- •1. Методы комплексных оценок, используемые в экономическом
- •2. Система информационного обеспечения комплексного
- •3. Система показателей комплексного экономического анализа и
- •4. Структурно-динамический анализ бухгалтерского баланса;
- •5. Комплексный анализ источников формирования и оценка
- •6. Комплексный экономический анализ и оценка состава, структуры
- •7. Система показателей оборачиваемости оборотных активов; оценка
- •8. Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской
- •9. Система показателей рентабельности. Трансформация показателя
- •11.Комплексный анализ и оценка ликвидности и платежеспособности
- •12.Система показателей и методика комплексной оценки финансовой
- •13.Система показателей анализа и оценки финансовых результатов
- •14. Экономическое содержание, виды доходов и расходов
- •15.Комплексный экономический анализ денежных потоков
- •16.Комплексный анализ и оценка эффективности инвестиционной
- •17.Комплексный экономический анализ ресурсного потенциала
- •18.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •19.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •20.Комплексный экономический анализ и оценка эффективности
- •21. Комплексный экономический анализ в системе бизнес-планирования деятельности организации.
- •22. Маржинальный анализ в системе управления производственно-" коммерческой деятельностью организации. Прогнозирование
- •23.Комплексный финансовый анализ неплатежеспособных
- •24. Система показателей деловой и рыночной активности
- •25.Комплексный анализ и оценка производственно-сбытовой
- •Объём продаж (реализации) продукции организации выражается в натуральных и стоимостных измерителях (сопоставимых, плановых и текущих ценах) и определяется по отгрузке или по оплате (выручке).
- •26. Факторный анализ прибыли от продаж (основных видов
- •27.Обоснование объема безубыточности продаж товаров. Расчет
- •28.Операционный рычаг и эффект операционного рычага.
- •29. Комплексный экономический анализ и оценка использования чистой прибыли организации. Оптимизация дивидендной политики
- •30. Комплексный анализ ритмичности производства и качества
8. Комплексный экономический анализ дебиторской и кредиторской
задолженности.
Информация о дебиторской и кредиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе в развернутом виде: счета расчетов, имеющие дебетовое сальдо, приводятся в активе, а кредитовое сальдо - в пассиве.
По стр. 230 баланса отражается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражается по стр. 240. Кроме того, на основании показателей баланса возможна оценка дебиторской задолженности по ее видам. Кредиторская задолженность представлена общей суммой по стр. 620 и в разрезе счетов расчетов, имеющих кредитовое сальдо.
Данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями разд.2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" ф. N 5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год.
Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:
по направлениям возникновения и погашения обязательств;
по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);
по статье просроченной задолженности.
Анализ динамики и структуры дебиторской и кредиторской задолженности
В обобщенном виде изменения сумм дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год характеризуются данными баланса.
Значительный удельный вес дебиторской и кредиторской задолженности в составе имущества и обязательств определяет их значимость в оценке финансового состояния организации. Эти суммы являются существенными для их раскрытия и пояснения в бухгалтерской отчетности.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности
Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:
рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно - платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности;
уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;
возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.
Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.
Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности характеризуется двумя традиционными показателями: оборачиваемость в днях и коэффициент оборачиваемости. Методика расчета этих показателей приведена в табл. 3.
