I. Получение траектории безубыточной работы предприятия

II. Линия (траектория) минимального предложения продукта при неизменной структуре издержек

Рис. 3. Взаимосвязь траекторий безубыточной работы и минимального предложения продукта

Если предприятие уже выпускает и продает продукт опреде­ленное время, то оно должно исходить из определенного, факти­чески достигнутого объема продукта (Q_aot). Тогда, чтобы обеспе­чить в текущем планируемом периоде безубыточный суммарный аккумулированный объем выпуска Q*_нак (Q**_нак), следует оценить необходимый текущий безубыточный объем выпуска Q_t* (Q_t* *) как разность между Q*_нак (Q**_нак) и фактическим Q_aot, т.е.

Q_t* = Q*_нак - Q_aot

или Q_t** = Q**_нак - Q_aot

Итак, можно сделать вывод, что предприятие, проводящее динамический анализ безубыточности, в целях обеспечения без­убыточности запускаемого в производство или уже производи­мого продукта способно маневрировать:

• намечаемой на будущее политикой изменения цены на продукт;

• интенсивностью технологических усовершенствований (учитывая необходимые капиталовложения, а также источники их покрытия) и, следовательно, степенью снижения себестоимо­сти единицы продукта;

• динамикой наращивания (на стадиях роста в жизненном цикле новшества) объема текущего и аккумулированного выпус­ка продукта.

Все это, наряду с прогнозированием и контролем спроса на новый продукт и проверкой реальности покрытия убытков до на­ступления момента безубыточного выпуска продукта, даст пред­приятию возможность максимально углубленно прорабатывать долгосрочные планы. Это имеет смысл тогда, когда решаются во­просы целесообразности освоения и долгосрочного планирова­ния выпуска, а также ценообразования по наиболее капиталоем­ким продуктам, с высокой себестоимостью и/или ориентирован­ным на массовое потребление.

Тема 9. Риск в инновационной деятельности Классификация и характеристика видов риска

Риск в организациях возникает в силу неопределенности ус­ловий и процессов деятельности организаций. Очевидно, что инновационная деятельность, вносящая существенные, а порой и радикальные изменения в производственные процессы, замет­но увеличивает неопределенность динамики и результатов дея­тельности организации. С ростом неопределенности сопряжен риск неудачного результата инновации.

Развитие рыночных отношений в России выделило иннова­ционную деятельность как единственный способ выживания российских предприятий независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиями жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом результа­тивность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько точно произведены оценка и экспертиза риска, а так­же насколько адекватно определены методы управления им.

Успех любого инновационного проекта зависит не только от его внутренних характеристик, но и от состояния организации, в которой он должен быть реализован. Кроме того, инновацион­ная деятельность организаций также зависит от внешних усло­вий, влияющих и на организацию, и на инновацию.

Множественность состояний организации и внешней среды при широком спектре способов и форм инновационной деятель­ности приводит к тому, что рассмотрение полного перечня си­туаций, возникающих при реализации инноваций, на практике не только невозможно, но и экономически нецелесообразно.

В таких случаях говорят о существовании фактора неопреде­ленности, и под нею в данном случае понимается невозмож­ность полного и исчерпывающего анализа всех факторов, влияющих на результат конкретных финансовых вложений. Роль неопределенности возрастает с развитием рыночных отно­шений.

В условиях неопределенности возникает необходимость в разработке таких методов принятия и обоснования решений в области инновационной деятельности, которые обеспечивали бы ограничение потерь из-за несоответствия планируемого и ре­ального процессов реализации нововведений. В этом и состоит основная задача управления инновационными рисками.

Управление рисками исходит из предположения, что при реализации инновационных проектов потери (далеко не всегда экономические) все-таки возникают. Они неизбежны, но их ве­личину можно ограничить.

Применение методов управления рисками приводит к тому, что размер потерь становится сопоставимым с тем выигрышем, который принесет инновация. Поэтому одной из основных про­блем при управлении рисками являются сопоставление и оценка полезности и меры риска при реализации инновации.

Полезность инновации — категория, которую применяют для характеристики результатов и эффективности инновационной деятельности. Эта категория позволяет количественно описать соотношение затрат и усилий на реализацию инновационного проекта, с одной стороны, и его результаты — с другой.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гаран­тия благополучного результата практически отсутствует. В круп­ных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной дея­тельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных, малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей са­мой инновационной деятельности, высокой зависимостью ма­лых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной деятельности тем выше, чем более ло­кализован инновационный проект, если же таких проектов мно­го и они в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизиру­ется, а вероятность успеха возрастает. При этом прибыль от реа­лизации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшимся разра­боткам.

В общем виде риск в инновационной деятельности можно оп­ределить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

Классификация рисков представляет собой один из этапов их анализа, позволяя в дальнейшем проводить идентификацию и оценку риска, а также разрабатывать методы управления ими. Классификация состоит в распределении рисков по группам на основе классификационных критериев. В зависимости от целей исследования на практике и в научной литературе используются различные классификации. Встречаются классификации, осно­ванные на различиях видов деятельности (финансовые риски, производственные риски, риски материально-технического снабжения и др.). Часто риски классифицируют по областям их проявления (политические риски, социальные риски, природ­ные риски и др.). Группы риска выделяют и по другим специфи­ческим признакам.

В основе наиболее распространенной классификации лежит выделение чистых и спекулятивных рисков (рис. 4).

На принятие управленческих решений всегда влияет ряд фак­торов, изменить или ограничить действие которых невозможно. К числу таких факторов относятся налоговое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль, соци­альные устои и др. Эти факторы порождают чистые риски.

Чистые риски обладают относительно постоянным характе­ром проявления. Для их анализа и оценки широко используются методы математической статистики и теории вероятностей, по­скольку их проявление, как правило, стабильно во времени или отличается определенной закономерностью.

В отличие от чистых, спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Нередко спекулятив­ные риски имеют неопределенный характер проявления, их ана­литические оценки изменяются с течением времени.

Кредитный риск представляет собой опасность неуплаты за­емщиком основного долга и процентов, причитающихся креди­тору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или ос­новную сумму долга.

Рис. 4. Общесистемная классификация рисков

Такая неопределенность увеличивает не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные риски проявляются в таких областях деятельности, которые за­висят от рыночной конъюнктуры. Поэтому часто спекулятивные риски называют динамическими рисками.

Коммерческий риск связан с производственно-хозяйствен­ной или финансовой деятельностью, главной целью которой является получение прибыли. Коммерческий риск является результатом совокупного действия всех факторов, определяю­щих различные виды рисков: валютных, политических, пред­принимательских, финансовых и др.

Валютный риск рассматривается как опасность валютных потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешне­торговых, кредитных, валютных операций, операций на фондо­вых или валютных биржах. Он возникает при наличии открытой валютной позиции.

Портфельные риски связаны с портфелем инвестиций. Стра­тегическое размещение активов определяет, как должны быть размещены средства портфеля при долгосрочных прогнозах, ос­нованных на таких показателях, как доходность, ее дисперсия и ковариация. Тактическое размещение активов определяет на ос­нове данных краткосрочных прогнозов, как должны быть разме­щены средства в каждый конкретный момент.

Наиболее универсальный способ классификации рисков ос­нован на выделении операционной, финансовой и инвестици­онной деятельности, поскольку именно эти виды деятельности определяют динамику и результаты производственных и инно­вационных процессов.

Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью кото­рой является реализация инновации. Инновационный риск яв­ляется результатом совокупного действия всех факторов, опре­деляющих различные виды рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др. Поскольку инноваци­онная и предпринимательская деятельность является областью пересечения интересов различных сторон, преследующих про­тиворечивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) вникает в предпринимательской деятельности и связан с веро­ятностью снижения выручки до уровня, не покрывающего пред­принимательские издержки. Этот риск появляется в результате неблагоприятного изменения конъюнктуры (конъюнктурные риски) или ошибочной рыночной политики (маркетинговые риски), что связано с необходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков. В отличие от коммерческих, инновационные риски связаны с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.

В процессе реализации инновационного проекта осуществляются разные виды деятельности: операционная, инвестиционная и финансовая. Все перечисленные виды деятельности связа­нны с типовыми рисками инвестиционного проекта.

К рискам инновационных проектов следует отнести ряд специфических рисков.

Научно-технические риски:

• отрицательные результаты НИР,

• отклонения параметров ОКР,

• несоответствие технического уровня производства техни­ческому уровню инновации,

• несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта,

• отклонение в сроках реализации этапов проектирования,

• возникновение непредвиденных научно-технических проблем.

