Висновки до розділу

1. Фінансовий ризик - це імовірність виникнення непередбачуваних втрат в ситуації невизначеності умов фінансово-господарської діяльності. До основних фінансових ризиків відносяться: ризик втрати фінансової стійкості, ризик неплатоспроможності, інфляційний ризик, процентний, інвестиційний, депозитний, кредитний, валютний, ризик упущеної вигоди.



2. В залежності від причини виникнення фінансові ризики поділяють на систематичні (ринкові) і несистематичні (специфічні). Управлінню піддаються лише несистематичні ризики, які залежать від самого підприємства. До впливу систематичних ризиків фінансові менеджери повинні вчасно пристосовуватися.

3. Ризик-менеджмент представляє собою сукупність заходів по виявленню, оцінці, профілактиці та страхуванню ризиків. До способів розв'язання ризику відносяться уникнення ризику, його утримання або передача. Зменшити імовірність виникнення ризику можна шляхом лімітування, диверсифікації, хеджування, розподілу ризику між окремими учасниками. Нейтралізувати негативні наслідки ризику можна шляхом внутрішнього і зовнішнього страхування.

4. В залежності від розміру можливих втрат виділяють безризикову, допустиму, критичну та катастрофічну зони ризику. В допустимій зоні ризику підприємство ризикує втратити розрахунковий прибуток від операції, в критичній - розрахунковий валовий дохід, в катастрофічній - свій власний капітал.



5. Для оцінки ступеню ризику можуть використовуватися якісні і кількісні методи. Якісний аналіз передбачає ідентифікацію ризиків, виявлення джерел і причин їх виникнення, встановлення потенційних зон ризику. Кількісний аналіз ризику може здійснюватися за допомогою економіко-ста-тистичних методів, розрахункових, експертних, аналогових.

6. В процесі управління ризиком потрібно враховувати загальні евристичні правила прийняття рішень в умовах ризику: ризикувати можна лише в межах власного капіталу; неможна ризикувати значними сумами заради малого виграшу; необхідно зважувати можливі негативні наслідки ризику; необхідно паралельно розглядати інші альтернативи з меншим рівнем ризику.

Питання для самоперевірки

1. За якими ознаками можна класифікувати підприємницькі ризики ?

2. Яким чином виробничі та комерційні ризики підприємства повязані з його фінансовими ризиками ?

3. Наведіть приклади можливого ризику упущеної вигоди при управ-лінні: а) пасивами; б) активами; в) прибутком .

4



. Яким чином фінансовий та операційний ліверидж повязані з рівнем ризику підприємства ?

5. У чому полягають мета та функції ризик-менеджменту ?

6. Які основні задачі вирішуються на окремих етапах розробки стратегії ризик-менеджменту підприємства ?

7. Чим ризикує підприємство в зонах допустимого, критичного, та катастрофічного ризиків ?

8. Які фактори обумовлюють систематичні (ринкові) і несисте-матичні (специфічні) ризики ?

9. Які методи якісного та кількісного аналізу використовуються для оцінки фінансових ризиків ?

10. Які існують методи нейтралізації фінансових ризиків і яка сфера їх можливого застосування ?

11. У чому полягає основна відмінність профілактики і страхування ризиків ?

12. В якому випадку ризики доцільно утримувати, а коли - передавати контрагентам або страховій компанії ?