2.2. Оценка приемлемости и достижимости базового варианта бюджетов

Для оценки приемлемости и достижимости базового варианта бюджетов проведем:

1. Анализ с использованием аналитических коэффициентов, рассмотренных в главе 1.

Табл. 1 Формулы и расчетные значения аналитических коэффициентов на начало и конец планируемого года базового варианта бюджетов организации.

наименование показателя	значение			формула
	1 января	31 декабря	за год
показатели платежеспособности
коэффициент текущей ликвидности	1,12	2,01		текщие активы/(краткосрочные обязательства- доходы будущих периодов)
коэффициент критической ликвидности	0,95	1,84		(текщие активы-запасы-НДС)/(краткосрочные обязательства- доходы будущих периодов)
коэффициент абсолютной ликвидности	0,04	0,06		денежные средства/(краткосрочные обязательства - доходы будущих периодов)
финансовая устойчивость
коэффициент автономии	0,48	0,81		собственный капитал/ итого пассивы
коэффициент финансовой устойчивости	0,66	0,84		(долгосрочные обязательства+собственный капитал)/итого пассивы
коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг)	1,09	0,23		(краткосрочные обязательства+долгосрочны обязательства)/собственный капитал
коэффициент маневренности собственного капитала	-0,85	-0,59		(краткосрочные обязательства+долгосрочные обязательства-долгосрочные активы)/(краткосрочные обязательства+долгосрочные обязательства)
деловая активность
коэффициент оборачиваемости активов			6,68	выручка/средний размер активов
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности			26,90	выручка/средний размер кредиторской задолженнгости
Показатели рентабельности, %
рентабельность активов по чистой прибыли			0,40	чистая прибыль/средний размер активов
рентабельность собственного капитала по чистой прибыли			0,61	чистая прибыль/средний размер собственного капитала и доходов будущих периодов
рентабельность продаж по чистой прибыли			0,06	чистая прибыль/выручка от продаж

Данные таблицы 1 показывают, что:

Показатели платежеспособности (ликвидности).

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,12, что означает, на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1,12 рублей текущих активов. При необходимости погашения краткосрочных обязательств, они могут быть погашены в полном объеме за счет текущих активов. К концу года данный коэффициент вырос до 2,01.

Коэффициент критической ликвидности в начале года 0,95, что означает, краткосрочные обязательства на 95 % могут быть погашены текущими активами за вычетом стоимости запасов материалов и готовой продукции. На конец планируемого года коэффициент вырос до 1,84.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,04, т.е только 4% краткосрочных обязательств может быть погашена только за счет денежных средств. На конец планируемого года за счет денежных средств организации может быть погашено 6% краткосрочных обязательств.

Показатели автономии.

Коэффициент автономии на начало года 0,48, что значит, доля собственных средств в общей сумме всех средств организации составляет 48%. К концу планируемого года это значение выросло до 0,81. Чем выше значение данного коэффициента, тем большей независимостью обладает организация, тем более она финансово устойчива.

Коэффициент финансовой устойчивости вырос с 0,66 до 0,84, т.е. к концу планируемого года у организации доля собственного капитала и долгосрочных обязательств увеличилась в общей структуре пассивов.

Коэффициент финансовой активности за планируемый год снизился с 1,09 до 0,23. Это обусловлено увеличением доли собственного капитала, погашением кредита.

Коэффициент маневренности собственного капитала снизился за счет увеличения долгосрочных активов в связи с покупкой нового оборудования.

Показатели деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости активов 6,67 , что означает, на каждый рубль активов приходится 6,67 рублей выручки. Данное значение очень хорошее.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 26,9 и показывает скорость расчета с кредиторами. Чем он выше, тем быстрее организация рассчитывается с кредиторами.

Показатели рентабельности.

Рентабельность активов по чистой прибыли 0,4 (40%), это значит, что 1 рубль активов приносит 40 рублей чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли 0,61 (61%), т. е каждый рубль собственного капитала приносит 40 рублей чистой прибыли. Это характеризует доходность бизнеса для его собственника.

Рентабельность продаж по чистой прибыли 0,06 (6%), что говорит, что с каждого рубля продаж организация получает 6 рублей чистой прибыли.