Тема 2. Процентная политика Банка России.

Практически во всех странах мира коммерческие банки прибегают к кредитным средствам ЦБ, которые предоставляются под определенные проценты. Дисконтная или учетная ставка, применяемая ЦБ по переучету векселей и других ценных бумаг называется официальной учетной ставкой. Официальная учетная ставка является ориентиром для рыночных ставок по кредитам, устанавливая учетную ставку ЦБ определяет стоимость привлечения кредитных ресурсов коммерческих банков. Чем выше уровень официальной учетной ставки, тем выше стоимость кредитов рефинансирования ЦБ. Отсюда следует, что политика изменения учетной ставки представляет собой вариант регулирования стоимости банковских кредитов. Регулирование учетной ставки относится к рыночным или косвенным инструментам денежно-кредитной политики. Посредством манипуляции с официальной учетной ставкой ЦБ воздействую на состояние не только денежного, но и финансового рынка. Рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам, что в свою очередь обуславливает уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложения и наоборот. Таким образом, учетная политика представляет собой механизм непосредственного воздействия на ликвидность кредитных организаций посредством изменения стоимости кредитов рефинансирования, что косвенно оказывает влияние на экономику страны в целом. Колебания процентных ставок в других странах происходит в пределах от 5 до 15%.

Динамика ставки рефинансирования.

Первый раз была установлена 1 января 1991 года- 20%, 10 апреля 1992 года- 50%, 20 мая 1992 года- 80%, 30 марта 1993 года- 100%, возрастает к концу 1993 года, 15 октября 1993 года- 210%, 29 апреля 1994 года- 205%, снижается к 24 августа 1994 года- 130%, возрастает к 17 ноября 1994 года- 170%, а 6 января 1995 года- 200%, снижается к 1 октября 1995 года- 160%, 10 февраля 1996 года- 120%, снижается к 2 декабря 1996 года- 48%, снижение к 6 октября 1997 года- 21%, 11 ноября- 28%, 2 февраля 1998 года- 42%, 17 февраля- 39%, 2 марта- 36%, 16 марта- 30%, 19 мая- 50%, 27 мая- 150%, 5 июня- 60%, 29 июня- 80%, 24 июля- 60%, 10 июня 1999 года- 55%, 24 января 2000 года- 45%, снижение к ноября- 25%, 9 апреля 2002 года- 23%, 7 августа 2002 года- 21%, 17 февраля2003 года- 18%, 21 июня 2003 года- 16%, 15 января 2004 года- 14%, 15 июня 2004 года- 13%, 26 декабря 2005 года- 12%, 26 июня 2006 года- 11,5%, 23 октября 2006 года- 11%.

Тема 3. Обязательные резервы.

Порядок обязательного резервирования проводится согласно положения № 255-П «Об обязательных резервах кредитных организаций, депонируемых в ЦБРФ». В состав резервируемых средств включены обязательства кредитных организаций перед физическими лицами, юридическими лицами, в том числе банками-нерезидентами в валюте РФ и инвалюте, возникающие в соответствие с договорами. Не включаются в состав резервируемых обязательств, долгосрочные обязательства, а именно: денежные средства, привлеченные от юридических лиц на срок не менее 3 лет, облигации, выпущенные банками со сроком погашения не менее 3 лет, обязательства, выраженные в неденежной форме (в драгоценных металлах, в форме займа ценных бумаг), обязательства перед другими кредитными организациями, Банком России.

