3.4 Анализ эффективности деятельности оао "Акрон"

Анализ эффективности деятельности предприятия состоит из анализа оборачиваемости и рентабельности активов ОАО "Акрон".

Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, то есть от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Анализ начинают с расчёта и оценки динамики оборачиваемости и продолжительности оборотов всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчёта о прибылях и убытках.

Анализ динамики показателей оборачиваемости капитала и оборотных активов ОАО «Акрон» представлен в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Динамика показателей оборачиваемости активов ОАО"Акрон" за 2009 -2011гг,млн.руб.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+,-)
1. Выручка	18 988,000	22 751,614	33 245,824	14 257,824
2. Среднегодовая стоимость совокупных активов	66 696,061	72 243,537	90 489,923	23 793,862
3.Среднегодовые остатки оборотных активов	13 954,668	15 654,208	24 775,317	10 820,649
4.Оборачиваемость совокупных активов	0,285	0,315	0,367	0,083
5.Оборачиваемость оборотных активов, обороты	1,361	1,453	1,342	-0,019
6.Продолжительность оборота капитала	1 264,513	1 143,113	979,864	-284,650
7.Продолжительность оборота оборотных активов,дни	264,571	247,697	268,278	3,706
8.Доля оборотных активов в общей величине капитала, коэф.	0,209	0,217	0,274	0,065

Из данных таблицы 3.10 следует, что в 2011 году по сравнению с 2009 произошло ускорение оборачиваемости капитала организации на 285 дней, продолжительность оборота стала составлять ­­­980 дней, что является достаточно высоким значением. В то же время оборачиваемость оборотных активов, наоборот, замедлилась и стала составлять 268 дней. Поэтому в дальнейшем необходимо выявить причины сложившейся ситуации. Однако уже из данных таблицы 3.10 следует, что одна из таких причин – это значительное увеличение среднегодовых остатков оборотных активов в 2011 году по сравнению с 2009 годом, вызвавшее рост их доли в общей величине капитала.

Для выявления факторов и причин замедления оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать изменения в скорости оборота их основных видов, прежде всего – дебиторской задолженности и запасов.

Данный показатель рекомендуется рассчитывать для того, чтобы выявить, насколько существенна статья дебиторской задолженности в структуре оборотных активов и как именно она влияет на оборачиваемость средств организации. Целесообразно проводить анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задолженности.

Проведём сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с помощью таблицы 3.11.

Таблица 3.11 – Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "Акрон" за 2009 – 2011гг., млн.руб.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение(+,-)
1. Выручка	18 988,000	22 751,614	33 245,824	14 257,824
2.Среднегодовые остатки дебиторской задолженности,млн.руб.	3 477,168	6 906,185	8 823,274	5 346,106
3.Оборачиваемость дебиторской задолженности,обороты	5,461	3,294	3,768	-1,693
4.Период погашения дебиторской задолженности,дни	65,925	109,277	95,542	29,617
5.Среднегодовые остатки кредиторской задолженности,млн.руб	540,416	1 170,709	1 239,557	699,141
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности,обороты	35,136	19,434	26,821	-8,315
7.Период погашения кредиторской задолженности, дни	10,246	18,524	13,422	3,177
8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф.	6,434	5,899	7,118	0,684

Проведённые в таблице 3.11 расчёты позволяют установить, что в 2011 году по сравнению с 2009 произошло значительное замедление оборачиваемости дебиторской задолженности с 5,461 до 3,768. Это было вызвано, прежде всего, тем, что темп роста дебиторской задолженности существенно превосходил темп роста выручки за период. В результате средний период расчётов с покупателями и прочими дебиторами стал составлять 96 дней вместо 66 дней, что в конечном итоге стало одним из факторов замедления оборачиваемости оборотных активов в целом. В тоже время оборачиваемость кредиторской задолженности также замедлилась на 3 дня и стала составлять 13 дней. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что размер предоставленных покупателям отсрочек платежей и товарных кредитов, существенно превышает размеры таких обязательств полученных от поставщиков, также подобное соотношение может свидетельствовать о значительной доле безналичных расчётов в обороте предприятия (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2011 году выросло по сравнению с 2009 годом на 0,684 и составило 7,118). Полученные данные свидетельствуют о необходимости усиления контроля за состоянием и движением дебиторской задолженности.

В сложившейся ситуации требуется проанализировать структуру дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы выявить наиболее значимые факторы, вызвавшие соответствующее состояние требований и обязательств. При этом помимо данных бухгалтерского Баланса необходимо использовать данные Приложения к нему.

Следующим шагом анализа эффективности деятельности ОАО "Акрон" является оценка рентабельности капитала организации.

Финансовое состояние организации зависит от её способности поддерживать достаточный уровень прибыли. Результативность деятельности организации оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным относятся показатели прибыли. Они характеризуют финансовые результаты деятельности организации и свидетельствуют о том, что полученные доходы превысили расходы. Для устранения недостатка абсолютных показателей, связанного с влиянием инфляции используют относительные показатели – коэффициенты рентабельности. Они рассчитываются как отношение полученной прибыли к величине вложенного капитала, произведённых расходов или выручки от продаж. Показатели рентабельности позволяют оценить реальный уровень и динамику эффективности деятельности организации, так как по своему экономическому содержанию характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств вложенных в деятельность организации.

Расчёт показателей рентабельности капитала ОАО "Акрон" представлен в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Анализ рентабельности капитала ОАО "Акрон" за 2009-2011гг., млн.руб.

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отклонение (+,-)
1.Среднегодовые остатки совокупных активов	66 696,061	72 243,537	90 489,923	23 793,862
2.Среднегодовая стоимость собственного капитала	34 383,206	37 582,152	44 276,229	9 893,023
3.Среднегодовая стоимость заёмного капитала	32 312,855	34 661,385	46 213,694	13 900,839
4.Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	52 741,393	56 589,329	65 714,606	12 973,213
5.Среднегодовая стоимость оборотных активов	13 954,668	15 654,208	24 775,317	10 820,649
6.Прибыль до налогообложения	18 156,126	7 180,497	16 930,505	-1 225,621
7.Чистая прибыль	16 501,000	5 122,740	14 011,525	-2 489,475
8.Рентабельность капитала,%	24,74%	7,09%	15,48%	-9,26%
9.Рентабельность собственного капитала,%	47,99%	13,63%	31,65%	-16,35%
10.Рентабельность заёмного капитала,%	51,07%	14,78%	30,32%	-20,75%
11.Рентабельность внеоборотных активов,%	31,29%	9,05%	21,32%	-9,96%
12.Рентабельность оборотных активов,%	118,25%	32,72%	56,55%	-61,69%

Из данных таблицы 3.12 следует, что в 2011 году по сравнению с 2009 годом, существенно снизилась как прибыль до налогообложения, так и чистая прибыль, что способствовало снижению всех показателей рентабельности предприятия. Вместе с тем следует отметить отрицательную динамику, как показателей прибыли, так и показателей рентабельности по сравнению с 2010 годом, показатели которого они превосходят более чем вдвое. Это может свидетельствовать от снижении эффективности деятельности предприятия и поиске новых резервов роста в 2011 году. Вместе с тем следует отметить довольно высокие показатели рентабельности в 2011 году, которые позволяют предприятию не просто генерировать прибыль, достаточную для расширения воспроизводства, но и обеспечивают приличную отдачу от вложенного в организацию капитала.