40.Моделі і методи фінансових розрахунків.Загальні розрахунки.

Кількісний фінансовий аналіз передбачає застосування уніфікованих моделей і методів розрахунків фінансових показників. Умовно методи фінансової математики поділяються на дві категорії: базові і прикладні. До базових методів і моделей відносяться:

1.прості і складні відсотки, як основа операцій пов’язаних з накопичуванням коштів і дисконтуванням платежів;

2.розрахунок потоків платежів щодо різних видів фінансових операцій.

До прикладних методів фінансових розрахунків відносяться:

1.планування і оцінка ефективності фінансово кредитних операцій;

2.розрахунок страхових ануїтетів;

3.планування погашення довгострокової заборгованості;

4.планування погашення іпотечних позик та споживчих кредитів;

5.фінансові розрахунки по цінним паперам;

6.лізингові банківські операції;

7.планування і аналіз інвестиційних проектів та ін.

Особливістю всіх фінансових розрахунків є тимчасова цінність коштів

-відсоток – абсолютна величина прибутку від наданої суми коштів (в борг, в депозит);

-база – значення внесених (отриманих) коштів, з часом може змінюватися;

-відсоткова ставка – відносна величина прибутку за фіксований інтервал часу, що вимірюється у відсотках;

-період нарахування – інтервал часу, до якого відноситься відсоткова ставка;

капіталізація відсотків – сумування нарахованих відсотків з початково внесеними (отриманими) коштами;

накопичення – розмір збільшення початкової суми коштів у зв’язку з капіталізацією;

дисконтування – зведення вартісної величини, що відноситься до майбутнього на деякий, зазвичай більш ранній момент часу (операція обернена до накопичення).

В фінансових розрахунках використовуються наступні види відсоткових ставок:

в залежності від бази для нарахування відсотків розрізняють прості відсотки (постійна база) і складні відсотки (змінна база);

по принципу розрахунку розрізняють ставку накопичення – дискурсивна ставка і облікову ставку – антисипативна ставка;

в залежності постійне чи змінне значення відсоткової ставки на протязі фінансової операції – фіксовані і плаваючі

Існують різні способи нарахування відсотків від надання коштів в будь-якій формі. Відповідно застосовують різні види відсоткових ставок. Відсотки відрізняються по базі їх нарахування. Для розрахунку застосовується постійна і послідовно змінна база.

Постійна – за базу для розрахунків приймається постійна не змінна в часі сума.

Змінна – за базу приймається сума, отримана на попередньому етапі накопичення або дисконтування.

При постійній базі для розрахунків використовують процедуру простих відсотків, при змінній – процедуру складних відсотків.

а) Прості відсотки. Розглянемо основні типи моделей фінансових розрахунків на основі простих відсотків.

- Накопичення коштів по простій відсотковій ставці.

Накопичення і виплата відсотків при спожДисконтування по простим відсотковим ставкам.

Дисконтування - приведення майбутнього вартісного показника, на деякий, більш ранній момент часу

ивчому кредиті

б) Складні відсотки

В середньострокових та довгострокових фінансово-кредитних операціях, якщо відсотки не виплачуються відразу після їхнього нарахування, а приєднуються до суми внеску (боргу), для накопичення використовують механізм нарахування складних відсотків.