Сущность и функции лизинга
Сущность лизинга и этапы развития лизинговых отношений
Экономическая ситуация в Республике Беларусь в настоящее время такова, что многие организации, как новые, так и существующие уже много лет, нуждаются в приобретении современного и эффективного оборудования. Причиной тому является износ значительной части основных производственных фондов организаций, появление новых поколений техники и т.п. У организации, желающей осуществить модернизацию производства, есть две возможности для решения данной задачи: либо приобрести оборудование за счет собственных средств, либо прибегнуть к внешнему источнику финансирования. Первый вариант часто неосуществим из-за недостатка у организации финансовых ресурсов. Что касается второго варианта, то одним из таких источников внешнего финансирования является лизинг.
По оценкам специалистов, в настоящее время 25–30 % инвестиций в экономически развитых странах приходится на приобретение оборудования посредством лизинга.
В юридической литературе вопрос возникновения лизинговых отношений оценивается с различных позиций, при этом авторы опираются по существу на два основных подхода.
Представители первого подхода полагают, что лизинг является «древнейшей формой финансирования», которая была распространена у шумеров и других народов, населявших Месопотамию пять тысячелетий назад, а также, что лизинг уже существовал около двух тысячелетий до нашей эры в Вавилоне. Аналогичной позиции придерживается английский ученый Т. Кларк, который обнаружил несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н. э. и в Институциях Юстиниана.
Во многих работах отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам лизинговой деятельности, можно встретить ссылку на цитату из «Риторики» Аристотеля, датированную 350 г. до н. э., о том, что «состояние человека много чаще находится в пользовании, нежели в собственности», и что «богатство составляет не владение имуществом, основанное на праве собственности, а его использование». Считается, что эта мысль как нельзя лучше определяет основную идею лизинга – чтобы получить прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование или иное имущество в собственности, достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход.
Другая группа авторов полагает, что лизинг представляет собой явление молодое, поскольку появление его относится к новому и новейшему периоду истории хозяйственных взаимоотношений. Это мнение основывается на том, что слово «лизинг» (англ. - leasing) вошло в употребление в последней четверти ХIХ в., когда в 1877 г. американская телефонная компания «Белл» приняла решение не продавать, а сдавать свои телефонные аппараты во временное владение и пользование.
Существует также мнение, что история лизинга в его современном понимании начинается с момента создания в 1952 г. первой компании, специализирующейся на лизинговых операциях. В то же время считают необходимым рассматривать историю арендных отношений в качестве иллюстрации того, как в результате качественных изменений общественных отношений возникает новое явление в праве. Период с конца XIX в. по настоящее время разбит на пять этапов, включающих зарождение лизинга, «американский» период, распространение лизинга, «лизинговый бум» и мировую лизинговую интеграцию. Недостатком такого подхода является то, что не учтен период до конца Х1Х в.
Таким образом, можно выделить следующие основные этапы в истории развития лизинговых отношений (рисунок 1.1).
Первый этап развития лизинговых отношений характеризуется возникновением идеи использования чужих средств труда в обмен на денежное или компенсационное вознаграждение. По мнению историков экономических отношений, сделки, аналогичные арендным, заключались еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н.э. Так, обнаруженные глиняные таблички содержат сведения о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами на аренду сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, символов и других животных. Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге (передаче активов во временное пользование) в Законах Хаммурапи, принятых между 1775-1750 годами до н.э. Древние финикийцы практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Есть ссылки и на то, что в притче Евангелия от Матфея в Новом Завете повествуется о владельце земли, который сдает свой виноградник и винный пресс.
Второй этап связан с появлением института владения активами без права собственности в римском праве, которое явилось основой развития европейских правовых систем. Император Юстиниан I, осуществивший кодификацию римского права, отразил основную идею лизинговых отношений в известных Институциях. Вот почему юристы справедливо полагают, что римскому праву был хорошо известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве.
Третий этап охватывает историю развития арендных отношений в Англии, что связано с уникальностью английской правовой системы и ее несхожестью с континентальной. Новый импульс в развитии лизинговых отношений связан, в первую очередь, с техническим прогрессом, когда потребовались дополнительные каналы сбыта новой дорогостоящей техники.
Рисунок 1.1 – Эволюция лизинговых отношений
В начале XIX века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль здесь сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. Собственники каменноугольных копей вначале покупали вагоны для перевозки угля, однако вскоре стала очевидной невыгодность и невозможность такого финансирования. Выработка угля увеличивалась, открывались новые шахты, требовалось все больше вагонов. Вполне резонно, что небольшие предприятия решили воспользоваться этой ситуацией для выгодного вложения капитала. Они покупали вагоны для угля и сдавали их в аренду (лизинг) железнодорожным компаниям. Появились компании, единственной целью которых был лизинг локомотивов и железнодорожных вагонов.