Риски правового обеспечения проекта:

• ошибочный выбор территориальных рынков патентной за­щиты,

• недостаточно «плотные» патентные защиты,

• неполучение или запаздывание патентной защиты,

• ограничение сроков патентной защиты,

• отсутствие у предприятия просроченных лицензий на от­дельные виды деятельности,

• «утечка» отдельных технических решений,

• появление патентно защищенных конкурентов.

Риски коммерческого предложения:

• несоответствие коммерческого предложения рыночной стратегии фирмы,

• отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и ком­плектующих,

• невыполнение поставщиками обязательств по срокам и ка­честву поставок.

В целом риск, возникающий в инновационной деятельно­сти, включает следующие основные виды рисков:

1. Риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необосно­ванное определение приоритетов экономической и рыночной стратегии организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в дости­жение целей организации. Это может произойти в силу оши­бочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным, выпол­няется на основе исследовательского задела автора инновации, который, как правило, переоценивает практическую значи­мость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск неиспользования или ограниченного применения резуль­татов разработки.

2. Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования. Они включают:

• риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта (организация не может привлечь инвесторов из-за невозможности убедить их в достаточной эффек­тивности инновационного проекта);

• риск при использовании самофинансирования проекта (проект может оказаться без достаточных финансовых средств в силу невыполнения организацией финансового плана по при­были и внереализационным доходам);

• риск при использовании внешних источников финансиро­вания (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства либо наложения ареста на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов).

3. Маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами возникают при реализации инновационного проекта и сбыта ре­зультатов инновационного проекта. Маркетинговые риски в первую очередь обусловлены техническими особенностями ин­новационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие и материалы, которые также требуют разработ­ки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта.

Кроме этого, может оказаться, что поставщики, на которых рас­ считывала организация при разработке инновационного проек­та, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить (приобрести) оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. Маркетинговые риски разрабатываемого инновационного проекта могут также быть связаны со следующими видами рисков:

• риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возни­кающий, если спрос на новшество на выбранном сегменте оказывается нестабильным или на данном сегменте рынка потреб­ность в новшестве недостаточно сформировалась, а также если выбран сегмент рынка, где потребность в новшестве оценена не­верно или потребность в новшестве ограничена;

• риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю;

• риск проведения неэффективной рекламы новых товаров и услуг либо товаров с усовершенствованными характеристиками.

4. Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают следующие:

• риск отказа партнера от заключения договора после прове­дения переговоров (в случае необходимости изменения предва­рительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера);

• риск заключения договоров (контрактов) с недееспособ­ными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами);

• риск невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок, в результате чего у организации возника­ют потери, связанные с нарушением графиков поставок, невы­полнением партнерами работ, необходимых для осуществления инновационного проекта.

5. Риски усиления конкуренции. Причины их могут быть сле­дующие:

• утечка конфиденциальной информации по вине сотрудни­ков организации либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами; неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о них;

• замедленное внедрение нововведений по сравнению с кон­курентами из-за отсутствия необходимых средств для проведе­ния НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров;

• недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции);

• появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способ­ные удовлетворить спрос потребителей.

6. Риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обес­печения.

7. Риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам:

• необеспечение условий патентования технических, дизай­нерских и маркетинговых решений, возникающие в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, ноу-хау и технологий;

• опротестование патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные решения (вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых организация уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает получить монопольную прибыль).

При организации системы управления рисками инноваци­онного проекта на предприятии необходимо иметь в виду, что эффективность действия данной структуры определяется прежде всего соблюдением принципа синергетического эффекта.

Синергический эффект (от греч. synergia — взаимодействие): l) системный эффект, связанный с тем, что система как целостность всегда характеризуется набором свойств, превышающим сумму свойств всех ее отдельных элементов; 2) в теории организации синоним эффекта кооперации деятельности. В ряде концепций синергический эффект рассматривается как интегральный показатель эффективности деятельности административ­ной организации; 3) эффект нового качества, возникающий в результате объединенного, скоординированного и синхронизи­рованного взаимодействия различных видов производств под единым управлением.

Закон синергии — для любой организации существует такой набор элементов, при котором ее потенциал всегда будет либо существенно больше простой суммы потенциалов входящих в нее элементов (фондовый, трудовой потенциал и др.), либо су­щественно меньше.

