13. Расчет показателей и оценка платежеспособности предприятия. Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности.

Основные показатели ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.

Группировка активов:

А1 – наиболее ликвидные активы. Включают в себя все статьи денежных средств п/п-ия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А1 = стр.250 + стр.260.

А2 – быстрореализуемые активы. Это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. А2 = стр.240 + стр.270.

А3 – медленно реализуемые активы – это запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более 12 месяцев после отчетной даты. А3 = стр.210 + стр. 220 + стр.230.

А4 – труднореализуемые активы – это статьи первого раздела актива, т.е. внеоборотные активы. А4 = стр. 190.

Группировка пассивов:

П1 – наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок. П1 = стр.620 + стр.630 + стр.660.

П2 – краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства. П2 = стр. 610.

П3 – долгосрочные пассивы – это статьи 4го раздела пассива баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства. П3 = стр.590.

П4 – постоянные пассивы (устойчивые). Это статьи 3го раздела пассива баланса (капитал и резервы), доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов. П4 = стр490. + стр.640 + стр.650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Абсолютные показатели ликвидности:

1) текущая ликвидность.. ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2).

2) перспективная ликвидность.. ПЛ = А3 – П3.

3) общий коэффициент ликвидности.. К общ. лик. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) ≥ 1.

4) промежуточный коэффициент покрытия. К крит. лик. = (А1 + А2)/(П1 + П2) ≥ 0,7-0,8 (может быть и 1,5).

5) Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности). К аб. лик. = А1/(П1 + П2) ≥ 0,2-0,25.

6) коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия). К тек. лик. = (А1 + А2 + А3)/(П1 + П2) ≥ 2.

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей ликвидности и промежуточного покрытия. Нормальным считается соотношение коэффициента текущей ликвидности и промежуточного покрытия как 4 к 1.

14. Причины неплатежеспособности субъекта хозяйствования. Понятие ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности предприятия. Недостатки и преимущества применения коэффициентов.

Неплатежеспособность м.б. как случайной и временной, так и длительной и хронической. Причинами низкой платежеспособности являются:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами

- невыполнение плана реализации продукции

- нерациональная структура оборотных средств

- несвоевременное поступление по платежам и т.д.

Платежеспособной организация считается, если она способна выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства не используются в качестве источников погашения обязательств в силу своей роли в производственном процессе, а также в затруднительной срочной их реализации.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность (группировка активов по степени убывающей ликвидности).

Ликвидность организации (баланса) – это наличие оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Количественно ликвидность характеризуется коэффициентами ликвидности.

Ликвидность может быть:

- текущая. Соответствие дебиторской задолженности денежных средств кредиторской задолженности.

- расчетная. Соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации.

- срочная. Способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

Платежеспособность – наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Т.о. Основными признаками платежеспособности являются:

- наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете.

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Преимущества использования коэффициентов:

- получение информации, представляющей интерес для всех категорий пользователей

- простота и оперативность

- выявление тенденций в изменении финансового положения предприятия

- возможность оценить финансовое состояние п/п-ия относительно других аналогичных п/п-ий.

- устранение искажающего влияния инфляции.

Недостатки использования коэффициентов:

- нормативы б/у и отчетности не полностью соответствуют требованиям международных стандартов.

- крайне скудные статистические данные о финансовых показателях российских п/п-ий по отраслям и размерам.

- статичность – указанные коэффициенты рассчитываются на основании балансовых данных, характеризующих имущественное положение п/п-ия по его состоянию на определенную дату, т.е. они являются одномоментными. Отсюда вытекает необходимость анализа динамики показателей за ряд лет.

- возможность завышения значений показателей (промежуточного покрытия и текущей ликвидности) вследствие включения в состав оборотных активов неликвидных запасов ТМЦ или дебиторской задолженности.

- малая информативность для прогнозирования будущих поступлений и платежей. Поэтому для повышения объективности анализа ликвидности необходимо проводить предварительную работу по оценке дебиторской задолженности на «качество».

- наличие условных обязательств, не отражаемых в балансе и не учитываемых при расчете коэффициентов ликвидности может привести к игнорированию перспективных выплат и значительному оттоку денежных средств в будущем.

Т.о. обычное механическое сопоставление оборотных активов и краткосрочных обязательств может привести к искажению достоверности оценки финансового состояния п/п-ия.

Структура активы и пассива баланса.

(смотри др. сторону!!!)