Четвертый этап отмечается хрестоматийной историей фирмы «Белл» и возникновением термина «лизинг» (leasing). Австрийский исследователь В.Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе» отмечает, что первое известное употребление термина «лизинг» относится к 1877 году, когда телефонная компания «Белл Телефон Компани» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в пользование на основе периодической платы. Благодаря этому экономическому ходу США были телефонизированы гораздо быстрее и масштабнее, чем другие страны мира.
Пятый этап связан с появлением организаций, для которых лизинг является основным видом деятельности, и выделением лизинга в самостоятельный сегмент финансового рынка. Именно с этого момента начинается точка отсчета истории лизинга в его современном понимании. В послевоенное время в США обозначился устойчивый спрос на финансирование различных видов техники и оборудования, что не всегда давало возможность использовать традиционные источники. В лизинг стали массово сдаваться средства производства: технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США по достоинству оценило это явление, оперативно разработало и реализовало государственную программу его стимулирования. По утверждению В. Хойера, первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 г. в Сан-Франциско известная американская компания «United States Leasing Corporation». Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как «международный лизинг».
Современный этап становления лизинговых отношений связан с распространением лизинга по всему миру.
Первые лизинговые компании в ведущих европейских странах, занимающих сегодня лидирующие позиции по объему лизинговых операций, появились в начале 60-х гг.
Во Франции первая лизинговая компания SEPAFITES (с 1962 г. -Locafrance) появилась в 1957 г. В Англии первопроходцем современного лизингового бизнеса стала компания «Mercantile Leasing Company», которая была учреждена 8 июня 1960 г. в качестве совместного предприятия «Mercantile Credit Company» и «United States Leasing Corporation». Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963г. В Германии первой была учреждена в 1962 г. лизинговая компания «Locallease Mietfinanzierung GmbH».
Несмотря на широкое распространение лизинга в различных странах мира, единого общепризнанного понятия этой правовой конструкции в настоящее время не существует. Это связано как со сложным и неоднозначным содержанием, так и со страновыми различиями в правовых базах и системах отчетности.
Лишь в 70-х гг. ХХ в. лизинг нашел законодательное закрепление во многих европейских странах. Это и послужило толчком к распространению лизинговых операций в европейской экономике.
В дальнейшем в результате усилий мирового сообщества, направленных на решение конкретных проблем взаимодействия стран в области лизингового бизнеса, под руководством Международного института по унификации частного права (УНИДРУА) была разработана и в 1988 г. принята в Оттаве Конвенция о международном финансовом лизинге. Целью этого документа было создание единообразия в регулировании лизинговых операций, придание стабильности расширяющемуся мировому рынку лизинговых услуг.
На современном этапе развития лизинга происходит создание международных лизинговых обществ. Примером таковых является «Объединение европейских лизинговых обществ», которое объединяет общества и союзы 17 европейских стран.
В литературе имеют место такие определения лизинга:
как вида предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств;
как формы, промежуточной между кредитованием и прямым инвестированием;
как специфической формы финансирования капиталовложений в основные фонды;
как специфического вида долгосрочной аренды; как специфической формы кредита;
как покупки в рассрочку;
как комплекса имущественных отношений.
В Гражданском кодексе Республики Беларусь (ст. 636-641) лизинг определяется в качестве финансовой аренды, т.е. специфического вида арендных отношений.
Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2010 г. № 865 утверждено «Положение о лизинге», которым регулируются общие экономические и правовые условия и порядок осуществления деятельности по заключению, исполнению, прекращению действия договоров лизинга, в том числе хозяйственных операций в связи с исполнением этих договоров.
Лизинг, как экономическая форма деятельности, несет в себе элементы кредита, инвестиционной деятельности и аренды.
Суть классической лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное владение и использование на платной основе. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю, переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же условиях путем продления договора лизинга.
Общая схема взаимоотношений участников лизинговых операций и движения финансовых потоков при лизинге приведена на рисунке 1.2.
Субъектами лизинга являются лизингодатель и лизингополучатель.
