Основные финансовые коэффициенты
Показатели |
Нормативное значение |
Значение показателя |
Изменение |
Рост, % |
|
Базовый год |
Отчетный год |
||||
Коэффициенты платежеспособности |
|||||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициент срочной ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
|
Коэффициенты деловой активности |
|||||
Коэффициент оборачиваемости общих активов |
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
|
|
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
|
|
|
|
|
Коэффициенты финансовой устойчивости |
|||||
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
|
|
|
|
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
|
|
|
|
|
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |
|
|
|
|
|
Провести анализ структуры (вертикальный анализ) бухгалтерского баланса.
Таблица 2
Структура бухгалтерского баланса
Наименование показателя |
Средняя величина показателя, тыс. руб. |
Удельный вес, % |
|||
Базовый год |
Отчетный год |
Базовый год |
Отчетный год |
Изменение |
|
АКТИВ |
|
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
… |
|
|
|
|
|
Результаты расчетов следует представить в виде таблицы 2 и подтвердить необходимыми выводами, выделить тенденцию изменения показателей.
Задача 2. Используя информацию по двум предприятиям, представленным в табл. 3 определите эффект финансового рычага по двум предприятиям. Эффект финансового рычага определяется по выражению:
,
где DFL – эффект финансового рычага, %;
Т – ставка налога на прибыль, в относительной величине;
RA – рентабельность активов (EBIT х 100%/A, где А – средняя за период величина активов), в %;
EBIT – прибыль до налогов и процентов (Earnings Before Interest and Tax);
RD – ставка процента по заемному капиталу, в %;
D – заемный капитал;
E – собственный капитал.
Коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия № 3, не привлекающего заемный капитал составляет 20,4%.
Таблица 3
Информация для определения эффекта финансового рычага
№ п/п |
Показатели |
Единица измерения |
Предприятие № 1 |
Предприятие № 2 |
1 1.1 1.2 |
Средний размер капитала предприятия, в т.ч: средняя сумма собственного капитала средняя сумма заемного капитала |
тыс. руб. |
5 500,00 3 850,00 1 650,00 |
5 500,00 2 750,00 2 750,00 |
2 |
Сумма валовой прибыли (без учета процентных платежей) |
тыс. руб. |
|
|
3 |
Рентабельность активов |
% |
20 |
20 |
4 |
Размер процента за кредит |
% |
12 |
12 |
5 |
Размер платежа по кредиту (стр. 1.2×стр. 4/100) |
тыс. руб. |
|
|
6 |
Сумма валовой прибыли, с учетом процентных платежей (стр. 1.2 – стр. 5) |
тыс. руб. |
|
|
7 |
Ставка налога на прибыль |
|
0,2 |
0,2 |
8 |
Сумма налога на прибыль (стр. 6×стр. 7) |
тыс. руб. |
|
|
9 |
Сумма чистой прибыли (стр. 6. – стр. 8) |
тыс. руб. |
|
|
10 |
Коэффициент рентабельности собственного капитала (стр. 9/стр. 1.1) |
% |
|
|
11 |
Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала по сравнению с предприятием №3. |
|
|
|
Задача 3. Используя информацию, представленную в табл. 4 определить силу воздействия (эффект) операционного рычага
Сила воздействия операционного рычага (СВОР) определяется по выражению:
СВОР = (Прибыль + Постоянные издержки) / Прибыль
При снижении выручки от реализации на 25%, на какой процент сократится прибыль предприятия?
Таблица 3