Индикаторы качества прибыли

Фактор	Индикаторы более высокого качества прибылей	Индикаторы более низкого качества прибылей
Начисления и другие учетные оценки	Устойчивые из года в год	Часто меняются по мере колебаний предварительного учета доходов
Изменения в учете	Уменьшают прибыль, и это происходит редко	Увеличивают прибыль, и это происходит часто
Признание прибыли	Отражает происходящее движение денежных средств	Имеет место задолго до движения денежных средств
Уровень раскрытия	Высокий	Минимальный

В таблице показаны факторы, которые по отдельности, возможно, и не позволят сделать выводы, однако если их рассматривать в сочетании с другими, то можно оценить качество прибыли. 11. С. 158;

в) уровень организации планирования, учета и контроля за формированием и использованием прибыли в рамках общепринятых принципов законодательства и нормативных документов, что выявляется в ходе аудиторских проверок. Чем больше и серьезнее замечания, тем менее надежны данные о финансовых результатах. Старые методы управления и в частности бухгалтерского учета, выявление неправильной и необычной практики управления доходами являются побудительными моментами для беспокойства о достоверности информации.

В приводимой ниже табл. 2.26 характеризуются некоторые типы зарубежной практики управления доходами, которые уместны только при условии, что они находятся в рамках общепринятых учетных принципов 11. С. 156–158.

Таблица 2.26

Практика управления доходами

Тип	Описание
Выравнивание прибыли	Управление сообщаемыми прибылями и/или ростом доходов. Руководство предприятия может: считать, что выровненные прибыли более высоко ценятся может пожелать свести до минимума очевидные нарушения в договоре в отношении долга и/или в отношении дивиденда, и/или пожелать выровнять бонусы на основе прибылей
Управление прибылями	Включает структурирование инвестиций, операции и решения по финансированию в зависимости от итоговой строки в отчете. Эта методика охватывает порядок действий в случае выравнивания доходов, а также решения, которых могло и не быть, если бы руководство не было обеспокоено фактом воздействия ни сообщенную прибыль
Создание имиджа	Создание имиджа преследует цель произвести на окружающих такое впечатление, которое основывается скорее на краткосрочной прибыльности, чем на долгосрочной эффективной деятельности

г) структура факторов, определяющих отклонение прибыли от продаж, требующая анализа внутренней информации.

Наиболее стабильные финансовые результаты закладываются при положительном влиянии факторов снижения затрат. Прибыль, полученная за счет завышения цен на готовую продукцию, свидетельствует о низком качестве прибыли, о конъюнктурных мерах, не связанных с результатами деятельности предприятия. Увеличение объема выпуска и продаж, снижение остатков нереализованной продукции, изменение структуры и ассортимента продукции в сторону более рентабельных видов продукции, хорошая маркетинговая политика, устойчивые темпы роста объема продаж – все это результаты разумной хозяйственной политики организации, закладывающие стабильную прибыль. Но в большей мере заслуживает одобрения прибыль, получаемая за счет планомерного снижения затрат, улучшения соотношения переменных и постоянных затрат в сторону уменьшения последних – все это индикаторы снижения риска бизнеса и положительного влияния производственной составляющей на прибыль.

2. Качество прибыли зависит от качества ее исходных образующих (доходов и расходов).

2.1. Качество доходов:

а) внешние индикаторы качества доходов:

соотношение «цена – доходы». Для АО это соотношение текущей рыночной цены одной акции к общему доходу на одну акцию за предыдущий год. Низкое соотношение «цена – доходы» свидетельствует о низком качестве прибыли;

процентная ставка за предоставление кредита, что отражается на требованиях кредитных учреждений, предприятий, и установление ставки по депозитным счетам. Расходы по займу тем выше, чем ниже доверие кредитного учреждения к доходам и качеству формирования прибыли;

доступность финансовых источников для предприятия является также следствием отношения инвесторов к доходам и качеству прибыли предприятия;

качество доходов отражается на оценочной стоимости долгосрочных ценных бумаг. Низкое качество означает снижение оценочной стоимости, что может повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг;

устойчивость и положительная динамика объема продаж и рентабельности продаж;

структура дохода: чем выше доля доходов от основной деятельности, тем выше качество доходов и качество прибыли. Интенсивный рост доли внереализационных доходов при всем положительном результате отражает низкое качество прибыли;

б) внутренние индикаторы качества доходов:

влияние учетной политики в части формирования дохода;

степень прогрессивности и соответствия нормативам бухгалтерского и налогового учета доходов, о чем говорят данные аудиторских проверок. Инвесторы и другие контрагенты с предубеждением относятся к предприятиям, у которых несовершенный учет доходов, неточная бухгалтерская отчетность, имеет место непрогнозируемый рост прибыльности. Как правило, это – предприятия, столкнувшиеся с трудностями в финансировании, и компании, старающиеся привлечь к себе повышенное внимание, создать имидж надежности.

2.2. Качество расходов:

а) внешние индикаторы качества расходов:

соотношение постоянных и переменных расходов. Только за счет относительного снижения постоянных расходов можно обеспечить качественный прирост маржи и обеспечить надежность запаса финансовой прочности;

опережающие темпы роста объема продаж над темпами роста затрат свидетельствуют о надежной динамике соотношения этих показателей. Положительной характеристикой качества расходов являются преимущественно темпы роста расходов от обычной деятельности над темпами роста расходов к прочим видам деятельности.

Качество расходов характеризуется также динамикой снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции.

б) внутренние индикаторы:

оптимальность, обоснованность выбора вариантов учетной политики в части расходов;

удельный вес в расходах предприятия затрат, связанных с опытно-конструкторскими, научно-исследовательскими расходами, на рекламу, подготовку специалистов, ремонтные работы. Эти расходы закладывают производственные возможности фирмы, и неоправданное их снижение может вызвать уменьшение прибыли. Необходимо проанализировать соотношение каждого вида этих расходов и объема продаж;

завышенные или заниженные расходы, которые являются элементами балансовой политики предприятия. Они могут быть следствием отражения в учете не реальных сумм, что приводит к низкому качеству прибыли;

уровень организации бухгалтерского, налогового и управленческого учета затрат; результаты аудиторских проверок. Степень их прогрессивности и соответствия нормативным документам гарантирует качество и достоверность информации о расходах организации.