2.13. Анализ качества прибыли

Под качеством прибыли понимается ее оценка с позиций достоверности бухгалтерской финансовой отчетности, степени соответствия нормативным документам, оптимальности структуры формирования и соответствия интересам общества и государства.

С точки зрения доступности информации признаки, характеризующие качество прибыли, можно сгруппировать в следующих направлениях:

1. Признаки, характеризующие качество прибыли:

1.1. Доступные внешним пользователям информации.

1.2. Требующие анализа внутренней информации.

2. Признаки, характеризующие качество доходов и расходов.

2.1. Доступные внешним пользователям информации.

2.2. Требующие анализа внутренней информации.

1. Общие признаки, характеризующие качество прибыли:

1.1. Показатели, доступные внешним пользователям бухгалтерской финансовой отчетности:

а) постоянство получения прибыли, способность сохранять относительно высокий уровнень прибыли в течение длительного периода, а также устойчивые темпы роста прибыли до налогообложения, маржинального дохода, запаса финансовой прочности:

; (150)

б) показатели фондового рынка:

. (151)

в) стабильность и соответствие показателей отчетности:

стабильность компонентов отчета о прибылях и убытках, доля прибыли от продаж в прибыли до налогообложения как одного из главных показателей, интересующих всех внешних пользователей финансовой отчетности;

сопоставимость результатов основной (текущей) деятельности данного предприятия с другими родственными предприятиями отрасли;

г) соответствие характера и итогов движения денежных потоков (форма № 4) по текущей деятельности и чистой прибыли (форма № 2), так как значительный прирост чистой прибыли, подтверждаемый движением денежной наличности, говорит о реальности дохода, а положительная динамика соотношения притока денежной наличности от продаж к чистой прибыли характеризует качество ее формирования. Чем больше приток денежной наличности, тем больше возможность выплаты долгов и расширения производства. Косвенным показателем качества и устойчивости прибыли является состояние расчетов с дебиторами и кредиторами, особенно наличие просроченной и непогашенной задолженности;

д) политика распределения чистой прибыли интересует собственников-акционеров в части выплаты дивидендов, а руководство предприятия и всех контрагентов – как возможность предприятия пополнить собственный капитал и формировать резервы.

Нераспределенная прибыль, показываемая в разделе «Капитал и резервы» формы № 1, увеличивает финансовую устойчивость и является источником финансирования целого ряда мероприятий. Положительная динамика удельного веса прибыли в общих источниках финансирования является признаком высокого качества использования прибыли;

е) по отношению к обществу и государству качество прибыли характеризуется такими понятиями, как «монопольная прибыль», «теневая прибыль (полученная незаконным путем)», «прибыль за счет резкого завышения цен». Все эти факторы при положительных результатах прибыли являются индикаторами нездорового способа формирования прибыли и отражают низкое общественное мнение по поводу качества образования прибыли;

ж) стабильные и улучшающиеся показатели маржинального дохода и запаса финансовой прочности свидетельствуют о хорошем качестве прибыли, и наоборот;

з) показателями качества финансовых результатов прочих видов деятельности являются:

стабильный удельный вес прочих доходов и расходов в прибыли до налогообложения, желательно ниже удельного веса обычных результатов;

структура финансовых результатов прочих видов деятельности, где нежелательным является резкое увеличение доли чрезвычайных факторов и внереализационных результатов.

Увеличение удельного веса внереализационных результатов в прибыли до налогообложения является признаком ненадежности прибыли, так как большая их часть связана со штрафами, пенями, неустойками, что говорит о ненадежности партнерских связей;

и) признаком хорошего качества прибыли является увеличение удельного веса прибыли после уплаты ТНП в прибыли до налогообложения, что отражает величину налогового бремени и опережающие темпы роста этого дохода.

1.2. Признаки качества прибыли, требующие анализа внутренней информации:

а) обоснованность и оптимальность учетной политики предприятия, ее влияние на формирование финансовых результатов и раскрытие отчетности предприятия. Обоснованность учетной политики, контроль за ее изменением закладывает фундамент качества и надежности прибыли;

б) дополнительные индикаторы качества прибыли, предлагаемые в зарубежной практике (табл. 2.25).

Таблица 2.25