Обязательства по собственным выпущенным ценным бумагам включаются в расчет за минусом величины вложений кредитной организации в ценные бумаги других кредитных организаций и облигаций Банка России. Величина обязательных резервов уменьшается на величину денежных средств в рублях в кассе кредитной организации с размере, не превышающей 25% величины обязательных резервов по обязательствам в рублях. Регулирование размера обязательных резервов производится ежемесячно. Расчет предоставляется в территориальное учреждение Банка России по месту открытия кор.счета не позднее 5 рабочего дня, следующего месяца. Допускается представление расчетов в электронном виде. Территориальное учреждение Банка России не резе 1 раза в квартал производит сплошную или выборочную проверку правильности составления расчета и достоверности представленных в нем сведений. При нарушении кредитной организацией нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с кор.счета сумму недовнесенных средств, а также взыскать в судебном порядке штраф в размере, установленным Банком России. Размер штрафа устанавливается РКЦ исходя из количества допущенных нарушений, а также от задолженности в днях. Взыскание производится начиная с 3 рабочего дня после установленного срока предоставления расчета. Первое нарушение в году- за первые два дня штраф берется в размере 1,3 ставки рефинансирования, за оставшиеся дни 1,5 ставки рефинансирования.

Штраф= (сумма задолженности * ставка рефинансирования * коэффициент * количество дней)/360.000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

Второе нарушение в году за первые 2 дня 1,5 ставки рефинансирования, за остальные дни 2 ставки рефинансирования. Последующие нарушения вне зависимости от количества дней нарушения 2 ставки рефинансирования.

Выполнение кредитными организациями обязательных резервных требований является одним из критериев допуска кредитной организации к операциям денежно-кредитной политики (рефинансированию, депозитным, операциям РЕПО прямого и обратного, операциям валютный СВОП и т.д.)

Динамика обязательных резервов.

Проведение обязательных резервов началось с начала 80-ых годов. 1 июня 1991 года был установлен норматив 2% от объема привлеченных средств. 1 февраля 1992 года произошла дифференциация по счетам до востребования и срокам до 1 года норматив составил 10%, а по обязательствам свыше 1 года- 5%, 1 апреля 1992 года по счетам до востребования и срочным до 1 года- 20%, а свыше 1 года- 15%, 1 февраля 1995 года введение новой дифференциации по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 22%, от 30 до 90 дней- 15%, свыше 90 дней- 10%, по счетам в инвалюте- 2%, 1 мая 1995 года по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 20%, от 30 до 90 дней- 14%, свыше 90 дней- 10%, по счетам в инвалюте- 1,5%, 1 мая 1996 года по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 18%, от 30 до 90 дней- 14%, свыше 90 дней- 10%, по счетам в инвалюте- 1,25%, 11 июня 1996 года по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 20%, от 30 до 90 дней- 16%, свыше 90 дней- 12%, по счетам в инвалюте- 2,5%, 1 ноября 1996 года по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 16%, от 30 до 90 дней- 13%, свыше 90 дней- 10%, по счетам в инвалюте- 5%, 1 мая 1997 года по счетам до востребования и срочным до 30 дней- 14%, от 30 до 90 дней- 11%, свыше 90 дней- 8%, по счетам в инвалюте- 6%, 1 февраля 1998 года в инвалюте- 9%, 1 февраля 1998 года в инвалюте 11%, 24 августа 1998 года введен единый норматив обязательных резервов- 10%, а для Сбербанка норматив- 7%, 1 сентября 1998 года установлены нормативы обязательных резервов в рублях и инвалюте для Сбербанка и кредитных организаций, у которых удельный вес вложений в государственные ценные бумаги составляет 40% и более – 5%, для кредитных организаций, у которых вложения в ГКО- 20-40%- 7,5%, 1 декабря 1998 года установлен единый норматив 5%, 19 марта 1999 года установлен норматив обязательных резервов по привлеченным средствам юридических лиц 7%, а физических лиц- 5%, 10 июня 1999 года по физическим лицам в рублях - 5,5%, а по остальным- 8,5%, 1 января 2000 года по физическим лицам в рублях- 7%, по остальным- 10%, 1 апреля 2004 года- по юридическим и физическим лицам в инвалюте- 9%, 15 апреля 2004 года по всем привлеченным средствам стало 7%, 8 июля 2004 года-3,5%, 1 августа 2004 года введен норматив для банков-нерезидентов- 2%, 1 октября 2006 года- единый норматив 3,5%.