Тема 5. Деятельность банков на финансовом рынке

Виды деятельности банков на фондовом, валютном рынке и рынке драгоценном металлов выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования. Ценные бумаги, валюта и драгоценные металлы составляют совокупность финансовых инструментов, операции с которыми приносят значительные доходы банкам и в тоже время заключают в себе специфические риски. Несмотря на некоторую специфику, операции с ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами имеют общие черты.

• Виды и механизм операций практически одинаковы, это наличные и срочные сделки с основными и производными финансовыми инструментами;

• Одинаков механизм снижения рисков - поддержание ликвидности посредством контроля за открытой позицией (разрывом в суммах требований и обязательств), который по операциям с ценными бумагами дополняется созданием резервов на возможные потери от обесценения;

• Применяются общие приемы фундаментального и технического анализа состояния рынков и тенденции их развития, а также информационные системы.

Банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с финансовыми инструментами – ценными бумагами, валютой и драгоценными металлами

Кассовая (наличная) сделка - это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка - это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.

На рынке ценных бумаг, валюты и драгоценных металлов широко распространены срочные сделки, позволяющие снизить риски участников – опционы и фьючерсы.

Опцион – контракт, дающий его владельцу право купить или продать в течении установленного срока определенное количество финансовых инструментов по фиксированной цене.

Фьючерс – контракт (соглашение) по которому инвестор берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество финансовых инструментов по определенной цене.

На принятие решений о покупке или продаже финансовых инструментов влияют фундаментальные, технические и краткосрочные неожиданные факторы.

Работа банков на рынке ценных бумаг разнообразна:

Брокерская деятельность – это совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок.

Дилерская деятельность - это совершение сделок купли – продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Депозитарная деятельность - это совершение сделок купли – продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет.

Деятельность по доверительному управлению (траст) – осуществляется банком от своего имени переданным во владение и принадлежащим другому лицу имуществом.

Банки могут также оказывать услуги по первичному размещению ценных бумаг, размещение акций на финансовых рынках (андеррайтинг), ведение реестра акционеров, выплата ежегодных доходов.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним.

В составе портфеля ценных бумаг банка могут быть разнообразные ценные бумаги, выпущенные нерезидентами и резидентами, приобретенные для различных целей. Разнообразные финансовые инструменты в целях учета и контроля за их движением объединяют в группы по признакам однородности.

С векселями банки выполняют следующие виды операций:

• эмиссия и погашение собственных векселей,

• выдача вексельных кредитов,

• учет векселей,

• инкассовые операции с векселями,

• гарантийные операции с векселями,

• переучет векселей в национальном банке.

Банки могут получать доход в виде разницы валютных курсов путем валютного арбитража двух видов.

• Пространственный арбитраж,

• Временной арбитраж.

• Валютный арбитраж осуществляется посредством конверсионных операций.

Банкам операции с драгоценными металлами позволяют расширить круг клиентов и увеличить прибыль. Банки проводят операции с драгоценными металлами с открытием металлических счетов – как для физических лиц, так и для юридических лиц, включая банки. Для хранения драгоценных металлов банки открывают металлические счета ответственного хранения. Для осуществления операций по привлечению во вклады и размещению драгоценных металлов банки открывают обезличенные металлические счета.

Работа банка на финансовом рынке связана с двумя базовыми рисками: кредитным риском, связанным с возможностью невыполнения контрагентом своих обязательств и рыночным риском, т.е риском неблагоприятного изменения конъюнктуры.

Кредитный риск по рыночным срочным сделкам состоит из текущего и потенциального рисков.

Рыночный риск включает в себя риски неблагоприятного изменения процентных ставок по ценным бумагам, имеющим характер долговых обязательств, риск связанный с падением курса ценных бумаг, и риск непредвиденных, неблагоприятных изменений валютных курсов.

Основная литература:

1, 17, 18, 19, 22, 23, 10, 3

Дополнительная литература:

1, 26, 22, 30, 31, 33, 37, 40, 11,