Последующая оценка – финансовые обязательства

Существуют только две категории финансовых обязательств: те, которые оцениваются по справедливой стоимости через ОПУ (включая торговые обязательства), и прочие. Торговые обязательства (включая производные финансовые инструменты, когда они имеют отрицательную справедливую стоимость), оцениваются по справедливой стоимости. Изменения справедливой стоимости включаются в прибыль или убыток отчетного периода.

Все прочие (не торговые) финансовые обязательства учитываются по амортизируемой стоимости.

Амортизируемая стоимость и метод эффективной ставки процента

Амортизируемая стоимость представляет собой первоначальную номинальную стоимость финансового инструмента, откорректированную на величину скидки или премии.

ПРИМЕР- облигация, размещаемая со скидкой или премией

Алексей эмитирует облигации номинальной стоимостью $100 каждая. Облигации предоставляют процентный доход по фиксированной ставке - 7%. Если рыночные процентные ставки растут, фиксированная ставка процента делает такие облигации менее привлекательными в инвестиционном плане, нежели некоторые другие инвестиции.

Для того чтобы разместить облигации, Алексей устанавливает цену размещения на уровне $97, предоставляя скидку - $3, которая обеспечивает инвесторам дополнительный доход.

Инвесторы учитывают эту скидку путем ее амортизации в течение срока обращения облигации. При этом амортизация рассчитывается не на основе линейного метода, а с применением метода эффективной ставки процента (его описание приводится ниже).

Если Алексей выпустит ценные бумаги по цене размещения $105, то премия в размере $5 будет амортизироваться аналогичным образом.

Для покупателя премия представляет собой дополнительные затраты; а скидка – доход.

Балансовая стоимость финансового инструмента, отражаемого по амортизируемой стоимости, определяется:

• суммой, которая должна быть выплачена/возвращена при наступлении срока погашения (обычно основная сумма долга или номинал);

• плюс или минус неамортизированная первоначальная премия или скидка;

• минус затраты, связанные с его созданием, и затраты по сделке, а также

• минус выплаты основной суммы.

Амортизация рассчитывается с использованием эффективной ставки процента. Эффективная ставка – это реальная норма прибыли с учетом любой премии или скидки к цене финансового инструмента.

Эффективная ставка процента – это такая ставка дисконтирования, которая приводит планируемые денежные потоки: основной суммы и процентов (исключая последствия кредитных убытков) - в течение ожидаемого срока действия финансового инструмента (или, когда приемлемо, в течение более короткого периода) к величине, равной первоначально признанной.

В целях определения процентного дохода (по активу) и процентного расхода (по обязательству) за отчетный период на каждую отчетную дату к балансовой стоимости применяется эффективная ставка. Таким образом, процентный доход или расход признается исходя из срока погашения.

При определении эффективной ставки процента в оценке денежных потоков не учитываются никакие будущие кредитные убытки, ожидаемые в связи с данным инструментом.

Пример – Амортизируемая стоимость

1 января 2000 года организация «Тула» выпустила облигацию по номинальной стоимости 1000, что соответствовало ее справедливой стоимости. Основная сумма долга составляет 1000, облигация подлежит погашению 31 декабря 2004 года. Ставка процента определена в долговом соглашении как процент от основной суммы долга:

5% - в 2000 году, 6% - в 2001 году, 7,5% - в 2002 году, 8% - в 2003 году и 9% - в 2004 году.

Ставка процента, которая точно дисконтирует поток будущих выплат денежных средств за 4 года до номинальной стоимости, равна 7%.

В данном примере затраты по сделке игнорируются.

Расчет балансовой стоимости и потоков денежных средств дает следующие результаты:

Годы	(i) амортизируемая стоимость на начало года	(ii)=(i)x7% затраты на проценты по ставке 7%	(iii) денежные потоки	(iv) амортизируемая стоимость на конец года
2000	1000	70	50	1020
2001	1020	71,4	60	1031,4
2002	1031,4	72,2	75	1028,6
2003	1028,6	72,0	80	1020,6
2004	1020,6	71,4	1000+90	0

В приведенных ниже примерах ОПУ означает отчет о прибылях и убытках, а ББ означает бухгалтерский баланс.

ПРИМЕР амортизируемая стоимость; 2000 год (см. выше)
	ОПУ/ББ	Дт	Кт
Денежные средства	ББ	1000
Обязательство по облигации	ББ		1000
Эмиссия облигации
Затраты на проценты	ОПУ	70
Проценты к выплате	ББ		70
Учет начисленных процентов по эффективной ставке процента
Проценты к выплате	ББ	50
Денежные средства	ББ		50
Учет выплаты процентов Амортизируемая стоимость = 1000 + 70 – 50 = 1020

Данный инструмент был признан по справедливой стоимости (за вычетом затрат по сделке), которая составляет 1000.

Ставка процента, которая точно дисконтирует поток будущих денежных выплат до наступления срока погашения, равна 7%. Следовательно, в целях определения амортизируемой стоимости на конец каждого периода процентные расходы перераспределяются по всему сроку обращения облигации.

В каждом отчетном периоде амортизируемая стоимость на начало периода умножается на эффективную ставку процента (7%) и прибавляется к амортизируемой стоимости. Из полученной суммы вычитаются выплаты процентов за данный период.