14. Фондовая и нефондовая форма формирования и использования финансовых ресурсов. Финансовые резервы как особая форма формирования и использования финансовых ресурсов.

Фонд – обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;

Фондовая форма предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресур­сах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих рас­ширенное воспроизводство. При формировании и использова­нии их финансовых ресурсов используются как фонды многоце­левого назначения, так и узкоцелевые.

Признаки:

• Фонд всегда создается для финансирования какой-либо цели;

• В результате обособления денежный фонд начинает функ­ционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность от­носительна, происходит постоянное пополнение и использова­ние средств;

• Имеет правовое обеспечение.

Преимущество:

• Формирование с четкой регламентацией обеспечивает концентрацию ресурсов, облегчает контроль и эффективное управление;

Недостаток:

• Ограничивает маневренность использования финансовых ресурсов.

Нефондовая форма – все финансовые ресурсы. Использование финансовых ресурсов на вы­полнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуще­ствляется в нефондовой форме.

Финансовые резервы – обособленная часть финансовых ресурсов государства, субъектов хозяйствования, предназначенная для восполнения недостатка либо потери финансовых ресурсов в случае возникновения непредвиденных обстоятельств. Всегда носят ФОНДОВЫЙ характер.

15. Виды финансовых отношений коммерческой организации. Влияние отраслевых и организационно-правовых факторов на особенность финансового механизма коммерческих организаций.

Финансы коммерч орг-й – совокупность денежных отношений, возникающих у коммерческой организации в процессе формирования доходов, поступлений и накоплений и последующего их использования для достижения ее стратегич целей.

Принципы функционирования финансов коммерческих организаций:

1) Получение и максимизация прибыли; 2) Оптимизация источников формирования финансовых ресурсов; 3) Обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, создание финансовых резервов); 4) Обеспечение инвестиционной привлекательности;

5) Ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Факторы, определяющие особенность финансов конкретной коммерческой организации. Несмотря на общие принципы фин. коммерч организаций, существуют факторы, определяющие специфику формирования и использования финансовых ресурсов конкретной коммерческой организации, специфику ее финансового механизма: А) организационно-правовая форма коммерческой организации и Б) ее вид деятельности (отраслевые особенности).

Организационно-правовая форма коммерч орг-и определяет специфику формиров финансовых ресурсов в момент создания или расширения уставного (складочного) капитала (уставного фонда), возможность привлечения заемных средств на основе выпуска долговых ценных бумаг, особенности распределения прибыли между собственниками (или между собственником и организацией), специфику формирования финансовых резервов, разделения ответственности за результаты финансово-хоз деятельности между организацией и ее собственниками (участн).

В соответствии с организационно-правовой формой выделяются:

1. Финансы акционерных обществ (открытых и закрытых); * 2.Финансы хозяйственных товариществ; * 3.Финансы обществ с ограниченной ответственностью; * 4.Финансы производственных кооперативов;

* 5.Финансы государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Структура российских коммерческих организаций в разрезе организационно-правовых форм: 93,64% - ООО 5,37% - АО

Влияние вида экономич деятельности на организацию финансовых отношений коммерческой организации: 1 На размер финансовых ресурсов в момент организации и в процессе функционирования компании; 2 На целесообразность привлечения заемных средств; 3 На уровень рентабельности; 4 На особенность финансовых взаимоотношений с гос-м; 5 На необходимость создания резервов.

Дополнительную потребность в заемных средствах предопределяют виды деятельности сезонного характера (растениеводство, торгово-заготовительная, торговля сезонными товарами (например, для зимних видов спорта)), с длительным производственным циклов (например, судостроение, строительство). Для этих отраслей особенно характерно несовпадение по времени затрат и получение доходов.

16. Понятие финансового рынка, его значение для мобилизации и размещения временно свободных денежных средств. Положительные стороны и отрицательные последствия перераспределения финансовых ресурсов через финансовый рынок.

Финансовый рынок – это специфическая сфера денежных операций, где объектом сделок являются свободные денежные средства населения, организаций и государства, а также муниципальных образований.

Основное назначение финансового рынка состоит в том, что одни субъекты получают возможность разместить в различные активы временно свободные средства, а другие – привлекать дополнительные финансовые ресурсы для решения задач текущего и капитального характера.По мнению проф. Ковалева В.В.«Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов» .

Участниками финансового рынка выступают все экономические субъекты:

- домохозяйства;

- организации;

- государственные и муниципальные образования.

В одних случаях они являются поставщиками на рынок свободных денежных средств, а в других случаях – привлекают внешние источники финансирования.

Домохозяйства

Развитый финансовый рынок позволяет мобилизовать относительно небольшие по размерам сбережения населения и использовать их для финансирования крупных инвестиционных проектов, обеспечивая, таким образом, решение и социальных, и экономических задач.

Именно домохозяйства играют особую роль на финансовом рынке как поставщики так называемых «длинных денег», так как именно домохозяйства, не связанные с осуществлением предпринимательской деятельности, имеют возможность осуществлять долгосрочные накопления, тогда как предприниматели не в состоянии на длительное время отвлечь средства из хозяйственного оборота.

Организации

Они имеют возможность на финансовом рынке инвестировать временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения и обеспечивая необходимый объем средств для будущих вложений в основную деятельность, одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств.

Органы государственной власти и местного самоуправления

Они размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов.

Положительные стороны финансового рынка:

* Ускорение оборачиваемости денежных средств;

* Возможность привлечения дополнительных источников формирования финансовых ресурсов;

* Возможность получения дополнительных доходов от изменения курсовой стоимости финансовых активов;

* Возможность страхования от резких колебаний стоимости финансовых активов;

* Информационное значение.

Отрицательные последствия функционирования финансового рынка:

* Ускорение оборачиваемости денежных средств в экономике при постоянном объеме товарной и денежной массы может привести к росту цен;

* Возможность получения высоких доходов по спекулятивным операциям может спровоцировать отток финансовых ресурсов их реального сектора экономики;

* Национальные финансовые рынки входят в систему мирового финансового рынка, и чем больше степень интеграции страны в мировой финансовый рынок, тем больше вероятность «экспорта» кризисных явлений из других стран.

* Для финансового рынка в целом характерна дилемма между риском вложений и уровнем доходности от вложений: чем выше ожидаемые доходы, тем выше риск вложений на финансовом рынке.