3.6. Оценка альтернатив

Альтернативы будущих производственных мощностей необходимо изучать с различных точек зрения. Наиболее очевидны экономические соображения:

• Является ли вариант экономически осуществимым?

• Сколько он будет стоить?

• Как скоро его можно осуществить?

• Каковы производственные и эксплуатационные расходы?

• Каков срок его полезной жизни?

• Совместим ли он с наличным персоналом и процессами?

Менее явно, но не менее важно возможное негативное общественное мнение. Например, решение о постройке новой электростанции наверняка вызовет бурную реакцию общественности, будь то тепловая, атомная или гидроэлектростанция. Любой вариант, который может поставить под угрозу жизнь и собственность людей, обязательно вызовет враждебную реакцию. Строительство новой фабрики может потребовать перевозки персонала на новое место. Введение новой технологии может привести к переподготовке одних сотрудников и к увольнению других. Перемещение предприятия на новое место может вызвать неблагоприятную реакцию, особенно если горох теряет главного работодателя. В то же время на новом месте компания может быть встречена недружелюбно (из-за шума, транспортных пробок, загрязнения среды).

Существует разнообразные методики для оценки альтернативных мощностей с экономической точки зрения. Самыми широко распространенными являются: анализ по затратам–объему, финансовый анализ, теория решений и анализ очередей. Анализ по затратам–объему описан в данном пособии.

Расчет производственных потребностей. При оценке альтернатив по мощности, необходимая часть информации — требования по мощности для тех изделий, которые будут производиться при данном варианте. Чтобы получить эту информацию, нужно иметь достаточно точный прогноз спроса по каждому виду продукции, знать средние сроки обработки каждой единицы продукции для каждой альтернативной единицы оборудования, число рабочих дней в году и число смен.

ПРИМЕР 2

О тделение предприятия работает с одной 8–часовой сменой 250 дней в году, и имеет следующие показатели использования оборудования, которое собирается внедрять.

Изделие	Годовой спрос	Стандартное время обработки на единицу продукции (час)	Время, необходимое для обработки (час)
1	400	5,0	2000
2	300	8,0	2400
3	700	2,0	1400
			5800

Работа в одну 8-часовую смену 250 дней в году обеспечивает годовую производственную мощность 8 х 250 = 2000 часов в год. Мы видим, что для поддержания необходимого объема производства потребуется 3 единицы оборудования:

Анализ по затратам–объему. Данный анализ сфокусирован на соотношении между затратами, доходами и объемом выпуска. Целью анализа является оценка прибыли организации при различных производственных условиях. Этот метод особенно эф­фективен при сравнении альтернативных вариантов мощности.

Использование данного метода требует определения всех видов затрат, связанных с производством данного товара. Эти затраты подразделяются на постоянные (фиксированные) и переменные. Постоянные затраты не меняются при изменении объема выпуска. Примерами могут служить арендные платежи, налог на имущество, затраты на оборудование, затраты на отопление и кондиционирование, а также определенные административные расходы. Переменные затраты меняются вместе с изменением объема выпуска. Основными компонентами переменных затрат являются расходы на материалы и труд. Для простоты изложения мы предположим, что переменные затраты на единицу продукции не меняются с изменением объема.

Обозначения, используемые в формулах данного вида анализа, сведены в табл. 6.

Таблица 6. Условные обозначения анализа типа «затраты–объем»

FC	fixed cost	постоянные затраты
VC	variable cost per unit	переменные затраты на единицу продукции
ТС	total cost	общие затраты
TR	total revenue	общий доход
R	revenue per unit	доход на единицу продукции
Q	quantity or volume of output	количество или объем выпуска
QBEP	break-even quantity	точка безубыточности
Р	profit	прибыль
SP	specified profit	заданная прибыль

Суммарные затраты для данного объема выпуска складываются из постоянных затрат и произведения переменных затрат на объем.

TC = FC + VC x Q

Рис. 6. Соотношение затрат и объемов выпуска: а — постоянные, переменные и общие затраты; б —линейный рост общей выручки; в — прибыль как разность общего дохода и общих затрат

На рис. 6а показана взаимосвязь между объемом выпуска и постоянными затратами, общими переменными затратами и суммарными затратами (постоянные плюс переменные).

Для анализа мы предположим, что доход на единицу продукции (как и переменные затраты на единицу) не меняется независимо от объема выпуска. Как показано на рис. 66, общий доход находится в линейном соотношении с объемом выпуска. Предположим, что весь выпуск удается продать. Суммарный доход для данного объема выпуска Q равен:

TR = R x Q

Точка безубыточности — объем выпуска, при котором общие затраты и общий доход равны.

