27.Управление оборотными активами

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал (активы) должен находиться на всех стадиях производственного (операционного) цикла и во всех формах (товарной, производительной и денежной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продают в кредит (с отсрочкой платежа), то предприятию необходимы оборотные активы для покрытия дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатели не внесут плату за продукцию (работы, услуги). Полный цикл оборота оборотных активов измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции потребителями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщиками за сырье и материалы. Поэтому возникает проблема управления оборотными активами. Производственный цикл характеризует общее время, в течении которого оборотные средства иммобилизованы в запасы и дебиторскую задолженность ПЦ= Поз+ПОдз ПЦ- продолжительность производственного цикла, дни ПОз- период оборачиваемости запасов, дни ПОдз- период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни. Разница между сроками платежа по своим обязательствам и получением денежных средств от покупателей является финансовым циклом, в течение которого они (средства) отвлекаются из оборота предприятия ФЦ= ПЦ-ПОкз ФЦ- продолжительность финансового цикла, дни ПЦ- производственный цикл, дни ПОкз- период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни. Снижение производственного и финансовых циклов в динамике- позитивная тенденция. Подобное сокращение циклов может произойти по 3 причинам: 1- ускорение производственного процесса 2- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности 3- замедление срока погашения кредиторской задолженности (в рамках деловой этики), что создает для предприятия дополнительный источник формирования оборотных средств.В условиях конкурентной среды предприятие заинтересованно в том, чтобы добиваться приемлемого объема производства и продаж и тем самым упрочить свои позиции на товарном рынке. Для достижения подобной цели необходимы соответствующие материальные и финансовые ресурсы. Масштабы их привлечения зависят от текущих и перспективных целей, а также от возможностей предприятия мобилизовать эти ресурсы.

28. управление денежной наличностью направлено: 1)на обеспечение такой суммы наличных денег, которой будет достаточно для выполнения финансовых обязательств; 2)на достижение высокой доходности от использования временно свободных наличных денег в качестве капитала. Цели управления должной наличностью следующие: 1)увеличение скорости поступления наличных денег; 2)снижение скорости денежных выплат; 3)обеспечение максимальной отдачи от вложения наличных денег. Для каждой цели существуют свои методы управления. Для первой цели – это методы, которые позволяют как можно быстрее собрать денежные средства, применяя эффективные формы расчетов, за счет получения денег от дебиторов и т.д. Управление дебиторской задолженностью предполагает: 1)управление оборачиваемостью средств в расчетах с целью их ускорения; 2)контроль за недопущением неоправданной дебиторской задолженностью; 3)снижение суммы дебиторской задолженности. В процессе управления большое значение имеет отбор потенциальных покупателей, выбор условий и форм расчетов за товары (услуги), например, получение аванса, предоплаты, эффективные виды аккредитива и др. Отбор покупателей осуществляется по таким критериям как: соблюдение ими в прошлом платежной дисциплины; состояния их финансовой устойчивости; уровень и динамика их платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью включает контроль за ее продолжительностью. Для этого целесообразно производить группировку дебиторской задолженности по срокам ее возникновения (1м, 3м, 6м, 12 м). Для выполнения второй цели необходимы методы, которые позволяют отсрочить платежи, для сохранения денежных средств в обращении как можно дольше. Для выполнения третьей цели следует использовать метод управления кассовой наличностью, который позволяет уменьшить ее до минимума и увеличить объем денежных средств для вложения в активы, приносящие доходы. Денежные средства – это финансовые ресурсы организации, самые высоколиквидные активы, возможные обеспечить выполнение обязательств любого уровня и вида. От их наличия зависит своевременность погашения кредиторской задолженности предприятия. Между организациями большинство расчетов производится безналично. Безналичные расчеты ведутся путем перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя с помощью различных банковских операций, замещающих наличные деньги в обороте. Поэтому большое значение имеет учет денежных средств и контроль за их обращением на расчетных и валютных счетах в банках. Наличными же средствами ведутся внутренние расчеты. Движение наличных денег совершается посредством кассовых операций. В условиях рыночной экономики следует исходить из принципа, что умелое использование денежных средств может приносить предприятию дополнительный доход, и следовательно, необходимо постоянно думать о рациональном вложении временно свободных денежных средств для получения дополнительной прибыли. Поэтому бухгалтерский учет денежных средств имеет важное значение для правильной организации денежного обращения, организации расчетов и кредитования. Основными задачами учета денежных средств и расчетов являются: своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств и расчетов, контроль за сохранностью денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия; использованием денежных средств по их целевому назначению; своевременностью расчетов с поставщиками, покупателями (заказчиками), бюджетом, банками, органами социального страхования, рабочими и служащими и др.; своевременная проверка расчетов с дебиторами и кредиторами для предупреждения просроченной задолженности. Контроль за движением денежных средств, расчетами и банковским кредитом является одной из основных задач для предприятий. Обычно контроль осуществляется аудиторами.