3. Политика управления денежными средствами и основные этапы ее разработки

Автор

Содержание процесса управления денежными активами

И. А. Бланк⁶

1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде.

2. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприя­тия.

3. Дифференциация среднего остатка денежных активов в раз­резе национальной и иностранной валюты.

4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.

5. Обеспечение рентабельного использования временно свобод­ного остатка денежных активов.

6. Построение эффективных систем контроля за денежными ак­тивами предприятия.

Е. С. Стоянова, Е. И. Шохин. ⁷

1. Определение минимально необходимой потребности в денеж­ных активах для осуществления текущей хозяйственной деятель­ности (в национальной и иностранной ва­лютах).

2. Дифференциация минимально необходимой потребности в де­нежных активах по основным видам текущих хозяйственных операций

3. Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода

4. Корректировка потока платежей с целью уменьшения макси­мальной и средней потребности в остатках денежных активов (осу­ществляется путем его оперативного регулирования)

5. Обеспечение ускорения оборота денежных активов, поиск резервов такого ускорения на предприя­тии.

6. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов

7. Минимизация потерь используемых денежных активов от ин­фляции (раздельно в на­циональной и иностранной валютах)

Н. Э. Петросян⁸

1. Расчёт времени обращения денежных средств (финансовый цикл).

2. Анализ денежного потока.

3. Прогнозирование денежного потока.

4. Определение оптимального уровня денежных средств на расчетном счете и в кассе.

А. Н. Гаврилова⁹

1. Анализ движения денежных средств

2. Планирование движения денежных средств

3. Планирование краткосрочного финансирования

4. Определение оптимального уровня остатков денежных средств на расчетном счете.

В. В. Ковалев ¹⁰

1. расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл),

2. анализ денежного потока и составление отчета о движении денежных средств

3. прогнозиро­вание денежного потока,

4. определение оптимального уровня денежных средств,

5. составление бюдже­тов денежных средств и т. п.

Ю. Бригхем, Л. Гапенски¹¹

1. Оценка потребности в наличных средствах в процессе составления финансового плана, в частности бюджета денежных средств.

2. Определение целевого остатка денежных средств

3. Выбор методов управления денежными средствами (сокращения размера необходимого минимума средств на счете):

   1. синхронизация денежных потоков,

   2. использование денежных средств в пути,

   3. ускорение денежных поступле­ний,

   4. пространственно-временная оптимизацию банковских расчетов,

   5. контроль выплат.

4. Оценка эффективности системы управления денежными средствами

5. Осуществление вложения денежных средств в ценные бумаги и управление ими

Р. Брейли, С. Майерс, Дж. С. Ванхорн, Дж. М. Вахович¹²

1. Обеспечение эффективного сбора и выплаты денежных средств

   1. управление платежами в пути

   2. ускорение сбора денег

   3. контроль за выплатами

   4. электронные денежные переводы

2. Определение оптимального уровня денежных средств

3. Инвестирование свободных денежных средств