29. Понятие ликвидности. Коэффициенты ликвидности предприятия и их характеристики

Ликвидность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и недостаточно высокий уровень инвестиционный привлекательности. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. Основные формы для анализа платежеспособности и ликвидности – это бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр.250 + стр.260

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр.240

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр.190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = стр.620

П2.Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.670

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к 4 и 5 разделам, т.е долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.630 + стр.640 + стр.560 + стр.66

П4.Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи 33 раздела баланса «Капитал и резервы»

П4 = стр.490

Оптимальный вариант:А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

Относительные показатели ликвидности и платежеспособности.

а) коэффициент текущей ликвидности (L1)

L1 = ( А1+А2+А3) / (П1+П2)

Норматив данного коэффициента: 1<L1<2

Значение коэффициента означает достаточность оборотных средств организации для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считается соотношение от 2 до 3.

б) Коэффициент быстрой ликвидности (L2)

L2 = (А1+А2) / (П1+П2)

Коэффициент L2 показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов.

Нормальным считается значение 0,7-0,8.

в) коэффициент абсолютной ликвидности(коэффициент срочности) (L3)

L3 = А1 / (П1+П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно. Норма данного показателя находится между 0,2 и 0,7.

г) коэффициент обеспеченности собственными средствами (L4) исчисляется, чтобы определить степень достаточности собственных оборотных средств организации для ее финансовой устойчивости.

L4 = (П4-А4) / (А1+А2+А3)

д) коэффициент восстановления платежеспособности предприятия(L5)

L5 = (L1(кон) + 6/t + ∆L1 / L1норм., где

L1(кон.)- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности;

t– отчетный период;

∆L1 – абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;

L1норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2).

Норматив: не меньше 1

е) коэффициент маневренности функционирующего капитала (L6)

L6 = А3 / ( [ А1+А2+А3] – [П1-П2])

Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

ж) общий показатель ликвидности (L7)

L7 = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Нормативным значением для данного коэффициента считается значение >1.