5. Виды технического анализа мирового финансового рынка: графический, индикаторный и торговых систем

Виды технического анализа можно разделить на две большие группы: графические и аналитические методы.

Графический технический анализ – это анализ различных рыночных графических моделей, образующихся определенными закономерностями движения цен на графиках, с целью предположения вероятности продолжения или смены существующего тренда. Инструментами этого вида технического анализа, являются перечисленные ниже основные понятия технического анализа: линии тенденции, уровни рыночного сопротивления и поддержки, линии канала. вующей тенденции.

К аналитическим методам относят методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию временных рядов. В техническом анализе в качестве базового временного ряда используются ряды значений цены акции за некоторый промежуток времени, объема торговли и числа открытых позиций. Основным инструментом аналитических методов является индикатор, который, в свою очередь, представляет собой набор функций от одного или нескольких базисных временных рядов, с определенным временным "окном".

Объем и открытый интерес

При анализе динамики цен финансовых инструментов аналитики, как правило, используют трехмерный подход, т.е. отслеживают изменения трех показателей:

1. цены;

2. объема;

3. открытого интереса.

По значимости объем и открытый интерес несколько уступают цене и используются главным образом как подтверждающие индикаторы.

Объем отображает количество купленных и проданных финансовых инструментов за определенный период времени.

Показатель объема отражает степень интенсивности (силы и значимости) ценовой тенденции. Низкий уровень объема свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, которая характерна для периодов консолидации, когда цены движутся в горизонтальном торговом коридоре. Высокий объем характерен для ситуаций, когда большинство участников рынка уверены в продолжении существующей тенденции.

Это правило можно сформулировать следующим образом: объем должен увеличиваться в направлении существующей ценовой тенденции. При восходящей тенденции объем должен увеличиваться по мере роста цен и уменьшаться при промежуточных падениях. При нисходящей тенденции объем должен увеличиваться во время снижения цен и сокращаться во время краткосрочного роста. Одно из положений технического анализа заключается в том, что показатели объема всегда несколько опережают цены, т.е. спад при восходящей тенденции, так же как рост при нисходящей тенденции в первую очередь фиксируется показателями объема - еще до того, как он проявляется непосредственно в переломе ценовой тенденции.

При анализе показателей объема необходимо следить за тем, не появляются ли признаки расхождения. Суть явления расхождения состоит в том, что показатели, которые в обычных условиях соответствуют друг другу и значения которых двигаются синхронно, начинают демонстрировать расхождение. Расхождение возникает, например, если рынок перекрывает предыдущий максимум, а объем в это время падает. Это является сигналом, который предупреждает об уменьшении давления на рынок со стороны покупателей. Если к тому же объем возрастает при промежуточных падениях цен, то следует быть осторожным: возможен перелом восходящей тенденции.

Открытый интерес - это общий объем предложений.

Этот показатель означает в некотором роде степень "интересности" актива для участников торговли. То есть показатель открытого интереса демонстрирует, насколько серьезно (или несерьезно) участники рынка воспринимают текущий тренд. Интерпретация этого показателя во многом совпадает с предыдущим - правило практически то же самое - увеличение показателя открытого интереса указывает на определенную устойчивость имеющегося тренда, а уменьшение показателя открытого интереса должно вызывать у инвестора некоторую настороженность относительно близкой возможности перелома существующей тенденции.