Структура и динамика процентных доходов и расходов оао «Альфа-Банк»

(2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год		2007 год		2008 год		Темпы роста, %
		Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	2007 к 2006	2008 к 2007	2008 к 2006
1	Процентные доходы, всего, в том числе:	23079,6	100,0	37170,3	100,0	61452,7	100,0	161,1	165,3	266,3
1.1	От размещения средств в кредитных организациях	1767,4	7,7	2578,2	6,9	3908,9	6,3	145,9	151,6	221,2
1.2	От ссуд, предоставленных клиентам	20520,3	88,9	32881,2	88,5	54555,7	88,8	160,2	165,9	265,9
1.3	От вложений в ценные бумаги с фиксированным доходом	791,9	3,4	1710,9	4,6	2988,1	4,9	216,1	174,7	377,3
1.4	От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	—	—	—
2	Процентные расходы, всего, в том числе:	9151,5	100,0	17758,9	100,0	30248,0	100,0	194,1	170,3	330,5
2.1	По привлечённым средствам кредитных организаций	2296,4	25,1	4880,7	27,5	8545,7	28,2	212,5	175,1	372,1
2.2	По привлечённым средствам клиентов	6342,9	69,3	11494,0	64,7	20435,7	67,6	181,2	177,8	322,2
2.3	По выпущенным долговым обязательствам	512,2	5,6	1384,2	7,8	1266,6	4,2	270,3	91,5	247,3

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

В структуре процентных доходов банка преобладают доходы от ссуд, предоставленных клиентам (юридическим и физическим лицам): их доля на протяжении всего рассматриваемого периода практически остаётся неизменной — около 89%, что свидетельствует об успешном управлении данным источником доходов. Второе место занимают доходы от размещения средств в кредитных организациях, однако их доля сокращается — с 7,7% в 2006 году до 6,3% в 2007. В то же время увеличивается объём доходов от вложений в ценные бумаги с фиксированным доходом — по итогам двух лет он возрос в 3,8 раза. Очевидно, Альфа-Банк отдаёт всё большее предпочтение инвестированию в облигации российских и зарубежных эмитентов (среди которых могут быть кредитные организации), а не прямому предоставлению межбанковских кредитов, размещению соответствующих депозитов и учёту векселей. Отсутствие доходов от услуг по финансовой аренде (лизингу) обусловлено тем, что оказанием данного вида услуг занимается не ОАО «Альфа-Банк», а его дочерняя компания «Альфа-Лизинг».

Основную часть структуры процентных расходов составляют расходы по привлечённым средствам клиентов (юридических и физических лиц): их доля находится в диапазоне 65–70% с тенденцией к сокращению. Доля расходов по привлечённым средствам кредитных организаций очень велика — по итогам 2008 года она достигла 28,2%; можно ожидать её дальнейшего повышения. Расходы по выпущенным долговым обязательствам нестабильны.

Необходимо отметить, что структура процентных расходов Альфа-Банка не соответствует структуре его процентных доходов. Наибольшее расхождение наблюдается в сфере операций по межбанковскому кредитованию: здесь доля расходов по привлечению ресурсов в четыре раза больше доли доходов от размещения. Это может быть связано с невозможностью привлечения достаточного объёма средств предприятий и населения (в том числе в депозиты) и необходимостью более широкого использования поддержки других кредитных организаций. Кроме того, процентная политика банка, скорее всего, не вполне сбалансирована: либо ставки привлечения средств у юридических и физических лиц слишком низки, а ставки привлечения средств у кредитных организаций — слишком высоки, либо Альфа-Банк предоставляет межбанковские кредиты по привлекательной, но не очень высокой ставке.

Перечисленные недостатки привели к опережающему росту процентных расходов банка по сравнению с ростом процентных доходов: прирост расходов по итогам двух лет составил 230,5%, прирост доходов — лишь 166,3%. Это оказало негативный эффект на уровень чистых процентных доходов банка и явилось причиной сокращения доли процентных доходов в общем объёме доходов Альфа-Банка.

Анализ динамики и структуры чистых доходов от операций с ценными бумагами позволит охарактеризовать качество управления различными видами ценных бумаг. Анализ базируется на данных, приведённых в таблице 6.

