38. Экономическая сущность, функции и классификация финансового рынка

Финансовый рынок предполагает рыночное перераспределение свободных денежных капиталов и сбережений между различными сегментами экономики, путем совершения сделок с финансовыми активами (деньги, валюта, ценные бумаги, золото).

В составе финансового рынка выделяют денежный рынок и рынок капиталов.

Денежный рынок — это рынок относительно краткосрочных операций (не более одного года), на котором происходит перераспределение свободных денег.

К инструментам денежного рынка относят:

• Деньги в форме:

- банкнот

- остатков на текущих (расчетных) счетах

- остатков на корреспондентских счетах

• Государственные краткосрочные ценные бумаги

• Краткосрочные коммерческие долговые обязательства (векселя, коммерческие бумаги)

Сегменты денежного рынка:

1) межбанковский рынок

- рынок межбанковских кредитов

- сделки РЕПО, которые заключаются в продаже ценных бумаг с условием обратного выкупа

2) рынок депозитных сертификатов – свидетельства о крупных срочных вкладах в банках

3) вексельный или дисконтный рынок — это рынок, на котором продаются и покупаются векселя.

Основными участниками денежного рынка являются коммерческие банки и ЦБ РФ.

К характерным особенностям денежного рынка относятся его высокая ликвидность и мобильность средств.

Рынок капитала – долгосрочные операции, благодаря которым формируется собственно капитал фирм и привлекаются инвестиции.

Функциями рынка капиталов являются

• формирование и перераспределение капиталов экономических агентов,

• осуществление корпоративного контроля (через движение цен на акции, отражающее рыночную стоимость предприятий),

• инвестирование капиталов на развитие и проведение спекулятивных операций (аукционы, фьючерсы).

В зависимости от вида финансовых инструментов, выступающих объектом купли-продажи, различают четыре сегмента финансового рынка:

1. На валютном рынке совершаются сделки по купле-продаже иностранной валюты в наличной и безналичной формах. Первоначально он играл вспомогательную роль по отношению к рынкам товаров и капиталов: обслуживал их международное движение. Начиная с 1970-х гг. валютный рынок приобрел самостоятельное значение как особая сфера приложения капитала. Его инфраструктуру образуют коммерческие банки.

2. На кредитном рынке осуществляются сделки по предоставлению ссуды предприятиям, банкам, государству и населению.

3. На рынке ценных бумаг заключаются сделки между эмитентами ценных бумаг и инвесторами обычно при участии посредников — брокеры, дилеры.

Рынок золота – торговля драгоценными металлами.

Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от торгового и промышленного):

- владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;

- потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;

- на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.