Лизингодатель – хозяйствующий субъект, осуществляющий лизинговую деятельность (обычно лизинговая компания), т.е. передачу в лизинг специально приобретенного для этого имущества. Лизинговые компании относятся к категории финансовых посредников. Специальных требований к величине уставного фонда лизинговой компании в нашей стране нет. Лизинговая деятельность в Республике Беларусь не лицензируется (в отличие, к примеру, от Российской Федерации). Можно констатировать, что законодательство нашей страны, регулирующее лизинговую деятельность, достаточно либерально (у истоков нормотворчества в сфере лизинга в начале 90-х г.г. прошлого века стояли руководители частных лизинговых компаний). Образно говоря, для организации деятельности по предоставлению лизинговых услуг достаточно иметь компьютер, арендовать комнату и определиться с источником финансирования.
Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различают специализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании - это фирмы, как правило, располагающие собственным запасом машин и оборудования, предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки предмета лизинга.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков. При этом банки контролируют и независимые лизинговые компании, предоставляя им кредиты (как свидетельствует зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75 % ресурсов лизинговых компаний). Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и напрямую участвовать в лизинговых операциях, для этого они образуют в своем составе лизинговые службы. Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги тесно связаны с банковским кредитованием.
Лизингополучатель – хозяйствующий субъект, получающий имущество в пользование по договору лизинга. В Республике Беларусь сложилось так, что физические лица не могут выступать в качестве лизингополучателей, хотя надо отметить, что во многих экономически развитых странах (например, в соседней Польше) таких ограничений нет.
Участником лизинговой сделки (но не одним из субъектов, которых только два – лизингодатель и лизингополучатель) является поставщик (продавец) предмета лизинга – изготовитель машин и оборудования, продающий имущество, предназначенное для последующей передачи в лизинг.
Кроме того, участниками лизинговой сделки могут быть:
– банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;
– страховые компании, которые страхуют выданные кредиты на приобретение предмета лизинга от возможных рисков неплатежей лизингополучателя лизингодателю, а также производят страхование имущества лизингополучателя;
– брокерские и другие посреднические фирмы;
- фирмы, осуществляющие техническое обслуживание объекта лизинга.
Основная роль лизинга в экономике заключается в том, что лизинг, как экономический институт позволяет ускоренными темпами проводить обновление основных средств за счет двух моментов:
1) амортизация основных средств при лизинге может проводиться ускоренными темпами, что позволяет быстро обновлять основные средства;
2) при лизинге арендные платежи относятся на себестоимость продукции, что создает так называемый «эффект налогового щита».
Лизинговые сделки отличаются пониженными требованиями (по сравнению с кредитными) к их организации с позиции учета финансовых рисков. В ряде случаев это позволяет пользоваться лизингом тем субъектам хозяйствования, которые не в состоянии получить финансирование посредством кредита.
Реализация миссии лизинга в рыночной экономике отличается тем, что лизинговые сделки не требуют такого обеспечения, как кредитные. Рынок постоянно развивается, и самой продвинутой формой предоставления лизинговых услуг на сегодняшний день является секьюритизация. Это такая форма лизинга, когда под конкретную лизинговую сделку проводится подписка на ценные бумаги лизинговой компании, тем самым обеспечивается необходимый объём финансирования. Обычно такие сделки имеют инновационный характер. Для инвестора это возможность получить высокий доход, а для бизнеса - это получение финансирования через лизинг.
Лизинг востребован как в странах с формирующейся рыночной экономикой, так и в экономически развитых странах. В первом случае потребность в лизинге определяется структурными преобразованиями на растущих рынках, когда появляются новые предприятия и отрасли, нуждающиеся в новых технологиях и оборудовании (Польша, Венгрия, Эстония, где доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет от 20% до 30%), В экономически развитых странах, обладающих большим научно-техническим потенциалом, лизинг востребован как экономический институт, позволяющий осуществлять инновационные прорывы в определенных сферах экономики (США, Япония, Великобритания, Германия и т.д., в которых доля лизинга в общем объеме инвестиций составляет свыше 25%).
В нашей стране, где структурные экономические реформы происходят крайне медленно, лизинг в значительной своей части приобретает квазирыночную форму, маскирующую распределение бюджетных ресурсов. Таковым является лизинг, предоставляемый государственными операторами (например ОАО «Промагролизинг») сельскохозяйственным предприятиям, при котором используются бюджетные источники финансирования, возврат которых не всегда гарантирован. Значительный объем псевдолизинговых операций осуществляется также дочерними компаниями государственных белорусских банков при заключении лизинговых сделок с банками-учредителями по их обеспечению основными средствами (например, дочерней компанией ОАО «АСБ Беларусбанк» - ЛЧУП «АСБ Лизинг»).