Таблица 6

Динамика и структура чистых доходов ОАО «Альфа-Банк» от операций с ценными бумагами (2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год		2007 год	2008 год		Темп роста, %
		Сумма	Удель-ный вес, %	Сумма	Сумма	Удель-ный вес, %	2008 к 2006
1.1 1.2 1.3	Чистые доходы от операций с ценными бумагами: оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток имеющимися в наличии для продажи удерживаемыми до погашения	344,6 0,0 0,0	94,4 0,0 0,0	–215,1 0,0 0,0	426,9 203,3 0,0	67,4 32,1 0,0	123,9 — —
2	Доходы от участия в капитале других юридических лиц	20,3	5,6	2,0	3,5	0,5	17,2
	ИТОГО:	364,9	100,0	–213,1	633,7	100,0	173,7

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

В составе ценных бумаг, приносящих банку чистый доход, главное место занимают бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (ССПУ), — торговые ценные бумаги. Они приобретаются с целью получения прибыли за счёт краткосрочных колебаний цены и торговой маржи. Банк классифицирует ценные бумаги в данную категорию, если имеются намерения продать их в течение шести месяцев с момента приобретения. Особенностью этой категории является тот факт, что банк не обязан формировать по ней резерв на возможные потери. Поэтому для Альфа-Банка торговые бумаги имеют первостепенное значение, и такой подход к формированию портфеля оправдан. Вместе с тем, ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости, обладают повышенной степенью риска, что проявляется в неустойчивости получаемого дохода: в 2007 году эта статья оказалась убыточной, однако в 2008 году она обеспечила прирост доходов в 23,9% по сравнению с 2006 годом.

Положительным моментом является возникновение в 2008 году чистого дохода от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи (НДП). Это инвестиционные ценные бумаги, которые банк намерен удерживать в течение неопределённого периода времени и которые могут быть проданы в зависимости от требований ликвидности или изменения процентных ставок, обменных курсов или цен на акции. В 2008 году данная категория ценных бумаг обеспечила почти треть совокупного дохода от соответствующих операций.

Отсутствие доходов от операций с ценными бумагами, удерживаемыми до погашения (УП), связано с тем, что Альфа-Банк предпочитает не классифицировать бумаги в данную категорию, что позволяет ему более гибко управлять собственным портфелем ценных бумаг и продавать долговые обязательства (облигации) сторонних эмитентов до наступления срока погашения.

Снижение доли доходов от участия в капитале юридических лиц за рассматриваемый период с 5,6% до 0,5%, по всей вероятности, обусловлено стремлением Альфа-Банка инвестировать в более доходные инструменты по сравнению с акциями других организаций (в том числе дочерних и зависимых обществ).

В целом, управление ценными бумагами в Альфа-Банке можно назвать разумным, но недостаточно эффективным: совокупные объёмы доходов от данных операций по-прежнему малы. Ожидается, что банк будет расширять деятельность в этой сфере, для того чтобы она приносила более ощутимый доход.

Анализ структуры и динамики суммарных расходов позволит определить основные виды расходов кредитной организации, а также степень их влияния на формирование финансового результата Альфа-Банка. Анализ базируется на данных, представленных в таблице 7.

Таблица 7

Структура и динамика суммарных расходов ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год		2007 год		2008 год		Темпы роста, %
		Сумма	Влия- ние, %	Сумма	Влия- ние, %	Сумма	Влия- ние, %	2007 к 2006	2008 к 2007	2008 к 2006
1	Изменение резервов на возможные потери	–1951,0	–17,8	5369,1	22,0	25297,1	46,2	—	471,2	—
2	Комиссионные расходы	1402,8	12,8	1436,4	5,9	1893,3	3,4	102,4	131,8	135,0
3	Операционные расходы, в том числе:	11519,4	×	17655,3	×	27593,6	×	153,3	156,3	239,5
3.1	Административно-управленческие расходы	10569,6	96,3	14519,3	59,3	17225,0	31,5	137,4	118,6	163,0
3.2	Прочие операционные расходы	949,8	8,7	3136,0	12,8	10368,6	18,9	330,2	330,6	1091,7
	ИТОГО:	10971,2	100,0	24460,8	100,0	54784,0	100,0	223,0	224,0	499,3

Источник: Показатели за 2006 год рассчитаны на основе данных годового и квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ), преобразованных методом аналитической перегруппировки с использованием трансформационных таблиц Quar 6 и Annex в целях обеспечения сопоставимости рядов данных. Показатели за 2007–2008 годы рассчитаны на основе данных годовых и квартальных Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

За рассматриваемый период структура суммарных расходов существенно изменилась: основное влияние стало оказывать изменение резервов на возможные потери (в первую очередь — по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности). Если в 2006 году наблюдалось сокращение резервов, снизившее расходы на 17,8%, то уже в 2007 году отмечалось серьёзное увеличение их объёмов. В 2008 году Альфа-Банк продолжил проводить консервативную политику резервирования, нарастив резервы в 4,7 раза по сравнению с 2007. Это было вызвано ослаблением экономики, которое сопровождается общим ухудшением платёжеспособности заёмщиков, как юридических, так и физических лиц. Очевидно, что по итогам 2009 года банк также направит значительный объём средств в резервы. Именно эти обстоятельства остаются причиной опережающих темпов роста суммарных расходов над суммарными доходами и оказывают неблагоприятное воздействие на образование прибыли Альфа-Банка и уровень его рентабельности. Однако в среднесрочной перспективе, по мере улучшения состояния внешней среды, основная часть резервов на возможные потери будет расформирована, что окажет обратный, положительный эффект и приведёт к восстановлению рентабельности банка. Таким образом, в текущих условиях жёсткая политика резервирования является для Альфа-Банка вполне удачным выбором.

