Анализ эффективности использования оборотного капитала

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Под оборачиваемостью средств понимают продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• Продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотного капитала в днях);

• Количество оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Оборачиваемость оборотного капитала в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотного капитала к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

О = ОК х Д ,

ВР

где О- оборачиваемость оборотного капитала, дни;

ОК- средний остаток оборотного капитала за анализируемый период, грн.;

Д – число дней анализируемого периода;

ВР - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, грн.

Средний остаток оборотного капитала определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

ОК= ½ ОК1+ОК2+….½ОКn ,

n -1

где ОК1, ОК2, ОКn – остатки капитала на первое число каждого месяца, грн;

n- число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости капитала (К) характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на одну гривну оборотного капитала:

К = ВР/ОК

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотного капитала.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотного капитала за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К = Д / О

Кроме показателей оборачиваемости эффективность использования оборотного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой стоимости оборотного капитала.

Применение способов факторного анализа (цепных подстановок, интегрального, абсолютных разниц) позволит измерить влияние каждого фактора на изменение показателей оборачиваемости капитала.

В результате замедления или ускорения оборота капитала вовлекается (высвобождается) определенная сумма оборотных средств предприятия. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Для определения этой величины необходимо изменение оборачиваемости оборотного капитала (в днях) умножить на однодневную величину выручки от реализации товаров, продукции, услуг.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года (частное от деления выручки от реализации отчетного года на коэффициент оборачиваемости оборотного капитала прошлого года).

От эффективности использования оборотного капитала предприятий торговли зависят важнейшие показатели их хозяйственной деятельности. Так, чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую модель:

ВР = ОК х К

Взаимосвязь между показателями рентабельности продаж и оборачиваемостью средств, вложенных в оборотный капитал, выражается следующей зависимостью:

П /ТА=П/ВР х ВР/ТА ,

где П / ВР – рентабельность продаж;

П / ТА – рентабельность текущих активов;

ВР/ТА – оборачиваемость текущих активов в числе оборотов.

Используя способ цепных подстановок, абсолютных разниц или интегральный рассчитывают влияние факторов на объем продаж и рентабельность реализации.

В заключении анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

• Сокращение продолжительности производственного цикла за счет повышения производительности труда, использования новейших технологий, более полного и эффективного использования трудовых и материальных ресурсов;

• Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

• Ускорения процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

• Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

• Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров.

ГЛАВА

А

9

НАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

9.1.