Контрольные вопросы для самопроверки

1. Какие ресурсы относятся к категории инвестиций?

2. Раскройте структуру инвестиционного цикла на предприятии.

3. Назовите основные виды инвестиций.

4. Какие условия требуются для привлечения иностранных инвестиций в эконо

мику страны?

5. По каким показателям определяется эффективность инвестиций?

6.Как осуществляется анализ альтернативных инвестиционных проектов и выбор одного наиболее предпочтительного?

7. Из каких этапов состоит алгоритм планирования инноваций?

8. Из каких этапов состоит алгоритм планирования инвестиций?

9.Какие мероприятия обеспечивают создание благоприятного инновационного

климата в коллективе?

10.Укажите потенциальные источники финансирования инвестиций на предприятии

6. Учет факторов риска в планировании

Реализация стратегии предприятия всегда связано с определенным риском. Это касается как стратегии расширения масштабов хозяйственной деятельности, так и ее сокращения.

6.1. Хозяйственный риск: сущность, место и роль в планировании

Риск в стратегическом планировании принято называть хозяйственным, или предпринимательским.

В планировании стратегии предприятия важно знать факторы, источники, формы проявления и методы оценки хозяйственного риска, что является важным условием его предотвращения.

Источником риска является неопределённость, под которой понимается отсутствие полной и достоверной информации.

По этому признаку все плановые решения подразделяются на три группы:

• принимаемые в условиях определённости;

• принимаемые в условиях вероятной определённости (основанные на риске);

• принимаемые в условиях полной неопределённости (ненадёжные).

Неопределённость ситуации в рыночной экономике приводит к тому, что избежать риска невозможно. Необходимо предвидеть риск, оценивать его размеры, выигрыш, связанный с ним, планировать мероприятия по его предотвращению и не переходить допустимые пределы.

Наличие рынка всегда приводит к ответственности за принятое решение.

Причины хозяйственного риска:

 возможность отклонения от цели, предусмотренной планом (внутренние и внешние воздействия);

 постановка ошибочной цели (неопределённость ситуации);

 отсутствие уверенности у исполнителей плана в достижении цели;

 неизбежность выбора при принятии планового решения;

 столкновение интересов участников составления и реализации плана;

 ограниченность ресурсов;

 недостаточная квалификация персонала (субъективизм);

 противоречивость процесса планирования;

 противодействие партнёров по бизнесу;

 форс-мажорные обстоятельства (природные, политические, экономические, технологические, рыночные);

 договорная дисциплина;

 низкое качество товаров и услуг.

6.2. Виды потерь и риска

Планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов. Необходимо количественно оценить прогнозные величины.

Потери, связанные с риском могут быть:

 материальные;

 трудовые;

 финансовые;

 потери времени;

 прочие потери.

Зная вероятные потери каждого вида ресурсов при планировании стратегии развития, можно оценить суммарный риск, связанный с выбранным вариантом стратегии.

Если элемент стратегии оказывает двойное влияние на результаты производственно-хозяйственной деятельности, т.е. приводит к перерасходу и экономии ресурсов, то при оценке суммарного риска надо учитывать как экономию, так и перерасход.

Материальные потери – это непредусмотренные планом дополнительные затраты сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования и прочего имущества. Оценка этих потерь производится как в натуральных, так и в стоимостных показателях.

Трудовые потери – появляются в незапланированных затратах рабочего времени и могут выражаться в натуральных и стоимостных показателях (внутрифирменные простои рабочих могут быть оценены в человеко-часах, а также суммой доплат, выплаченных за время простоя). Кроме того, необходимо оценить объём продукции, который предприятие не выпустило в связи с остановкой производства.

Финансовые потери – имеют прямой денежный ущерб (штрафы, пени, неустойки, невозврат дебиторской задолженности, уменьшение объемов реализации вследствие снижения цен, недополучение диведентов по акциям).

Обесценивание финансовых ресурсов (амортизационные отчисления и оборотные средства вследствие инфляции, замораживание счетов, запаздывание счетов).

Потери времени – связаны с темпами реализации стратегии, когда процесс производственно-хозяйственной деятельности осуществляется медленнее, чем было предусмотрено в плане.

Такие потери выражаются:

▪ в омертвлении ресурсов;

▪ в запаздывании поступления финансовых результатов (денежных потоков). Их оценка производится с помощью дисконтирования.

Прочие потери – это особая группа потерь, которую оценить сложно.

Это – потери, связанные с нанесением ущерба престижа, морально-психологический ущерб окружающей среде.

Наибольшему риску в рыночной экономике подвержены цены.

Изменение цен влияет не только на изменение стоимостных показателей реализации. Изменение цен на рынке влияет на спрос и предложение, то есть изменение объёмных показателей реализации.

В условиях инфляции, динамичности спроса и предложения, изменения цен на продукцию и исходные ресурсы прогнозировать цену даже на краткосрочный период весьма сложно.

При планировании необходимо учитывать только случайные потери, которые нельзя заранее учесть в планируемой стратегии.

При анализе потерь важно их ранжировать, выделить наиболее весомые, наиболее вероятные, чтобы на основе анализа сделать прогноз, их проявление в планируемом периоде.

Самым важным инструментом при анализе потерь является знание причин их возникновения.

В зависимости от причин возникновения выделяют группы рисков: