- •Курс лекций «Финансы и финансовый рынок
- •Тема 1.1: Сущность и содержание финансов
- •1.Понятие, сущность и объективная необходимость финансов.
- •Тема 1.2: Характеристика и структура финансовой системы государства
- •1 Общая характеристика финансовой системы, ее сферы и звенья.
- •2. Управление финансовой системой государства.
- •Тема 1.3: Государственный бюджет – главный централизованный фонд государства
- •1. Понятие и сущность государственного бюджета, его функции
- •2. Бюджетное устройство и принципы построения бюджетной системы государства
- •3. Бюджетный процесс, его этапы
- •4. Источники формирования государственного бюджета
- •5. Расходы государственного бюджета и их роль в удовлетворении общегосударственных нужд
- •6.Дефицит бюджета
- •7. Целевые бюджетные и внебюджетные фонды
- •Тема 1.4: Государственный кредит и государственный долг
- •Тема 1.5: Финансовая политика государства
- •1 Понятие финансовой политики государства, ее содержание, основные задачи на современном этапе.
- •2 Основные элементы финансовой политики государства.
- •Тема 1.6: Организация контроля за эффективностью использования финансовых ресурсов
- •1 Понятие, сущность, формы и методы финансового контроля
- •2 Органы государственного финансового контроля, их основные функции.
- •3 Аудиторский контроль, его сущность, назначение, виды.
- •Тема 2.1: Содержание и принципы организации финансов предприятия
- •1 Сущность финансов предприятий, их функции и принципы организации.
- •2. Организация и содержание финансовой работы на предприятии.
- •3 Управление финансами предприятия в современных условиях хозяйствования.
- •Тема 2.2: Капитал предприятия, его формирование и использование
- •1. Сущность и классификация капитала предприятия
- •2.Формирование и использование собственного капитала предприятия
- •3. Заемный капитал и его формы.
- •4. Банковский кредит и основы его привлечения
- •5. Сущность и назначение коммерческого кредита
- •6. Лизинг как прогрессивная форма привлечения заемных средств
- •8. Альтернативные формы привлечения заемных средств
- •9. Оптимизация структуры капитала.
- •Тема 2.3: Финансовые аспекты управления долгосрочными активами
- •1 Понятие и структура долгосрочных активов.
- •2. Сущность капитальных вложений и источники их финансирования
- •3. Амортизация, её роль в обновлении основного капитала. Планирование амортизационных отчислений.
- •4. Показатели оценки эффективности использования основного капитала
- •5. Управление инвестиционной деятельностью предприятия
- •Тема 2.4. Управление краткосрочными активами предприятия
- •1. Сущность и структура краткосрочных активов
- •2. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- •3. Определение потребности в оборотных средствах
- •4. Показатели оценки эффективности использования оборотных средств
- •5. Управление оборотным капиталом предприятия
- •Тема 2.5: Денежные расходы предприятий
- •1 Денежные расходы предприятия, их характеристика, классификация и источники финансирования.
- •2. Содержание затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)
- •3 Планирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.
- •4. Контроллинг и бюджетирование в системе планирования и управления затратами на предприятии
- •Тема 2.6: Денежные поступления и финансовые результаты деятельности предприятия
- •1. Состав и структура денежных поступлений и доходов предприятия
- •2 Выручка от реализации продукции, работ, услуг: ее планирование и использование.
- •3. Сущность и формы финансовых результатов
- •4. Планирование и распределение прибыли
- •Тема 2.7: Организация финансового планирования на предприятиях
- •1. Сущность финансового планирования и его организация на предприятии
- •2. Формы финансовых планов и методы их разработки
- •Тема 2.8. Оценка финансового состояния предприятия
- •1. Финансовое состояние предприятия и его значение в непрерывном функционировании субъекта.
- •2. Показатели оценки финансового состояния предприятия.
- •Тема 3.1. Финансовый рынок и его значение в развитии экономики
- •1. Понятие, сущность и структура финансового рынка.
- •2 Основные модели организации финансовых рынков.
- •3. Основные участники финансового рынка
- •4. Государственное регулирование финансового рынка, его тенденции в Республике Беларусь
- •Тема 3.2: Рынок ценных бумаг
- •1. Сущность и основные функции рынка ценных бумаг
- •2. Классификация рынка ценных бумаг
- •3. Участники рынка ценных бумаг, их права и обязанности
- •4. Система регулирования рынка ценных бумаг
- •Тема 3.3: Кредитный рынок
- •1. Понятие, участники и функции кредитного рынка
- •2. Операции Национального банка Республики Беларусь на кредитном рынке
- •3. Услуги коммерческих банков на кредитном рынке
- •4. Перспективы развития кредитного рынка в Республике Беларусь
- •Тема 3.4: Валютный рынок
- •1 Понятие, функции, классификация валютного рынка.
