Класифікація проектних ризиків
А.
Ризики, що відносяться до загальної
ситуації на Україні:
політична
нестабільність існуюча
та майбутня правова база для інвестицій перспективи
економіки в цілому фінансова
нестабільність неможливість
конвертування національної валюти у
тверду валюту труднощі
з репатріацією прибутків
Б.
Ризики періоду проектування та
будівництва:
підвищення
ставок за позичкою збільшення
терміну будівництва невиконання
строків введення в дію виробничих
потужностей невідповідність
проекту специфікації невідповідність
проектного кошторису і вартості
будівництва визначеній сумі інвестицій
В.
Ризики експлуатаційного періоду:
1)виробничі
ризики: підвищення
поточних витрат зрив
графіку поставок сировини, матеріалів,
устаткування та ін. нові
вимоги до екології нестача
трудових ресурсів зміна
умов транспортування
2)ринкові
ризики: зміна
попиту на продукцію втрата
позицій на ринку зміна
якісних ознак продукції поява
конкуруючої продукції несвоєчасність
виходу на ринок звуження
ринкової “ніші” для продукції
Рис. 1. Класифікація
проектних ризиків
З огляду на особливості та причини виникнення, існують різноманітні системи класифікації ризиків проектного фінансування, зокрема, в залежності від обраних критерій оцінки:
класифікація за фазами (етапами) проектної діяльності: - на передінвестиційній фазі; інвестиційній (будівельній); фазі пусконалагоджувальних робіт; а також операційній (виробничій) фазі;
класифікація за критерієм можливості або неможливості для учасників проектної діяльності впливати на фактори знецінення проекту. З цієї позиції ризики поділяють на 1)внутрішні (ендогенні), які можуть виникати на усіх стадіях та етапах реалізації проекту; зовнішні (екзогенні), до яких відносять політичні та форс-мажорні ризики;
класифікація з точки зору можливості захисту від ризиків: 1) ризики, що страхуються через гарантії, резервні фонди або страхові компанії; 2) ризики, які застрахувати неможливо або надто дорого.
Аналіз цих класифікацій ризиків дозволяє виділити такі “типові” ризики проектної діяльності, див. табл. 1:
ризик учасників проекту;
ризик перевищення кошторисної вартості проекту;
затримка введення проекту в експлуатацію;
виробничий ризик;
ризик, пов`язаний з управлінням;
збутові ризики;
фінансові ризики;
політичні ризики;
форс-мажорні ризики.
Приведена вище класифікація ризиків проектного фінансування є достатньо умовною і може розглядатися лише як відправна точка виявлення значних ризиків для кожного конкретного проекту. Ці ризики у кожному конкретному випадку мають визначатися спеціалістами та експертами з урахуванням галузевої належності, масштабів, вибраної технології, країни реалізації та інших специфічних особливостей проекту, (табл.1).
Таблиця 1.
Характеристика ризиків проектного фінансування
-
Проектні
ризики
Характеристика
Ризиків
Ризик учасників проекту
Це ризик свідомого або примусового невиконання учасниками своїх обов’язків. Таке невиконання хоча б одним із учасником може створити ефект “ланцюжкової реакції”, створивши неможливі умови виконання свої зобов’язань усіма іншими учасниками проекту. Ці ризики можуть бути обумовлені: недобросовісністю учасників, їх непрофесіоналізмом або фінансовим станом, який різко почав погіршуватися
Ризик перевищення кошторисної вартості проекту
Причинами перевищення кошторисної вартості можуть бути: помилка при проектуванні, неспроможність підрядчика ефективно використовувати ресурси, зміна умов реалізації проекту тощо
Затримка введення проекту в експлуатацію
Причинами затримки будівництва можуть бути конструкційні прорахунки та помилки при проектуванні, нездатність підрядника виконувати свої зобов`язання, а також затримка поставки та не комплектація обладнання.
Виробничий ризик
Зумовлений технічними або економічними причинами, які означають ріст витрат в наслідок помилкового розрахунку витрат на електроенергію, охорону навколишнього середовища, а також нестатку сировинних запасів та перебої в постачанні.
Ризик, пов`язаний з управлінням
Ризик пов`язаний з недостатньою кваліфікацією та низьким рівнем менеджменту.
Збутові ризики
Вини пов`язані з змінами кон’юнктури ринку : з рухом цін та зміною обсягів ринків продукції, що випускається, яка може не співпадати з розрахунками-прогнозами.
Фінансові ризики
Включають в себе всю сукупність ризиків, пов`язаних з фінансовими операціями. Це валютні ризики зміни відсотка та інфляційні ризики.
Політичні ризики
Ці ризики мають відношення до політичної та законодавчої діяльності держави, де здійснюється проект. Це ризики експропріації, націоналізації, пов`язані з репатріацією прибутку, зміною податків, митних зборів тощо .
Форс-мажорні ризики
Ризики, які важко передбачити: землетруси, пожари, страйки тощо.