Таблица 3- Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя |
Расчетная формула |
Экономическое содержание |
Коэффициент оборачивае- мости долго- срочной де- биторской задолженнос- ти (Кдзд) |
стр. 010 (ф. N 2) : (стр. 230 н. г. + стр. 230 к. г.) : 2 |
Характеризует число оборотов, которые совершает долгосрочная дебиторская задолженность за отчетный год Увеличение числа оборотов свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности |
Коэффициент оборачивае- мости крат- косрочной дебиторской задолженнос- ти (Кдзк) |
стр. 010 (ф. N 2) : (стр. 240 н. г. + стр. 240 к. г.) : 2 |
Характеризует число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности Погашение этой задолженности в течение отчетного года свидетельствует об эффективности расчетной дисциплины в организации |
Коэффициент оборачивае- мости креди- торской за- долженности (Ккз) |
стр. 010 (ф. N 2) : (стр. 620 н. г. + стр. 620 к. г.) : 2 |
Характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами |
Коэффициент оборачивае- мости в днях долгосрочной дебиторской задолженнос- ти (Одзд) |
360 дней : Кдзд |
Указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в долгосрочную дебиторскую задолженность Организация должна придерживаться стратегии сокращения продолжительности оборота долгосрочной дебиторской задолженности в днях |
Коэффициент оборачивае- мости в днях краткосроч- ной дебитор- ской задол- женности (Одзк) |
360 дней : Кдзк |
Отражает продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности в днях Уменьшение дневной продолжительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества |
Коэффициент оборачивае- мости в днях кредиторской задолженнос- ти (Окз) |
360 дней : Ккз |
Характеризует однодневную скорость погашения кредиторской задолженности При одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов |
Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
Состояние расчетно - платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.
Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.
В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательствам, что может привести к банкротству.
С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход.
Статьи дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, которые приведены в табл. 4.
Таблица 4
Коэффициенты платежеспособности
и финансовой устойчивости
(по ф. N 1)
Наименование показателя |
Расчетная формула |
Экономическое содержание |
Частный коэффициент покрытия (Кпч) |
(стр. 230 + стр. 240) : стр. 620 |
Характеризует величину покрытия дебиторской задолженностью текущей кредиторской задолженности. Кроме того, показывает платежные возможности организации при условии погашения всей суммы дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") Снижение данного показателя за отчетный год свидетельствует о снижении уровня ликвидности этого вида актива и о росте убытков организации |
Общий коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпо) |
стр. 290 : стр. 690 |
Показывает, насколько текущие обязательства (в том числе кредиторская задолженность) покрываются оборотными активами организации При росте доли наиболее ликвидных активов, возмещении дебиторской задолженности и реализации неликвидных запасов значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении его платежеспособности и реальности погашения текущих долгосрочных и краткосрочных обязательств |
Коэффициент задолженнос- ти другим организациям (Кз) |
(стр. 621 + стр. 622 + стр. 623 + стр. 627 + стр. 628) : стр. 010 (ф. N 2) |
Характеризует вероятность расчета организации с прямыми кредиторами - контрагентами при условии получения выручки, сумма которой будет сохраняться на уровне среднемесячной Среднемесячная выручка определяется путем деления суммы выручки за год на 12 (мес.). Уменьшение значения знаменателя приведет к проблемам с платежеспособностью организации |
Коэффициент задолженнос- ти фискаль- ной системе (Кф) |
(стр. 625 + стр. 626) : стр. 010 (ф. N 2) |
Характеризует возможность покрытия суммой полученной среднемесячной выручки обязательств (задолженности) перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом Рост этого показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об увеличении обязательств перед бюджетом, не обеспеченных достаточной суммой выручки |
Коэффициент внутреннего долга (Кд) |
(стр. 624 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) : стр. 010 (ф. N 2) |
Характеризуют общую степень платежеспособности и распределение показателя по видам задолженности, отнесенным к среднемесячной выручке организации. Одновременно является показателем оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации Оптимальное значение коэффициента достигается при снижении показателя числителя и росте суммы знаменателя |
Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.
Коэффициент покрытия показывает достаточную степень обеспеченности текущих кредиторских обязательств средствами, числящимися в дебиторской задолженности.
Наличие незначительной доли задолженности фискальным органам в балансе свидетельствует о ее покрытии суммой полученной выручки от продажи.
Организация, возможно, погасит свои прочие краткосрочные обязательства, если не будут выполняться условия погашения всей остальной задолженности, отнесенной к группе краткосрочных обязательств.