- •2 Система валютных курсов.
- •Тема 4.1. Теоретические основы налогообложения и принципы организации налоговой системы
- •1 Сущность налогов и налогообложения
- •2 Принципы налогообложения
- •3 Элементы налогообложения
- •4 Классификация налогов
- •5 Права и обязанности участников налоговых отношений.
- •Тема 4.2. Косвенные налоги
- •1 Налог на добавленную стоимость (ндс): сущность налога, основные элементы налогообложения
- •.2 Акцизы: сущность налога, основные элементы налогообложения
- •Тема 4.3. Налоги, сборы, отчисления, включаемые в затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг), имущественных прав, учитываемые при налогообложении
- •1 Налог на недвижимость
- •2 Земельный налог
- •3 Экологический налог
- •4 Налог на добычу (изъятие) природных ресурсов
- •5. Обязательные страховые взносы в Фонд социальной защиты населения (фсзн)
- •Тема 4.4: Налог на прибыль
- •1 Сущность налога на прибыль, его плательщики, объекты налогообложения
- •2 Затраты, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли
- •3 Внереализационные доходы и расходы, учитываемые и не учитываемые при налогообложении прибыли
- •4 Налоговые льготы, ставки налога на прибыль
- •5 Определение налоговой базы по налогу на прибыль
- •6. Налоговый и отчетный периоды, порядок и сроки исчисления и уплаты налога на прибыль
- •Тема 4.5: Налог на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятельность в Республике Беларусь через постоянное представительство
- •Тема 4.6: Особые режимы налогообложения
- •1 Упрощенная система налогообложения (усн): условия применения и основные элементы налогообложения
- •Тема 4.7: Подоходный налог с физических лиц
- •1 Плательщики подоходного налога с физических лиц, объект налогообложения, определение налоговой базы, доходы, не подлежащие налогообложению
- •2 Налоговые вычеты, ставки налога, порядок и сроки исчисления и уплаты налога
Тема 3.1. Финансовый рынок и его значение в развитии экономики
1. Понятие, сущность и структура финансового рынка.
Финансовый рынок — это совокупность экономических отношений, связанных с распределением финансовых ресурсов, куплей-продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги, субъектами — государство, предприятия различных форм собственности, отдельные граждане.
Главной функцией финансового рынка является обеспечение движения денежных средств от одних собственников (кредиторов) к другим (заемщикам): от субъектов хозяйствования, которые в данный момент их не используют, к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах. Финансовый рынок позволяет связывать часть денежных средств, не обеспеченных потребительскими товарами, а также покрывать дефицит государственного бюджета, не прибегая к денежной эмиссии.
Финансовый рынок объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков, векселей и т.п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного пользования этими средствами за определенное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться в виде банковских кредитов или в обмен на ценные бумаги. Соответственно выделяются рынок ссудного капитала (кредитный) и фондовый рынок.
Таким образом, основными элементами финансового рынка (рынками в более узком значении) являются кредитный рынок, рынок ценных бумаг и денежный (валютный) рынок. Эти сегменты финансового рынка находятся в тесном взаимодействии. Так, увеличение объема свободных денежных средств, находящихся у населения и предприятий, ведет к расширению рынков кредита и ценных бумаг, а выпуск ценных бумаг, напротив, снижает потребность в финансировании народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов. Взаимосвязь кредитного рынка и рынка ценных бумаг проявляется и в их секьюритизации. С одной стороны, кредиты принимают характеристики ценных бумаг, так как приносят доход и обращаются (покупаются и продаются), в результате чего увеличивается их мобильность и уменьшается кредитный риск (риск невозврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, чеки и т.д.) выступают как документы, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке.
Термин «финансовый рынок» также обозначает совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами (иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты). В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, компании коллективного инвестирования и др.
Основными участниками финансового рынка являются инвесторы, распорядители и пользователи финансовых ресурсов. Их характеристика будет дана при рассмотрении четвертого вопроса данной темы.
Основные требования к механизму функционирования финансового рынка следующие:
1) обеспечение ликвидности обращающихся на нем финансовых инструментов;
2) регулярность проведения торгов;
3) наличие информационной инфраструктуры, обеспечивающей гласность и доступность котировок финансовых инструментов для заинтересованных лиц.
Указанным требованиям удовлетворяют как биржевые (рынки ценных бумаг), так и внебиржевые рынки, международный валютный рынок FOREX в частности.
Макроэкономические задачи финансовых рынков:
обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения;
мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц для их последующего использования в интересах как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;
обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальном уровнях.