Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Следующим этапом анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности на предприятии является расчет показателей финансовой устойчивости. Их рассчитывают для того, чтобы определить состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отображают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Основные показатели, входящие в эту группу:

1) Коэффициент автономии;

2) Коэффициент заемного капитала;

3) Коэффициент финансовой зависимости;

4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

5) Коэффициент маневренности.

По данным отчетности вышеуказанные коэффициенты рассчитываются следующим образом.

1. Коэффициент автономии - один из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала и определяют, в какой степени используемые активы сформированы за счет собственного капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицей экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие. Поэтому всегда необходимо стремиться к наращиванию из г. в год абсолютной суммы собственного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициент автономии на данном предприятии составляет:

Собственный капитал

К автономии = ──────────────────────── = стр. 490 / стр. 700

Пасссив

2. Коэффициент заемного капитала - обратная величина коэффициента автономии:

Таким образом, на конец отчетного периода, около 71% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала, и соответственно 29% - за счет заемного капитала.

3. Коэффициент финансовой зависимости. С помощью этого коэффициента аналитики определяют, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Сумма привлеченного заемного капитала

К финансовой зависимости = ───────────────────────────────────────

Собственный капитал

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Этот коэффициент определяет наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, а также определяет, какая часть оборотных средств была сформирована за счет собственного капитала.

Нормальное ограничение К обесп. > 0,1

К обеспечение Собственные оборотные средства

собственности = ────────────────────────────── = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290

оборотными Оборотные активы

средствами

5. Коэффициент маневренности - показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. В качестве усредненного ориентира для оптимальных уровней коэффициента можно рассматривать значение 0,5.

Собственные оборотные средства

К маневренности = ──────────────────────────────

Собственный капитал