Анализ баланса

Аналитическая информативность баланса значительно повышается, если изменить традиционную структуру, приведённую в таблице 1 следующим образом:

Таблица 6. Вертикальное представление баланса

Строки баланса	Обозначения
Постоянные активы:	ПА
ОС и НМА
долгосрочные фин. вложения
Текущие (оборотные) активы:	ТА
производственные запасы
дебиторская задолженность
денежные средства
НДС по приобретённым ценностям
Текущие пассивы:	ТП
краткосрочные кредиты
кредиторская задолженность
расчеты с бюджетом
расчеты с персоналом
резерв по НДС
Оборотный капитал	ОК=ТА–ТП
Авансированный капитал	АК=ПА+ОК
Долгосрочные обязательства	ДО
Чистые активы	ЧА=АК-ДО
Собственные средства:	СС
уставный и накопленный капитал
прибыль прошлых лет
прибыль текущего периода

Приведённое представление баланса называется вертикальным в отличие от приведённого ранее «горизонтального». Оно позволяет оценить величину таких важных показателей, как оборотный капитал (иногда именуется собственными оборотными средствами) и авансированный капитал.

Оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и текущими пассивами. Она показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счёт долгосрочных источников. Авансированный капитал показывает величину инвестиций в предприятие (см. также рис. 4). Контрольным значением вертикального баланса является величина чистых активов. Она должна быть равна величине собственных средств, что является аналогией равенства активов и пассивов горизонтального баланса.

Анализ изменения показателей баланса также можно производить в вертикальном представлении. Однако наиболее эффективно использовать для этого представление баланса в виде косвенного ДДС:

Таблица 7. Представление баланса в виде косвенного ДДС

Строки баланса	Способ расчёта
Операционная деятельность
Изменение текущих активов
производственные запасы	= на начало периода – на конец периода
дебиторская задолженность	= на начало периода – на конец периода
НДС по приобретённым ценностям	= на начало периода – на конец периода
Изменение текущих пассивов
кредиторская задолженность	= на конец периода – на начало периода
расчеты с бюджетом	= на конец периода – на начало периода
расчеты с персоналом	= на конец периода – на начало периода
резерв по НДС	= на конец периода – на начало периода
Инвестиционная деятельность
Изменение постоянных активов4	= на начало периода – на конец периода – амортизация из ОПУ
Прибыль текущего периода	= на конец периода – на начало периода
Амортизация	= амортизация из ОПУ
Финансовая деятельность
Уставный капитал	= на конец периода – на начало периода
Нераспределённая прибыль	= на конец периода – на начало периода
Изменение краткосрочных займов	= на конец периода – на начало периода
Изменение долгосрочных займов	= на конец периода – на начало периода
Чистый денежный поток

В этом представлении строки баланса сгруппированы по принципу ДДС. Расчёт значений строк производится таким образом, что увеличение строк актива будет отражаться с отрицательным знаком, а пассива – с положительным. Это связано с тем, что прирост активов всегда можно интерпретировать как отток денежных средств, а пассивов, как приток. Сумма этих притоков и оттоков составляет чистый денежный поток, равный изменению строки «Денежные средства» за исследуемый период.

Задание 6.

Вставьте после листа «ОФД» лист «Анализ ОФД». В столбце A внесите строки вертикального баланса и ДДС косвенным методом. Используя таблицы 6 и 7, заполните их значениями, внося в ячейки формулы, ссылающиеся на строки баланса из ОФД. Ниже добавьте контрольные значения для этих документов, как это было сделано в задании 5.

■

Для Предприятия величина оборотного капитала положительная. Это говорит о том, что уже в первом периоде деятельности сформирована долгосрочная составляющая в финансировании оборотных средств. В косвенном ДДС можно более детально увидеть, из каких источников взяты эти средства. Все текущие активы выросли на 230 руб. За счёт текущих пассивов получено 155 руб. Итого операционная деятельность потребовала из других источников финансирования 75 руб. Средства эти были получены от инвестиционной деятельности, т.е. за счёт собственных долгосрочных источников.