Тема 4 «управление финансами организаций (предприятий)»

В условиях рыночной экономики эффективное управление финансами предприятий является приоритетным и обеспечивает их экономическую стабильность. Финансовый менеджмент – это специфическая область управленческой деятельности, связанная с организацией денежных потоков предприятия, формированием и использованием капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

Выделяют различные по степени формализации и возможностям количественной оценки цели управления финансами: максимизация рыночной стоимости предприятия; максимизация прибыли; минимизация трансакционных издержек; максимизация темпов роста предприятия; максимизация добавленной стоимости; минимизация расходов; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; выживание предприятий в условиях конкурентной борьбы; лидерство в борьбе с конкурентами; выполнение плановых заданий, минимизация налогообложения; устойчивые темпы роста экономического потенциала предприятия и т.д.

Задачи (тактические цели) финансового менеджмента:

1. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.

2. Обеспечение наиболее эффективного использова­ния сформированного объема финансовых ресурсов в раз­резе основных направлений деятельности предприятия.

3. Оптимизация денежного оборота.

4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.

5.Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.

6. Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

С функциональной точки зрения финансовый менеджмент представляет собой систему экономического управления и часть финансового механизма.

Объекты финансового менеджмента:

1. Денежный оборот как непрерывные поток денежных выплат и поступлений, проходящий через расчетный и другие счета предприятия

2. финансовые отношения на уровне предприятий

3. финансовые ресурсы и их источники

В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия, представляющий собой непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный счет и другие счета предприятия.

К основным субъектам финансового менеджмента относятся:

1. Собственники предприятия

2. Финансовый менеджер широкого профиля (общее руководство финансовой деятельностью)

3. Функциональный финансовый менеджер (специализированные функции управления в одной из сфер финансовой деятельности).

Финансовый механизм предприятий как форма организации и использования финансовых отношений, его содержание, структура и пути совершенствования.

Финансы организаций (предприятий) являются не только экономической категорией, но и выступают инструментом воздействия на производственно-торговый процесс хозяй­ствующего субъекта. Это воздействие осуществляется через финансовый механизм и связано с организацией, планированием и стимулированием рационального использования финансовых ресурсов.

Финансовый механизм представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, взаимосвязанную систему финансовых методов и рычагов.

Структура фи­нансового механизма содержит пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспече­ние.

Финансовый метод - это способ воздействия финансовых отношений на хозяйствен­ный процесс.

Финансовые методы действуют в двух направлениях: 1) по линии управления движением финансовых ресурсов; 2) по линии коммер­ческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулирова­нием и ответственностью за эффективным использованием денежных фондов.

Финансовый метод тесно связан с ком­мерческим расчетом. Коммерческий расчет – это соизмерение в денежной (стоимост­ной) форме затрат и результатов хозяйственной де­ятельности. Целью коммерческого рас­чета является получение максимальных доходов или прибыли при минимальных затратах капитала в усло­виях конкурентной борьбы. Реализация этой це­ли требует соизмерения размеров аван­сированного в производственно-торговую деятель­ность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. При этом необходимо рассчитать и со­поставить различные варианты вложения капитала по заранее принятым критериям (максимум прибыли на рубль капитала, ми­нимум денежных расходов и др.).

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов. К финансовым методам относятся: финансовое планирование и прогнозирование, инвестирование, самофинансирование, фондообразование, налогообложение и др.

Финансовый рычаг представляет собой прием дей­ствия финансового метода.

К финансовым рычагам относятся прибыль, доходы, амортизационные отчис­ления, налоги, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт и т. п.

Правовое обеспечение включает законодательные акты, по­становления, приказы, циркулярные письма Министерств и ведомств, другие правовые документы органов управления, Устав хоз.субъекта.

Нормативное обеспечение образуют инструкции, Методические указа­ния, Методические рекомендации и разъяснения, норма­тивы, нормы, тарифные ставки и т. п.

Информационно-техническое обеспечение состоит из разного рода и ви­да экономической, коммерческой, финансовой и про­чей информации, а также включает информационно-технические средства. К финансовой информации относят­ся сведения о финансовой устойчивости и плате­жеспособности партнеров и конкурентов, о це­нах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фон­довом и валютном рынках, сообщения о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, и др. Информация может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или това­рищества.

Финансовый механизм в своей структуре подвижен и требует постоянного совершенствования в связи с изменяющимися условиями общественного производства. Оно может быть осуществлено в двух главных направлениях: 1)совершенствование распределительных отношений, рассматриваемых не как самоцель, а как необходимое условие формирования и использование финансовых ресурсов с одновременным контролем за этими процессами; 2) совершенствование методов активного воздействия на производство, создающего чистый доход, который является основным источником финансовых ресурсов.

Цель, задачи и сферы деятельности финансовых служб организаций (предприятий). Организационная модель финансовых служб.

Финансовая служба предприятия является в самом общем плане субъектом управления финансами предприятия, использующим финансовый механизм для обеспечения эффективной деятельности предприятия.

Под финансовой службой понимается работник, группа в планово-финансовом отделе, финансовый отдел, управление, другие структурные подразделения, на которые возложены функции управления финансами и выработки финансовой политики предприятия.