На рис. 6в показано отношение между прибылью (т.е. разницей между общим доходом и общими — постоянными + переменными — затратами) и объемом выпуска. Объем, при котором общий доход равен общим затратам, носит название точки безубыточности (break-even point – ВЕР).

Если объем выпуска ниже точки безубыточности, затраты превысят доход; если объем выпуска выше точки безубыточности, появляется прибыль. Чем больше отклонение от этой точки, тем выше прибыль или убыток. Суммарная прибыль рассчитывается по следующей формуле:

P = TR – TC = R x Q – (FC +VC x Q)

Объем выпуска для получения заданной прибыли равен:

Особым случаем является здесь объем, при котором суммарный доход равен суммарным затратам. Это точка безубыточности, рассчитываемая по следующей формуле:

П РИМЕР 3

С. Саймон, владелец кондитерской компании Old–Fashioned Berry Pies, рассматривает возможность ввода новой линии продукции (нового сорта пирожков с ягодами), что потребует аренды нового оборудования за плату 6000 долл. в месяц. Переменные расходы на единицу составляют 2 долл. Цена одного пирога в розничной торговле R_ev = 7 долл.

49. С колько пирогов надо продать для достижения точки безубыточности?

50. Какова будет прибыль (убытки), если ежемесячно производится и продается 1000 пирогов?

51. Сколько пирогов надо продать для реализации прибыли 4000 долл.?

Решение:

FC = 6000 долл., VC = 2 долл. на один пирог, R_ev = 7 долл. за пирог.

52. 

53. Для Q = 1000, P = R_ev x Q – (FC + VC x Q) = 7 x 1,00 – (6000 + 2 x 1,00) = –1000 долл.

54. Р = 4000 долл.; решение для Q получим из предыдущего уравнения:

4000 = 7 x Q – (6000 + 2 x Q)

Группируя члены, получим:

5 x Q = 10000 долл., откуда Q = 2000 пирогов.

Рис. 7. Точки безубыточности при ступенчатых постоянных затратах: а — ступенчатые постоянные затраты (FC) и переменные затраты (TC); б — множественные точки безубыточности (ВЕР).

Альтернативы по мощности могут включать ступенчатые затраты, т.е. затраты, меняющиеся по ступенчатому закону при изменении объема выпуска. Например, компания имеет возможность приобрести один, два или три станка, при этом каждый станок увеличивает постоянные затраты, хотя и не по линейному закону (рис. 7а).В этом случае постоянные затраты и потенциальный объем выпуска зависят от числа закупленных станков. При этом возникает несколько точек безубыточности, одна для каждого диапазона выпуска. Заметьте, тем не менее, что на графике линия общего дохода может не пересекать линию постоянных затрат в определенном диапазоне. Такая возможность показана на рис. 76, где в первом диапазоне нет точки безубыточности. Чтобы определить, сколько же станков приобретать, менеджер должен соотнести ожидаемый уровень спроса (объем) с точками безубыточности и выбрать наиболее подходящее число станков, как показано в примере 4.

ПРИМЕР 4

Менеджер рассматривает вопрос о покупке одного, двух, либо трех станков. Постоянные затраты и потенциальные объемы производства указаны в таблице.

Число станков	Общие годовые фиксированные затраты, $	Соответствующий уровень выпуска
1	9600	0 – 300
2	15000	301 – 600
3	20000	601 – 900

Переменные затраты составляют 10 долл. за единицу, доход — 40 долл. за единицу.

55. Определить точку безубыточности для каждого случая.

56. Если планируемый спрос лежит в диапазоне 580 – 660 единиц, сколько станков должен приобрести менеджер?

Решение:

57. Рассчитаем точку безубыточности для каждого случая с использованием формулы Q_BEP = FC/(R – VC).

Для одного станка (не попадает в диапазон)

Для двух станков .

Для трех станков .

58. Сравнивая ожидаемый спрос с точками безубыточности, мы видим, что в интервале 301 – 600 точкой безубыточности является 500. Это означает, что даже при спросе с самым нижним значением данного диапазона (580), эта величина будет выше точки безубыточности и принесет прибыль. Для диапазона 601-900 это не так. Даже для верхней границы диапазона спроса (660), данный объем ниже точки безубыточности, т.е. прибыли не будет. Таким образом, менеджер должен принять решение о покупке 2 станков.