Следует отметить ускорение роста комиссионных расходов (прирост 31,8% в 2008 году против 2,4% в 2007). Вместе с тем, темпы роста комиссионных расходов намного ниже темпов роста соответствующих доходов (135% против 256,3%, см. таблицу 4).

Наблюдается некоторое ускорение роста операционных расходов, связанное со стремительным ростом прочих расходов Альфа-Банка. За анализируемый период последние увеличились почти в одиннадцать раз, что может свидетельствовать либо о повышении размеров штрафов, пеней и неустоек, выплачиваемых банком, либо об увеличении расходов по выбытию (реализации) имущества, либо о росте расходов по проведению других сделок (например, по доверительному управлению имуществом или по операциям с драгоценными металлами). В любом случае, качество управления прочими расходами Альфа-Банка нельзя назвать высоким.

На этом фоне административно-управленческие расходы, также являющиеся элементом операционных, росли с замедлением (прирост 18,6% в 2008 году против 37,4% в 2007). В число данных расходов входят расходы на содержание персонала, подготовку и переподготовку кадров, служебные командировки, рекламу, представительские расходы, а также расходы на благотворительность, осуществление спортивных мероприятий, мероприятий культурно-просветительского характера и иные аналогичные расходы. Замедление роста таких расходов в два раза не является традиционной практикой для крупных универсальных банков, поэтому Альфа-Банку рекомендуется уделять этим статьям расходов большее внимание.

Анализ структуры и динамики прибыли Альфа-Банка позволит охарактеризовать влияние налогового и иных факторов на формирование конечного финансового результата кредитной организации. Анализ базируется на данных, представленных в таблице 8.

Таблица 8

Структура и динамика прибыли ОАО «Альфа-Банк» (2006–2008), млн руб.

№ п/п	Наименование показателя	2006 год		2007 год		2008 год		Темпы роста, %
		Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	Сумма	Удельный вес, %	2007 к 2006	2008 к 2007	2008 к 2006
1	Прибыль до налогообложения	7179,2	100,0	5145,8	100,0	7447,4	100,0	71,7	144,7	103,7
2	Начисленные (уплаченные) налоги	2265,2	31,6	3011,8	58,5	3632,8	48,8	133,0	120,6	160,4
3	Прибыль после налогообложения	4914,0	68,4	2134,0	41,5	3814,6	51,2	43,4	178,8	77,6
4	Справочно: Соотношение суммарных расходов и доходов (CIR), %	60,5	×	82,6	×	88,0	×	136,5	106,5	145,5

Источник: Показатели рассчитаны на основе данных годовых Отчётов о прибылях и убытках (РСБУ) [49].

В течение рассматриваемого периода влияние налогового фактора было нестабильным, но значительным: в 2007 году объём уплаченных налогов достиг 58,5% прибыли до налогообложения, в 2008 году — 48,8% (ставка налога на прибыль в 2006–2008 годах не менялась и составляла 24%). Одновременно прирост объёма налогов в абсолютном выражении за два года составил 60,4%, что намного выше соответствующего прироста прибыли (3,7%). Это указывает на второстепенное значение налога на прибыль. Колебания величины уплаченных налогов обусловлены изменениями в объёме налогов и сборов, относимых на расходы в соответствии с российским законодательством (налога на добавленную стоимость, налога на имущество организаций, земельного, транспортного и иных налогов). Всё вышеперечисленное привело к неустойчивости прибыли после налогообложения и, в итоге, её снижению в 2008 году более чем на 22% по сравнению с 2006 годом.

Ранее было установлено, что наиболее сильное влияние на объём прибыли оказывает фактор опережающего роста суммарных расходов над суммарными доходами, что проявляется в увеличении показателя CIR (их соотношения) — с 60,5% в 2006 году до 88% в 2008. С учётом негативных условий внешней среды можно предположить, что по результатам 2009 года CIR Альфа-Банка достигнет 100%. Это будет означать нулевую прибыль и наличие убытка после налогообложения.