Затраты на производство нитрила различными способами, д.Е.
№ |
Наименование затрат |
Периодический способ получения нитрила |
Электролитический способ получения нитрила |
1 |
Сырье и материалы |
433,01 |
336,21 |
2 |
Заработная плата |
119,88 |
51,42 |
3 |
Отчисления единого соц.налога |
31,17 |
13,37 |
4 |
Топливо и энергия (покупные) |
90,63 |
43,88 |
5 |
Амортизация |
251,75 |
197,65 |
6 |
Прочие расходы |
81,10 |
63,65 |
|
Итого себестоимость |
1007,54 |
706,18 |
Оценка ОИС осуществляется при условии, что патентообладателем является предприятие-изготовитель. Следовательно, собственник технологии получает экономию в полном размере, то есть без выплат по роялти. За рассматриваемый период необходимо учитывать влияние фактора времени. Объем выпуска продукта (нитрила) меняется по годам и принимается равным для сравниваемых способов производства (табл. 16).
Таблица 16
Объем выпуска нитрила по годам
Год действия исключительного права |
Освоение производственной мощности,% |
Производственная программа, т |
1 |
25 |
1000 |
2 |
25 |
1000 |
3 |
25 |
1000 |
4 |
50 |
2000 |
5 |
50 |
2000 |
6 |
50 |
2000 |
7 |
50 |
2000 |
8 |
75 |
3000 |
9 |
75 |
3000 |
10 |
75 |
3000 |
В этих условиях расчеты ведутся по формуле (23):
+
2984780,94
д.е.
Здесь
-
себестоимость одной тонны продукции
(нитрила), производимой заменяемым и
новым способом;
-
производственная программа в
-м
периоде (году), т.
2-й вариант условий: в отличие от условий 1-го варианта постановки задачи улучшается качество выпускаемого продукта (нитрила) и повышается производительность труда. В этом случае оценка ОИС производится методом преимущества в прибыли при изменяющихся ценах, издержках и производственных программах с использованием формул (21, 22).
Возможны и другие варианты задач и условий оценки ОИС, в соответствии с которыми должен быть сформирован подход и выбран подходящий метод.
Метод избыточных прибылей используется преимущественно для оценки деловой репутации фирмы – гуд-вилла, в виде чистых активов, то есть активов предприятия за вычетом долгов.
Под активами предприятия понимают совокупность имущественных прав, принадлежащих ему: основные и оборотные средства, нематериальные активы, расчеты с кредиторами, заемные средства, расходы будущих периодов.
Данный метод основан на предпосылках о том, что не отраженные в балансе нематериальные активы, обладают более высокой доходностью на собственный капитал по сравнению с другими активами. Такие активы приносят предприятию прибыль, превышающую среднеотраслевой уровень. Это обстоятельство нередко служит основанием для отражения нематериальных активов в составе активов предприятия. Оценка ОИС в таком случае проводится с целью постановки на баланс.
Общий порядок использования метода избыточных прибылей:
определение рыночной стоимости активов;
определение чистой прибыли предприятия (по факту);
определение среднеотраслевой доходности собственного капитала;
расчет ожидаемой прибыли (как произведение среднеотраслевой доходности капитала на размер активов или собственный капитал);
определение избыточной прибыли (разница между чистой прибылью и ожидаемой прибылью);
расчет стоимости гуд-вилла путем деления избыточной прибыли на ставку капитализации.
Стоимость гуд-вилла находится посредством капитализации избыточной прибыли:
,
(24)
где
- фактическая чистая прибыль оцениваемого
предприятия;
- ожидаемая чистая прибыль;
- коэффициент (ставка) капитализации.
Ожидаемая чистая прибыль может быть определена как произведение среднеотраслевой рентабельности на рыночную стоимость чистых активов предприятия. Коэффициент капитализации находится как величина, обратная сроку получения избыточной прибыли.
ПРИМЕР
Рыночная стоимость чистых активов предприятия составляет 40000 тыс. руб., чистая прибыль – 16000 тыс. руб. Среднеотраслевая рентабельность собственного капитала равна 15%. Срок получения избыточной прибыли составляет 5 лет. Оценить стоимость деловой репутации предприятия (гуд-вилл).
РЕШЕНИЕ
Ожидаемая прибыль
составит:
=
0,15х40000 = 6000 тыс. руб. Коэффициент
капитализации равен 1/5 = 0,2. В этих условиях
ОИС может быть оценен в размере:
тыс.
руб.
Метод освобождения от роялти связан с оценкой дополнительной прибыли, получаемой от использования принадлежащей предприятию ИС. Роялти является вознаграждением за право на использование ОИС, размер которого оценивается на основании рыночных исследований. Этот метод служит для оценки стоимости патентов и лицензий.
Последовательность использования метода освобождения от роялти:
прогнозируются годовые объемы продаж, по которым ожидается выплата вознаграждений;
определяется ставка роялти;
определяется срок службы патента или лицензии;
рассчитываются размеры ожидаемых вознаграждений (как произведение объемов продаж на ставку роялти);
из ожидаемых выплат по роялти вычитаются расходы на поддержание патента или лицензии (юридические, организационные, административные);
находится сумма дисконтируемых денежных потоков.