7.3. Алгоритм определения финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается его способность самостоятельно обеспечивать производственный процесс.

При определении уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляются следующие шаги.

1. Определяется размер собственного капитала предприятия.

Для этого данные баланса предприятия проверяются на их достоверность и отсутствие искажения информации.

2. Определяется величина собственного оборотного капитала. Собственный оборотный капитал представляет собой разницу между собственным капиталом и необоротными активами предприятия:

А₁ = СОС = СК - НА (7.1)

где, СОС - собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

НА - необоротные активы.

3. Определяется величина запасов и затрат предприятия (3). Для этого используются данные из баланса предприятия.

4. Определяется величина покрытия запасов и затрат за счет собственных источников и долгосрочных обязательств (кредитных средств):

А₂ = А₁ + ДО (7.2)

где, ДО - долгосрочные кредитные обязательства.

5. Определяется покрытие оборотных активов за счет собственного оборотного капитала, текущих и долгосрочных обязательств:

А3= А₂ + ТО (7.3)

где ТО -текущие кредитные обязательства.

6. Величина оборотных активов (3) поочередно сопоставляется с показателями А1 А2 и А3:

• если 3<А1, то предприятие является абсолютно устойчивым;

• если А1<3<А2, то предприятие нормально устойчивое;

• если А2<3<АЗ, то финансовое положение предприятия неустойчивое;

• если 3>АЗ, то финансовое положение предприятия кризисное.

7.4. Комплекс показателей финансового состояния предприятия

При проведении углубленного анализа финансово-экономической деятельности предприятия рекомендуется использовать следующий алгоритм.

1.Предварительное исследование экономического и финансового состояния предприятия (экспресс-анализ)

1.1. Характеристика общей направленности финансово-экономической

деятельности.

1.2.Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия. 2.1.Оценка имущественного состояния.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных изменений в структуре имущественного состояния предприятия.

2.2. Оценка финансового состояния.

2.2.1. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия.

2.2.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

3. Оценка и анализ результатов финансово-экономической деятельности предприятия.

3.1.Оценка производственной (основной) деятельности предприятия.

3.2. Анализ рентабельности.

3.3.Оценка состояния предприятия на рынке ценных бумаг.

Оценка финансового состояния предприятия на практике проводится в следующих случаях:

• при прогнозировании банкротства предприятия;

• для предоставления предприятию кредитов;

• для выявления и устранения проблем в текущей финансово-экономической деятельности предприятия;

• при инвестировании средств в предприятие.

Комплекс показателей финансового состояния предприятия включает в себя следующие элементы.

I. Показатели платежеспособности предприятия

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

(7.4)

Ав - высоколиквидные активы (денежные средства и их эквиваленты; текущие финансовые инвестиции).

Нормативное значение К_АЛ ≥ 0,2.

2) Коэффициент ликвидности (коэффициент, текущей ликвидности):

(7.5)

где, Ал- высоколиквидные активы, а также дебиторская задолженность и векселя полученные.

Нормативное значение Кл ≥ 0,5.

3) Коэффициент общей ликвидности:

(7.6)

Нормативное значение Кол ≥ 2.

II. Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости:

(7.7)

Нормативное значение К_ФУ ≥ 0,6,

2) Коэффициент финансовой автономии:

(7.8)

Нормативное значение Кфа ≥0,2.

3) Коэффициент финансовой зависимости:

(7.9)

Нормативное значение Кфа≤ 1.

4) Коэффициент оборачиваемости баланса:

(7.10)

6. Коэффициент маневренности собственных средств:

(.11)

Нормативное значение Км ≥ 0,5.

III. Показатели надежности предприятия

1) Коэффициент обеспечения кредита:

(6.12)

2) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(7.12)

3) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

(7.13)

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

(7.14)

Последние три коэффициента исследуются на их динамику по равнению с предыдущим периодом. Если значение коэффициентов оборачиваемости увеличивается, то это свидетельствует о положительных тенденциях и наоборот.