Задание 2.4

Компания Changes Ltd владеет сетью из восьми магазинов, торгующих модной одеждой. В прошлом предприятие поддерживало благополучный баланс денежных средств. Однако за последние месяцы он снизился, и в конце сентября 2002 г. Превышение банковского кредита компанией (овердрафт) составляло 70 000 УЕ. Учитывая то, управляющий директор компании попросил вас подготовить прогноз по денежным средствам на следующие шесть месяцев. Вы собрали следующие данные (в тыс. УЕ):

	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	Январь	Февраль	Март
Прогноз реализации	140	180	260	60	100	120
Закупки	160	180	140	50	50	50
Зарплата	30	30	40	30	30	32
Аренда			60
Проценты						40
Прочие затраты	20	20	20	20	20	20
Обновление магазинов				80

По состоянию на 1 октября товарно-материальные запасы составляли 170 00 УЕ, а задолженность по закупкам - 70 000 УЕ. Закупки в течение октября, ноября и декабря предусмотрены договорами, а в январе, феврале и марте они призваны поддерживать необходимый уровень запаса изделий весенней коллекции. Себестоимость реализованной продукции составляет 50% от суммы реализации, а поставщики компании допускают кредит по закупкам на один месяц. Налоги составляют 90 000 УЕ, и эта сумма должна быть уплачена 1 января. Налоги взимают за целый год, а прочие затраты включают амортизацию в сумме 10 000 УЕ в месяц.

Требуется:

а) представить баланс денежных средств в конце каждого месяца на период шесть месяцев до 31 марта 2003 г.;

б) определить уровень товарно-материальных запасов в конце каждого месяца на период шесть месяцев до 31 марта 2003 г.; для этого необходимо составить прогноз по движению товарно-материальных запасов, основанный на тех же принципах, что и отчет о движении денежных средств (т. е. входящие и исходящие потоки с начальным и конечным сальдо).

в) подготовить отчет о прибылях и убытках на период шесть месяцев до 31 марта 2003 г.;

г) продумать, с какими трудностями может столкнуться компания Changes Ltd в течение следующих шести месяцев, и дать советы по их преодолению.

Задание 2.5

Kwaysar Ltd поставляет антенны для спутникового телевизионного вещания магазинам розничной торговли и непосредственно клиентам. Баланс предприятия по состоянию на 31 мая 2002 г. имеет следующий вид (в тыс. УЕ):

Основные средства
Здания по стоимости приобретения		300
Минус начисленная амортизация		60	240
Оборудование по стоимости приобретения		80
Минус начисленная амортизация		40	40
			280
Оборотные средства
Товарно-материальные запасы		44
Дебиторы		52
Денежные средства в банке		120
		216
Кредиторы: суммы к уплате в течение одного года
Поставщики	32
Начисленные накладные расходы	12
Дивиденды	48	92	124
			404
Капитал и резервы
Обыкновенные акции стоимостью 1 УЕ			200
Добавочный капитал (эмиссионный доход)			80
Общие резервы			40
Нераспределенная прибыль			84
			404

Во второй половине финансового года, до 31 мая 2002 г., предприятие получи­ло чистую прибыль в размере 62 400 УЕ, а реализация составила 525 000 УЕ. Компания убеждена в том, что данный уровень деловой активности будет сохранен в течение последующих шести месяцев при условии, что маркетинговая стратегия компании не изменится. Однако компания нацелена на увеличение своей доли рынка и рассматривает возможность принятия новой маркетинговой стратегии, разработанной отделом маркетинга. Основными элементами новой стратегии являются следующие.

1. Отпускная цена каждой спутниковой антенны будет снижена до 90 УЕ. Сейчас каждая антенна продается по цене 120 УЕ.

2. Сумма затрат на рекламу, которые несет предприятие, будет увеличена. Затраты на рекламу вырастут с 6500 до 12 000 УЕ в месяц.

3. Розничным торговым точкам будет разрешено оплачивать спутниковые антенны через три месяца после их поставки. В настоящее время покупате­лям предоставляется кредит сроком на один месяц. Тем магазинам, кото­рые по-прежнему будут оплачивать долги в течение одного месяца, будет предоставляться скидка в размере 2%.

Отдел маркетинга убежден в том, что, если будет принята новая стратегия, реализация розничным точкам за каждый из трех первых месяцев вырастет до 1000 единиц, а продажи непосредственно покупателям составят по 300 единиц, впоследствии продажи за каждый месяц будут составлять соответственно 1200 и 400 единиц.

Предполагая, что данная стратегия одобрена, примите к сведению дополнительную информацию:

• спутниковые антенны будут закупаться в начале каждого месяца, и их хватит для выполнения плана месячных продаж. Себестоимость каждой ан­тенны составляет 50 УЕ. Кредиторы получают свои деньги в течение месяца, следующего за месяцем закупки;

• амортизация зданий будет начисляться в размере 2% в год от их стоимости, а амортизация оборудования — в размере 15% в год от его стоимости;

• автомобили общей стоимостью 80 000 УЕ будут приобретены и оплачены сра­зу. Они необходимы для реализации новой стратегии, и их амортизация составит 30% от стоимости в год;

• зарплата за каждый месяц составит 18 000 УЕ и будет выплачиваться в том месяце, в котором она начисляется;

• затраты на рекламу будут выплачиваться в том месяце, в котором они начисляются;

• прочие накладные расходы (исключая вышеперечисленные) составят 14 000 УЕ в месяц и будут выплачиваться в месяце, следующем за месяцем начисления;

• невыплаченные дивиденды будут выплачены в июле 2002 г.;

• продажи непосредственно клиентам будут по-прежнему осуществляться за наличные. Продажи в кредит не предусмотрены;

• по прогнозам, 50% продаж розничным точкам будут осуществляться в кредит сроком на один месяц, а 50% — в кредит сроком на три месяца.

При вычислениях не учитывайте налогообложение.

Требуется:

Предполагая, что новая стратегия маркетинга принята:

а) подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках за период шесть месяцев до 30 ноября 2002 г. (помесячной расшифровки отчета не требуется);

б) подготовить прогнозный отчет о движении денежных средств за период шесть месяцев до 30 ноября 2002 г. (помесячная расшифровка не требуется);

в) прокомментировать финансовые результаты компании Kwaysar Ltd за период шесть месяцев до 30 ноября 2002 г.