Русская деловая литература, 1999.