18. Роль финансов в развитии международного сотрудничества. Финансы и глобализация экономики.

Роль финансов в развитии международной торговли и экономической интеграции.

Являясь инструментом хозяйствования, финансы непосредственно обслуживают экспортно-импортные операции внешней торговли. Функционируя в международной торговле, финансы оказывают влияние на экономические интересы ее участников и тем самым способствуют развитию внешней (международной) торговли.

В международной торговле с помощью финансовых инструментов осуществляются расчеты по экспортно-импортным операциям, распределяется доход между участниками международных отношений. И наконец, роль финансов проявляется в том, что они выполняют контрольную функцию в исполнении международных торговых контрактов

Международные перемещения товаров и факторов производства потребовали создания более стабильных производственно-сбытовых связей между странами и устранения многочисленных препятствий на пути международных миграций. Это оказалось возможным в рамках межгосударственных интеграционных объединений на основе многосторонних соглашений и совместных действий.

Экономическая интеграция - это межгосударственное объединение двух и более стран на основе договора о создании совместного хозяйственного комплекса.

Мировая практика позволяет выделить следующие формы экономической интеграции (от низшей к высшей): преференциальная зона, зона свободной торговли, таможенный союз, общий рынок, экономическое сообщество, экономический и валютный союз.

Объективные основы формирования мирового финансового рынка.

Анализ этапов развития международного финансового рынка позволил выявить характерные закономерности этого развития.

• развитие международного финансового рынка шло синхронно с развитием международной финансовой системы и мировых денег.

• необходимым условием развития меж­дународного финансового рынка явилось снятие ограничений на проведение разнообразных финансовых операций.

• ме­ждународный финансовый рынок в полном его объеме стал возмо­жен и необходим лишь в условиях резкого повышения рисковости финансовых операций, так как он позволяет перераспределять фи­нансовые риски и снижать их уровень.

Современная структура мирового финансового рынка является двухуровневой:

На первом уровне мирового финансового рынка происходит перераспределение финансовых ресурсов между кредиторами и заемщиками, в результате чего образуются обязательственные отношения между контрагентами.

На втором уровне мирового финансового рынка происходит смена контрагентов по заключенным ранее обязательственным контрактам, при этом должник и сумма его обязательств остается неизменной.

В структурировании международного финансового рынка большое значение имеет место совершения сделок. Это международные финансовые центры-биржы и оф­шорные зоны, где соверша­ются валютные сделки.

Мировой финансовый рынок делится на три больших сегмента: мировой валютный рынок;

мировой рынок капитала (формируемый из фондового рынка, кредитного рынка и рынка деривативов); мировой рынок золота.

Сущность финансовой глобализации.

Финансовая глобализация – это растущая финансовая взаимозави­симость стран всего мира в результате возрастающего объема меж­дународных финансовых сделок и мировых потоков капитала, использования многообразия финансовых инструментов и техноло­гий, внедрения современных электронных технологий, средств коммуникации и информатизации.

К основным факторам появления и развития финансовой гло­бализации относятся: трансграничные перемещения финансовых ресурсов; укрепление наднациональных структур по регулирова­нию международного финансового рынка; усиление конкуренции на международном финансовом рынке как между национальными и иностранными финансово-кредитными институтами, так и меж­ду банковскими и небанковскими финансовыми институтами за сферы влияния; быстрое развитие информационных технологий и глобального рынка электронных финансовых услуг; секьюритизация банковской деятельности; становление новых национальных и региональных финансовых рынков и включение их в систему меж­дународного финансового рынка; международные финансовые кризисы; нарастание инновационных процессов на националь­ных, международном и мировом финансовых рынках.

Субъектами финансовой глобализации выступают следующие структуры: международные или региональные финансово-экономиче­ские организации; транснациональные корпорации и банки; институциональные международные инвесторы; биржи.

Глобальный финансовый рынок- совокупность операций по купле-продаже денежных, валютных, кредитных и финансовых ресурсов на глобальном мировом пространстве в непрерывном режиме времени. Для глобального финансового рынка характерны следующие особенности:

1)колоссальные международные масштабы совершения операций и соответственно трансграничного перелива капитала; 2)отрыв финансовых потоков от движения реального товара;

3)непрерывность во времени процессов инвестирования, кредитования, торговли валютой и ценными бумагами;

4)доступность для инвесторов и заемщиков в любой точке земного шара;

5)субъектами рынка выступают глобальные финансово-кредитные институты - ТНБ, ФПГ, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, а также глобальные ТНК как самостоятельные субъекты рынка, международные финансовые организации и финансовые органы национальных правительств; 6)использование глобальных электронных сетей (Интернет).

Эффекты финансовой глобализации, ее положительные и отрицательные последствия.

+обострение международной конкуренции => углубление специализации и международного разделения труда, стимулирующих рост производства не только на национальном, но и на мировом уровне.

+ экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а следовательно, к устойчивому экономическому росту.

+выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе

+повышение производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

- преимущества глобализации распределяются неравномерно

- деиндустриализацию экономики (снижением занятости в обрабатывающих отраслях)

- увеличение разрыва в уровнях з/п квалифицированных и менее квалифицированных работников, а также с ростом безработицы среди последних.

- перенос производств в страны с низкооплачиваемой рабочей силой

- обострение экологических проблем

Мировой финансовый кризис: причины возникновения и меры противодействия.

Причины: общая цикличность экономического развития; перегрев сырьевых рынков (в том числе, рынка нефти и продовольствия); перегрев фондового рынка; перегрев кредитного рынка и явившийся их следствием ипотечный кризис; масштабное использование производных инструментов.

Формы проявления: убытки и банкротство ипотечных компаний, банков и хедж фондов; снижение уровня жизни населения, в большей степени среднего класса и людей с низким уровнем доходов; массовые сокращения работников; повышение цен на товары потребления.

Меры противодействия: Банкам предоставили значительные финансовые ресурсы для преодоления кризиса ликвидности; Правительство предложило широкий набор стимулов, прежде всего налоговых, для развития реального производства, включая снижение налогов, меры по поддержке малого бизнеса, формирование списка пользующихся особым вниманием государства системообразующих предприятий; Усиление государственного контроля, вплоть до национализации некоторых ключевых кредитных учреждений или выкупа государством части их акционерного капитала для предотвращения банкротства. Частичная поддержка неплатёжеспособных должников. Расширение лимитов страхования вкладов в банках с целью успокоить вкладчиков и уменьшить отток капиталов. Выделение средств частным компаниям на погашение задолженности иностранным кредиторам в случае необходимости, с тем чтобы предотвратить переход существенной части их акционерного капитала в иностранные руки.