44. Виды долгосрочного и краткосрочного финансирования организаций, их особенности.

Формы краткосрочного финансирования

Форвардные контракты (Ф.к.) - это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, который заключается вне биржи. Условия сделки оговариваются в момент заключения договора. Исполнение контракта происходит в соответствии с данными условиями в назначенные сроки.

Форвардная цена - это цена поставки, зафиксированная в Ф.к.

Фьючерсные контракты (Фь.к.) -это соглашение между сторонами о будущей поставке базисного актива, который заключается на бирже, которая сама разрабатывает ее условия и они являются стандартными для каждого базисного актива. Исполнение Фь.к. гарантируется биржей. Так как, Фь.к. стандартны и гарантированы биржей, то они высоколиквидны. Фь.к заключаются как правило в целях спекуляции, а не с целью реальной поставки и в их основе могут лежать как товары так и ценные бумаги.

Контракты базисными активами для которых являются ценные бумаги, валюта, банковские депозиты, драг. металлы – финансовые фьючерсные контракты.

Фь.к. может быть заключен только при посредстве брокерской компании, которая является членом биржи. Участники контракта должны внести гарантийный взнос, который назначается начальной маржой, по величине равная 2-10% от суммы контракта. Чтобы не допустить чрезмерной спекуляции Фь.к. и усилить гарантию их исполнения биржа по каждому контракту устанавливает лимит отклонения фьючерсной цены от котировочной цены предыдущего дня.

Котировочная цена - цена, определяемая пот итогам торговой сессии как некоторая средняя величина на основе сделок, заключенных в ходе данной сессии.

Операции РЕПО-соглашение между контрагентами в соответствии с которым одна сторона продает другой ценные бумаги с обязательством выкупить их у нее через некоторое время по более высокой цене. В результате операции первая сторона получает кредит под обеспечение ценных бумаг, процентом за кредит служит разница в ценах, по которым она продает и покупает ценные бумаги, а вторая сторона фактически предоставляет кредит под ценные бумаги. Репо - это краткосрочная операция от 1 до нескольких недель.

Страхование (ст.) - это экономическая категория, которая представляет собой систему экономических перераспределительных отношений, включающих солидарное распределение ущерба между участниками страховых отношений и возмещение его из специальных целевых фондов, сформированных за счет взносов страхователей, при наступлении чрезвычайных неблагоприятных событий.

Признаки страхования:

1) при страховании возникают денежные перераспределительные отношения из-за наличия страхового риска, способного нанести материальный или иной ущерб, и необходимость возмещения этого ущерба.

2) для страхования характерны замкнутые пеперераспределительные отношения между его участниками по поводу раскладки суммы ущерба, т.к. кол-во пострадавших всегда меньше участников страхования.

3) выплата страховых возмещений носит вероятностный характер, т.к. обусловлена случайностью и неравномерностью наступления страховых событий.

Внутренние долгосрочные источники финансирования

Такими источниками финансирования деятельности компаний становятся накопленные ими резервы - нераспределенная прибыль и накопленные амортизационные отчисления. Однако использование внутренних средств для долговременного финансирования возможно лишь в очень крупных компаниях, финансово-промышленных группах, которые располагают необходимым объемом временно свободных собственных средств.

Также к внутренним источникам долгосрочного финансирования относятся средства, полученные из бюджета на безвозвратной основе в рамках различных программ, а также страховые возмещения.

Внешние долгосрочные источники финансирования

В роли таких источников выступают:

• банковские кредиты;

• небанковские инструменты, когда необходимые средства компании получают путем размещения облигаций и акций;

• средства, предоставленные из бюджета на возвратной основе;

• средства, полученные от других юридических лиц.