Цель финансовой работы заключается в своевременном и полном обеспечении предприятия финансовыми ресурсами, оптимальном их распределении и эффективном использовании. Задачи финансовых служб: обеспечение роста имиджа и рыночной стоимости предприятия; обеспечение устойчивого финансового положения предприятия; изыскание путей увеличения прибыли; обеспечение финансовыми ресурсами основного производства, инвестиционной деятельности и т.д., своевременное выполнение обязательств перед бюджетом и кредиторами; организация расчетов, обеспечение контроля за наиболее рациональным использованием денежных средств и др.

Сферы деятельности финансовых служб организаций (предприятий): финансовый анализ, финансовое планирование (прогнозирование) и финансовый контроль; управление источниками финансирования; управление инвестиционной деятельностью; управление текущей деятельностью; организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой.

Организационная модель финансовых служб в значительной степени определяется размерами предприятия, бизнеса; общим типом структуры управления, применяемой на предприятии, формой собственности, организационно-правовым статусом, отраслевыми и технологическими особенностями производства и т.д.

На малых предприятиях с небольшим объемом финансовой деятельности функции финансового управления, как правило, осуществляет собственник предприятия или генеральный директор. На отдельных малых и средних предприятиях финансовая служба представлена финансовым отделом или финансово-экономическим отделом, для работы в которых привлекаются финансовые менеджеры широкого профиля. В работе финансового отдела концентрируется работа всех под­разделений предприятия, которые в той или иной степени соприкаса­ются с деятельностью финансового отдела. Это обусловливает его тес­ную связь с экономическими, снабженческо-сбытовыми, техническими и производственными службами предприятия. На крупных предприятиях организационная структура финансовой службы более сложная, так как финансовые потоки крупных предприятий связаны не только с производственной и финансовой деятельностью предприятия, но и с участием в капитале других предпринимательских организаций. Для работы в финансовой службе крупных предприятий привлекаются финансовые менеджеры широкого профиля, а также функциональные финансовые менеджеры в качестве исполнителей конкретных задач в управлении финансами.

Структура финансовой службы также зависит от общего типа структуры управления, применяемой на предприятии. При линейно-функциональном типе функции управления реализуются на верхнем уровне функциональными службами, в том числе и финансовой службой. В соответствии с данным типом структуры управления на предприятии формируется финансовое управление, возглавляемое финансовым директором. В соответствии с Положением о финансовой дирекции финансовый директор определяет:

• финансовую политику и общее направление развития предприятия в области финансов;

• обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего фи­нансовую деятельность предприятия;

• разрабатывает принципы и правила управления финансами предприятия;

• обеспечивает общее руководство финансовым планированием;

• готовит общие аналитические отчеты руководству предприятия для принятия стратегических решений в области финансов;

• участвует в реструктуризации деятельности предприятия, разрабатывает политику слияний, поглощений и реорганизации;

• работает в тесном взаимодействии с непосредственными по­дотчетными ему начальниками финансовых отделов, входящих в структуру финансовой службы предприятия.

В состав финансового управления входят: аналитический отдел, отдел финансового планирования, оперативный отдел, отдел финансового контроля, отдел ценных бумаг и валют.

Работники аналитического отдела занимаются разработкой методики оценки финансового состояния предприятия, проводят мониторинг финансового состояния предприятия, готовят аналитические отчеты об эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, оценивают эффективность реализованных инвестиционных и инновационных проектов, а также выявляют резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия, разрабатывают меры по улучшению его финансового состояния.

Работники отдела финансового планирования разрабатывают основные финансовые планы предприятия на предстоящий период, готовят предложения по финансовой стратегии предприятия, планируют налоговые платежи предприятия и составляют отчеты о выполнении финансовых планов предприятия.

Работники оперативного отдела следят за соблюдением кассовой дисциплины, собирают счета, накладные, отслеживают их оплату, контролируют отношения с банками по поводу безналичных расчетов и получения наличных денежных средств.

Претензионная группа в составе оперативного отдела решает споры, возникающие между предприятием и его контрагентами, государством по поводу уплаты штрафов, неустоек и др. мер экономического воздействия на предприятие, которые вытекают из условий договора и нормативной базы, регулирующей деятельность предприятия на конкретном этапе.

Отдел ценных бумаг и валют формирует портфель ценных бумаг и осуществляет управление ими с позиции оптимизации доходности и риска, принимает участие в работе валютных и фондовых бирж в целях удовлетворения текущих потребностей предприятия в рублевых или валютных средствах.

Отдел финансового контроля и его работники следят за соблюдением финансового законодательства, осуществляют контроль за финансовой деятельностью предприятия, выполнением финансовых планов, следят за целевым использованием денежных фондов предприятия, осуществляют контроль за полной и своевременной уплатой налогов в бюджеты различных уровней и исполнением других финансовых обязательств перед финансово-кредитными учреждениями.

При дивизионном типе структуры управления на предприятии создаются дивизионные службы. Функциональные службы, в том числе и финансовая служба, освобождены от текущего управления и призваны решать стратегические задачи. Предприятия, применяющие технологию управления с помощью бизнес единиц, в качестве дивизионных служб создают центры финансового учета (ЦФУ): профит-центры, венчур-центры, затратные центры.

На предприятиях, применяющих бюджетирование, формируется бюджетный комитет, возглавляемый директором по бюджету, а также отдел бюджетного планирования и анализа, в рамках которого выделяют центры планирования; центры финансовой ответственности; центры возникновения затрат.