7.2.Классификация методов управления рисками

На этапе, когда компания приняла решение об осуществлении определенного вида деятельности и оценила возможные риски, наиболее важной проблемой становится использование методов управления ими. От того, насколько адекватным будет выбор того или иного инструмента, зависит эффективность всей системы управления рисками. [2]

Характеризуя совокупность инструментов управления риском, можно отметить, что на протяжении социально-исторического развития они постоянно развивались и совершенствовались, начиная от примитивных форм самострахования путем создания запасов на случай несчастья и заканчивая развитием гибких рыночных инструментов, которые объединяются термином «хеджирование» (форвардные, фьючерсные контракты, опционы и пр.). В современной литературе рассматривается множество разнообразных методов управления рисками, которые можно разделить на пять основных групп [2]:

1. уклонение от риска (или избежание риска);

2. передача риска (включает страхование, хеджирование, соответствующие оговорки в контрактах и пр.);

3. локализация риска (создание нормативов, выделение специальных подразделений, в которых концентрируется рисковая деятельность);

4. распределение (диверсификация, распределение акций и пр.);

5. компенсация (проведение дополнительных исследований рынка, создание резервов и пр.).

Представленная классификация в некоторой мере условна. Одним и тем же инструментам управления риском часто могут быть присущи черты, характерные разным группам. Например, создание венчурных фирм может считаться и локализацией, и передачей риска. Кроме того, в процессе управления могут применяться комплексные методы, включающие несколько инструментов из разных групп. Тем не менее, все методы можно разделить на пассивные и активные [2].

К пассивным относятся, главным образом, инструменты уклонения и передачи риска, поскольку в данном случае предприниматель либо избегает деятельности, связанной с риском, либо передает ответственность за риск внешним организациям. Инструменты локализации, распределения и компенсации в большинстве своем можно назвать активными, так как они предполагают принятие риска на свою ответственность и снижение неопределенности собственными усилиями предпринимателя.

Кроме приведенной классификации методы управления рисками можно дифференцировать в зависимости от того, на каком этапе развития кризиса в компании они используются. Методы предварительного реагирования нацелены на предотвращение реализации рисков выше приемлемого уровня, чтобы не допустить кризиса (страхование, нормирование, диверсификация и пр.). Методы снижения последствий кризиса используются для устранения неблагоприятного воздействия реализованных рисков и недопущения банкротства компании (привлечение внешних финансовых ресурсов, использование услуг консалтинговых фирм и пр.). [2]

При необходимости методы управления риском могут быть классифицированы и по другим признакам.

7.3.Критерий отбора и основное правило метода управления риском

В процессе управления критерием принятия решений, как правило, является его эффективность. В данном контексте выбор оптимального инструмента снижения риска может осуществляться по формуле [2]:

(7.5)

где Е- пока эффезательктивности мероприятия по снижению риска;

Y_i0 и Y_i1 ущерб от реализации i-го вида риска соответственно до и после мероприятия;

Р_i0 и Р_i1 - вероятность реализации i-го вида риска соответственно до и после мероприятия;

С_i - затраты на предотвращение i-го вида риска.

Формула представлена в наиболее общем виде. Согласно ее экономическому смыслу мероприятие будет целесообразным, если Е > 1. В зависимости от конкретных затрат, специфики риска и требований к его уровню критерий может меняться. В частности, если целью является достижение какого-либо нормативного параметра риска, как основу целесообразно использовать критерий минимальных затрат. Или, наоборот, при заданных параметрах, которые характеризуют приемлемый уровень риска (это могут быть самые различные косвенные показатели - финансовые нормативы, экологические стандарты и пр.), критерием выбора может быть вариант, обеспечивающий получение максимальной прибыли.

На практике использование формулы связано с трудностями при оценке количественных параметров риска. При этом важную роль в обосновании критерия играют условия использования того или иного инструмента управления риском.

В условиях достаточной определенности целесообразно использование традиционных количественных методов оценки эффективности мероприятий с некоторыми допущениями в зависимости от степени определенности ситуации.

В условиях частичной определенности наиболее подходящим является статистический анализ. Его использование предполагает дополнение количественной оценки эффективности показателями вариабельности (коэффициент вариации), корреляции и пр.

Условия неопределенности ограничивают сферу применения количественных критериев способами оценки, основанными на нечетких взаимосвязях (методы теории игр).

В условиях полной неопределенности единственно применимыми являются эвристические приемы (включая экспертную оценку), основанные на опыте и знаниях лиц, ответственных за принятие решений.

В отсутствие достоверной информации для количественной оценки используются качественные подходы к анализу эффективности. Одна из важнейших качественных характеристик риска, которую необходимо учитывать при выборе метода его снижения, определяется зависимостью «риск-доходность». На рис. 7.7. представлена кривая, которая показывает траекто­рию приемлемости управленческих решений в контексте соотношения риска и доходности. [2]

Рис. 7.7. – Соотношение «риск-доходность»

График отражает зависимость, согласно которой стремление получить более высокий доход всегда сопровождается повышенным риском. Допустимым будет считаться состояние над кривой. Однако достичь такого состояния в условиях совершенной конкуренции, т.е. получить без дополнительного риска прибыль сверх равновесной нормы, очень сложно. Это возможно за счет инвестирования в более рискованные проекты (например, внедрение инноваций), что означает передвижение по кривой слева направо. Логика выбора инструмента управления риском в данном случае построена на принципе, чем больше надежность, тем ниже доходность.

Состояние ниже кривой на рис. 7.7. можно назвать неоптимальным. В данном случае уровень риска можно уменьшить без падения доходности. Субъекты, для которых характерно неоптимальное соотношение «риск-доходность», обладают пониженной конкурентоспособностью. Им необходимо искать более эффективные методы управления риском. [2]