4. Пассивные операции коммерческих банков

Кредитные операции банков делятся на пассивные и активные. Пассивными называются операции, посредством которых обра­зуются банковские ресурсы, активными — операции, посредством вторых банки размещают эти ресурсы. Банковские пассивы со­стоят из собственных капиталов банков и чужих средств.

< … >

Глава VI. Эмиссионные банки и банкнотное обращение

1. Банкноты и закономерности их обращения

Как было уже выяснено, на основе коммерческого кредита возникли векселя и вексельное обращение. Однако вексельное обращение имеет определенные границы. Поскольку векселя являются частными долговыми обязательствами, они могут обра­щаться лишь в кругу капиталистов, осведомленных о кредитоспо­собности векселедателя.

Эта граница вексельного обращения преодолевается путем за­мены коммерческих векселей банкнотами, выпускаемыми эмис­сионными банками.

Предположим, что текстильный фабрикант А купил в кредит ткацкие станки у машиностроительного заводчика Б, уплатив за них векселем; машиностроительный заводчик этим же векселем уплатил металлургическому заводчику В, купив у него в кредит сталь; но когда металлургическому заводчику понадобилось купить каменный уголь у владельца угольной шахты Г, то послед­ний отказался взять у него вексель А, не будучи уверен в плате­жеспособности векселедателя. В этом случае капиталисту В по­требуется превратить вексель в наличные деньги, что осуще­ствляется посредством учета векселей. Если вексель учитывается в коммерческом банке, то последний выдает взамен векселя имею­щиеся в его кассе наличные деньги; если же вексель учитывается в эмиссионном банке, то этот банк выдает взамен векселя выпу­щенные им самим банкноты.

Так как эмиссионные банки обычно являются мощными организациями, обладающими крупными капиталами и располагаю­щими поддержкой со стороны правительства, то их долговые обя­зательства в отличие от частных векселей охотно принимаются всеми и могут обращаться не в узком кругу капиталистов, а по всей стране. Банкноты — это векселя эмиссионных банков, кото­рые замещают в обращении частные коммерческие векселя, слу­жат кредитными деньгами и подлежат размену на золото или серебро.

В качестве кредитных денег банкноты существенно отличаются от бумажных денег. В то время как бумажные деньги возникают на основе функции денег как средства обращения, банкноты воз­никают на основе функции денег как средства платежа, т.е. на основе продажи товаров в кредит, вызывающей к жизни ком­мерческие векселя.

Выпуск банкнот производится в порядке кредитования товаро­оборота — путем учета коммерческих векселей эмиссионными банками; между тем бумажные деньги обычно выпускаются для покрытия дефицита государственного бюджета.

Важной закономерностью банкнотного обращения является регулярный обратный приток банкнот в эмиссионные банки. Будучи выпущены в порядке кредитования, банкноты возвра­щаются в эмиссионные банки, когда заемщики погашают полу­ченные от банков ссуды. Что же касается бумажных денег, то после выпуска они прочно оседают в каналах обращения.

Наконец, существенным отличием банкнот от бумажных денег до первой мировой войны являлось то, что они подлежали сво­бодному размену на металлические монеты, в то время как бу­мажные деньги обычно не разменны на металл.

Количество кредитных денег — банкнот — регулируется по­требностями товарооборота в деньгах. При расширении товаро­оборота увеличивается выпуск банкнот; если, напротив, товаро­оборот сокращается, то сокращается и выпуск банкнот.

Однако кредитный характер эмиссии банкнот еще не служит автоматической гарантией против чрезмерного выпуска их. Дело в том, что не всегда банкноты выпускаются только взамен ком­мерческих векселей, возникших на основе действительных товар­ных сделок и отражающих потребности товарооборота в сред­ствах обращения; если же банкноты частично выпускаются вза­мен бронзовых или казначейских векселей, то эмиссия их может выйти за рамки потребностей оборота в деньгах. Необходимым условием устойчивости банкнот является наличие у них двойной гарантии—кредитной и металлической; первая состоит в кредит­ном характере эмиссии, вторая — в свободном размене банкнот на золото. Следовательно, банкнота является кредитным знаком золота. Разменные на золото (или серебро) банкноты не могут находиться в обращении в избыточном количестве, ибо ненужные для обращения банкноты возвращаются в эмиссионные банки и предъявляются к размену.

Иначе обстоит дело при выпуске неразменных банкнот. Последние уже не являются банкнотами в полном смысле слова, ибо они лишены такой важной гарантии устойчивости, как сво­бодный размен на золото. Неразменные банкноты могут быть вы­пущены в избыточном количестве и подвержены инфляции, по­добно бумажным, деньгам. Если неразменные банкноты выпуска­ются в порядке учета коммерческих векселей, то они еще сохраняют характер кредитных денег, хотя уже занимают проме­жуточное положение между настоящими банкнотами и бумаж­ными деньгами. Но если вместе с прекращением размена изме­няется и самый характер эмиссии, причем неразменные банкноты начинают выпускаться для финансирования военных расходов буржуазного государства и покрытия его бюджетного дефицита, как это имело место, например, во время первой мировой войны, то неразменные банкноты фактически превращаются в бумажные деньги.