Задача руководителя заключается в том, чтобы найти такой набор элементов, при котором синергия носила бы созидательный характер. Из этого следует, что в задаче повышения эффективности риск-менеджмента в рамках управления инновационным проектом не существует второстепенных элементов, и оптимизация действий каждого из них является стратегически важной задачей для предприятия. Это относится и к одному из ключевых этапов риск-менеджмента — задаче классификации рисков.

Группа классификационных факторов для рисков инновационного проекта включает следующие.

1. Источник риска. Одной из существенных характеристик риска является то, что он всегда создается конкретным объектом, а не является абстрактным понятием. Источник риска позволяет определить весь спектр объектов-участников в образовании «рискограммы» инновационного проекта — распределить усилия риск-менеджмента по конкретным объектам.

2. Управляемость. Постановка задачи риск-менеджмента сводится, с одной стороны, к определению «рискообластей», на которые необходимо оказывать определенное управленческое воз­действие, и, с другой стороны, «рискообластей», для работы в которых необходимо вырабатывать адаптационные механизмы в силу невозможности управления ими. Таким образом, здесь за­дача классификации — разделение рисков на те, для которых должны разрабатываться механизмы воздействия, и те риски, для которых надлежит разрабатывать механизмы адаптации.

3. Приемлемость. Риски инновационного проекта характери­зуются различной степенью последствий наступления того или иного неблагоприятного события как для инновационного про­екта, так и для самого субъекта, реализующего данный иннова­ционный проект. Приемлемость позволяет распределить риски по весомости в отношении воздействия на реализацию проекта. Здесь основная задача классификации — выделение так называе­мой совокупности катастрофических (критических) рисков, на­ступление которых недопустимо, поскольку это однозначно приводит к срыву проекта.

4. Время возникновения. Признаком совокупности рисков ин­новационного проекта является разновременность появления ее элементов. Время возникновения позволяет выработать единую систему управления рисками во временнбй взаимосвязи дейст­вий, а также оптимально распределить усилия по прогнозирова­нию и принятию превентивных и оперативных мер.

5. Продолжительность воздействия. Введение данного клас­сификатора позволяет определить тяжесть наступления того или иного события в отношении продолжительности воздействия на предприятие. Здесь задачей риск-менеджмента является выделе­ние в особую группу рисков, способных стать генетическими. Такая группа рисков нуждается в четкой выработке программы долгосрочного управления и мониторинга.

6. Степень детерминированности. Поскольку инновацион­ный проект реализуется в рамках различных информационных сред, от детерминированной до принадлежащей к системе не­четких множеств, то и сама совокупность рисков состоит из на­бора:

• вероятностно-детерминированных рисков (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно, какое кон­кретно значение примет случайная величина);

• рисков, характеризующихся субъективной вероятностью (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определенные экспертным путем);

• рисков с природой интервальной неопределенности (рас­пределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определенном интер­вале);

• а также рисков, по природе принадлежащих к нечетким множествам, когда исход события известен лишь в некотором приближении с определенной степенью принадлежности к этим исходам.

Из такого определения риска следует, что, во-первых, у рис­ков инновационного проекта разная возможность прогнозиро­вания, во-вторых, разная природа распознания, а соответствен­но и разная возможность применения того или иного метода распознания и прогнозирования.

7. Традиционность-специфичность. Риск инновационного про­екта — это совокупность рисков, специфических конкретно для данного инновационного проекта, реализуемого в среде конкретного экономического субъекта, и рисков, характерных для традиционных бизнес-процессов. Необходимость введения подобного классификационного признака базируется на опре­делении инновационного проекта, обладающего особенностями по сравнению с рисками традиционных видов финансово-хозяйственной деятельности и общностями, предполагая, что в силу такой двойственной природы ему присущи как традиционные риски для ординарной бизнес-деятельности, так и специфиче­ские для данного проекта. При этом здесь целесообразно выде­лить отдельно риски, связанные с инновационным проектом, а также с конкретным предприятием, отраслью, и т. д.

8. Ретроспективность («генетичность»). Учитывая, что риск инновационного проекта — это не только совокупность рисков, Порождаемых принятием решения о реализации инновационно­го проекта, но и вся совокупность рисков продуцирующего его субъекта, целесообразно добавить ретроспективность («генетич­ностъ») к группе классификационных факторов. Такая класси­фикация рисков позволит выявить, какие риски в проекте по­рождены текущей деятельности предприятия, а какие связаны Непосредственно с внесением в деятельность предприятия ин­новационной задачи.