Необходимыми допущениями для анализа типа «затраты–объем» являются:

59. Производится только один вид продукции.

60. Вся производимая продукция распродается.

61. Переменные затраты не меняются с изменением объема выпуска.

62. Постоянные затраты не меняются при изменении объема выпуска, либо меняются по ступенчатому закону.

63. Доход на единицу продукции не меняется с изменением объема.

Анализ «затраты–объем» является ценным методом сравнения альтернатив производственных мощностей. Как и для любого количественного метода, здесь важно проверить соответствие допущений данной ситуации. Например, переменные затраты или доход на единицу продукции могут не быть постоянными величинами. Кроме того, постоянные затраты могут меняться при изменении объема. Если возможны случайные колебания спроса, это тоже необходимо учесть при анализе. Анализ «затраты–объем» требует возможности четкого разграничения постоянных и переменных затрат, а это иногда бывает сложно осуществить.

Данный анализ лучше всего применять для одного вида продукта либо нескольких видов, имеющих схожие показатели затрат. В противном случае, анализ становится более сложным. Тем не менее, существенное достоинство этого вида анализа состоит в том, что он обеспечивает принципиальную основу для интеграции оценки затрат, доходов и прибыли в решения по мощности.

Поток наличности — разница между наличными средствами, полученными от продаж и из других источников, и наличными средствами, потраченными на оплату труда, материалы, накладные расходы и уплату налогов.

Финансовый анализ. Менеджеры постоянно сталкиваются с проблемой распределения ограниченных ресурсов. Распространенным методом здесь является финансовый анализ для оценки инвестиционных проектов.

В финансовом анализе используются два важных показателя: поток наличности (cash flow) и дисконтированная стоимость (present value).

Дисконтированная стоимость — текущая сумма всех будущих потоков наличности инвестиционного проекта.

Поток наличности характеризует разницу между наличными средствами, полученными от реализации (товаров или услуг) и из иных источников (например, от продажи старого оборудования), и наличными средствами, потраченными на оплату труда, материалов, накладных расходов и налогов.

Дисконтированная стоимость выражает текущую сумму всех будущих потоков наличности инвестиционного проекта.

Тремя наиболее часто используемыми методами финансового анализа являются окупаемость, дисконтированная стоимость и внутренняя ставка доходности.

Окупаемость — достаточно грубый, но широко используемый метод, который делает акцент на сроке, необходимом для того, чтобы инвестиционный проект окупил всю первоначально вложенную сумму. Например, инвестиция на сумму 6000 долл. с ежемесячным потоком наличности 1000 долл. имеет период окупаемости 6 месяцев. Окупаемость пренебрегает временной ценностью денег. Этот метод рациональнее использовать для анализа краткосрочных проектов, а не долгосрочных. Тем не менее, некоторые критики считают, что именно использование этого метода стало одним из факторов, которые привели к неспособности американских компаний соответствовать уровню производительности, достигнутому в других странах.

Метод дисконтированной стоимости суммирует первоначальные вложения, ожидаемый годовой поток наличности и ожидаемую стоимость имущества, принимая во внимание процентные ставки. Полученная сумма называется эквивалентной рыночной стоимостью.

Внутренняя ставка доходности объединяет первоначальные вложения, ожидаемый годовой поток наличности и предположительную будущую стоимость инвестиционного проекта в величину эквивалентной процентной ставки. Другими словами, дайны и метод определяет ставку доходности, при которой будущий ожидаемы и доход будет равен первоначальным вложениям.

Эти методы применяются лишь в том случае, если существует высокая степень уверенности в оценке будущих потоков наличности. Во многих случаях, однако, менеджерам приходится действовать в ситуациях риска или неопределенности. Когда присутствует риск или неопределенность, то часто применяют теорию решений.

Теория решений. Теория решений является полезным инструментом финансового сравнения альтернатив в условиях риска или неопределенности. Ее можно применить к решениям по производственным мощностям и к широкому диапазону других решений.

Анализ очередей. Анализ очередей очень полезен при разработке сервисных систем. Очереди формируются в самых различных системах обслуживания (кассы аэропорта, телефонные звонки в компанию кабельного телевидения и отделения скорой помощи и т.п.). Очереди являются симптомом заторов в производственной операции. Анализ очередей помогает менеджерам выбрать уровень мощности, который будет оптимальным с точки зрения баланса расходов на увеличение мощности и расходов, связанных с ожиданием клиентов. Он может помочь в определении ожидаемых затрат для каждого уровня сервисных возможностей.